Размещение АО АПРИ «Флай Плэнинг»: rlBBB

19 сентября 2023 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии БО-002Р-03. Эмитентом выступает АО АПРИ «Флай Плэнинг», андеррайтером – ООО ИК «Иволга Капитал».

• Как инвестировать без риска?

На конец 2022 года, АО АПРИ «Флай Плэнинг» — средне рискованное, незначительно закредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 1.82 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 55%. Общая задолженность компании состоит из 1 363.6 млн рублей долгосрочных обязательств и 1 743.2 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 1 123.5 млн срочных и 619.7 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным — достаточная. В отчётном периоде компания взяла на себя дополнительно 285.8 млн рублей долгосрочных и вернула 203.4 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск средний. Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП-рейтинг: rlBBB

Общие сведения АО АПРИ «Флай Плэнинг»

ИНН	7453326003
Полное наименование	Акционерное общество АПРИ «Флай Плэнинг»
Вид экономической деятельности	Строительство жилых и нежилых зданий
Сектор рынка по ОКВЭД	Строительство зданий
Юридический адрес	454091, Челябинская область, г. Челябинск, ул. Кирова, дом 159, офис 909
Сайт компании	https://invest.flyplaning.ru/

Основные финансовые показатели АО АПРИ «Флай Плэнинг»

2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Уставный капитал	475 000
Внеоборотные активы	1 540 219
Оборотные активы	3 270 812
Капитал и резервы	1 692 131
Долгосрочные обязательства	1 363 619
Краткосрочные обязательства	1 755 280
Ресурсная база	4 811 031

• Анализ финансовых зависимостей АО АПРИ «Флай Плэнинг»

Финансовое состояние АО АПРИ «Флай Плэнинг»

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.

Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости АО АПРИ «Флай Плэнинг»

Компания АО АПРИ «Флай Плэнинг» показала в отчётном периоде снижение финансового состояния на -2% и снижение финансовой устойчивости на -3%. Разница между показателями сократилась с 16п до 15п.

• Прогноз финансового роста эмитента

Финансовое результаты АО АПРИ «Флай Плэнинг»

Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал АО АПРИ «Флай Плэнинг» на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

Динамика доходов и долгов АО АПРИ «Флай Плэнинг»

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 921 млн рублей. Долг, АО АПРИ «Флай Плэнинг», вырос на 29% и составил 3 107 млн рублей.

2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Выручка	315 667
Себестоимость продаж	-28 001
Коммерческие расходы	-71 294
Управленческие расходы	-67 262
Проценты к получению	104 547
Проценты к уплате	-249 524
Прочие доходы	500 326
Прочие расходы	-316 057
Налог на прибыль	-50 776
Прочее	-250

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.

Динамика чистой прибыли АО АПРИ «Флай Плэнинг»

Чистая прибыль АО АПРИ «Флай Плэнинг» в отчётном периоде составила 137.4 млн рублей.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает отношение заёмного капитала к собственному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.

Динамика закредитованности АО АПРИ «Флай Плэнинг»

Закредитованность АО АПРИ «Флай Плэнинг»: 1.82, что на 19% больше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки АО АПРИ «Флай Плэнинг»

Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.

2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Операционный	422 896
Инвестиционный	-341 219
Финансовый	215 448
Совокупный	297 125
Входящие денежные потоки	638 344
Исходящие денежные потоки	638 344

Денежные потоки АО АПРИ «Флай Плэнинг» сбалансированы.

Ликвидность АО АПРИ «Флай Плэнинг»

Ликвидность — способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.

Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам

Ликвидность АО АПРИ «Флай Плэнинг» по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 712 172 тыс рублей, кредиторской задолженности на 1 123 505 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 411 333 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 2 402 439 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 619 722 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 1 782 717 тыс рублей.

Общий профицит ликвидности по текущим обязательствам: 1 371 384 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска

Оценка инвестиционного риска АО АПРИ «Флай Плэнинг», проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.
Инвестиционные показатели за 2022 г.

• УКС предприятия: 58 и соответствует 3-му классу. Умеренная кредитоспособность, высокий риск для инвестиций.
• Финансовое состояние: 57  — минимально допустимого уровня. Угроза потери инвестиций низкая.
• Финансовая устойчивость: 72  — средняя. Банкротство предприятия и объявление дефолта маловероятны.
• Эффективность бизнеса: 35. Предприятие малоэффективное.

Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - средний. Рекомендуемая доля бумаг АО АПРИ «Флай Плэнинг» от активов инвестиционного портфеля не более 3.23%.

ЛИСП-рейтинг АО АПРИ «Флай Плэнинг»

Отчётный период	Доля бумаг в портфеле, %	Инвест риск	Вероятность банкротства, %	ЛИСП рейтинг
2017 г.	2.10	умеренный	14.8	rlB
2018 г.	2.16	умеренный	14.8	rlB
2019 г.	2.94	умеренный	7.9	rlBB+
2020 г.	3.23	средний	5.3	rlBBB
2021 г.	3.54	средний	4.3	rlBBB+
II квартал 2022 г.	3.30	средний	5.3	rlBBB
2022 г.	3.23	средний	5.3	rlBBB

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ АО АПРИ «Флай Плэнинг» за 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 5.3%
Статистическая вероятность банкротства: 3.5%
❌ Ликвидность: недостаточная
❌ Закредитованность: 1.82
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 35
✔ Уровень КредитоСпособности: 58
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 3.23
✔ Чистая прибыль: положительная
❌ Деятельность компании: финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 9.9

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации АО АПРИ «Флай Плэнинг», выше риска потери инвестиций.

• ЛИСП-3 — безрисковый пассивный доход до 30% годовых.
• Идеальное однокнопочное решение для начинающих и продвинутых инвесторов.