ТМК.

​💡 ТМК. Свет в конце трубы… 🎺

Недавно вышел отчет за первое полугодие. Плюс я давно уже хотел написать про эту компанию.

Какие результаты? Есть ли потенциал?
— EBITDA выросла на 51% по сравнению с первой половиной прошлого года
— рентабельность по EBITDA – 28% 👍
— чистый долг к EBITDA снизился с 2,6 до 1,6, а до конца года может упасть до 1,3.
А значит большая часть прибыли может уйти на дивиденды.

По див политике платят 25% чистой прибыли, но на практике не менее 50%. В этом году уже заплатили около 20 рублей на акцию. А это больше 11 процентов. 👍

А что с трубами?
Объемы продаж труб — 2,1 млн тонн, это много.
ТМК — крупнейший в РФ производитель стальных труб. Компания недавно продала рискованные европейские предприятия, зато купила активы группы ЧТПЗ.
В планах строить Силу Сибири — 2, тогда нужно будет много труб. Плюс нефть дорогая, а Россия уже лет 30 слезает с нефтяной иглы, а всё слезть не может… Думаю что перспективы есть.

А если сравнивать с конкурентами, то компания по P/E стоит 8 прибылей, но если смотреть форвардный показатель, то ситуация намного лучше ( всего 3,2 прибыли)… НЛМК — 3, ММК, Северсталь — около 10. В целом компания даже недорогая.

Думаю что можно добавить в портфель. В 21 году уже покупал акции компании, потом получил дивиденды и благополучно продал… Тогда мне казалось, что долг слишком высок и держать ее в портфеле не стоит. Сейчас же изменилась ситуация, долг уменьшился и в целом компания стала лучше и понятнее, как мне кажется.
Аналитики прогнозируют рост до 300-350 р, а это + 25-47 процентов.

Успешных инвестиций.


💡На фото: ЧТПЗ — Челябинский трубопрокатный завод. t.me/pensioner30


#чтпз #тмк #металлурги