Россети-ФСК. дочерние компании с начала года выросли в разы.

Анализировал Россети-ФСК. материнскую компанию Сетевого комплекса России, после слияния ФСК и Россетей.

Что мы имеем с начала года?

Россети-ФСК выросли в 2023г. примерно на 20%  и существенно отстали от роста общего рынка, в то время как все дочерние компании Россетей выросли в 2-3 раза и при этом не собираются останавливаться на достигнутых рубежах. Для ФСК в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3%

У Россетей большая инвестиционная программа и многие думают, что она полностью финансируется материнской компанией, но это далеко не так. она идет  в соотношении 55% на Федеральные сети и 45% идет на региональные сетевые компании. 
Как сообщал ранее глава компании Андрей Рюмин, в 2022 году финансирование инвестпрограммы группы компаний «Россети» стало рекордным и достигло 435 млрд руб. Согласно проекту годового отчета,на ФСК из этой суммы пришлись 236,9 млрд руб.

есть и позитив по ИП, но многие его не заметили: — Президент России Владимир Путин поручил правительству РФдо 20 декабря 2023 года оптимизировать инвестиционную программу «Федеральная сетевая компания – Россети» на 2023-2027 годы, снизив ее объемы и перенеся сроки ряда проектов, соответствующее поручение опубликовано на сайте Кремля. Что в принципе дает нам повод понять, что к 20.12.23  котировки могут существенно вырасти на ожиданиях положительных новостей.

Что же у нас с дочерними компаниями? как на них отражается инвестка?
А Региональные Россети обогнали рынок показав опережающий рост. 
Так же начали выходить отчеты дочек, по которым  идет существенный рост прибыли. 

Данные привожу ниже:

 Россети Сибирь (октябрь 22 = 20к) в марте 23=25к. — сейчас 60к. выросла в 3раза!
за 1-е полугодие 2023г прибыль 1065 млн руб против убытка в  256 млн. руб годом ранее

Россети Волга (ноябрь 22 = 2к) — сейчас 6к. = выросла в 3раза!
за 1-е полугодие 2023г прибыль 802 млн руб против убытка в 1,56 млрд руб годом ранее

Россети ЮГ (ноябрь 22 = 2,8к) — сейчас 6к. = выросла в 2раза!
за 1-е полугодие 2023г чистая прибыль 2,15 млрд руб (рост в 3,7 раза), в 2022-м 570 млн руб

Россети Урала  (февраль 23г = 0,175р)  — сейчас 0.44р. = рост в 2,5 раза
за 1-е полугодие 2023г чистая прибыль выросла в  3,6 раза до 9,84 млрд руб, в 2022-м 2,73 млрд руб.

Россети СЗ   (ноябрь 22г = 0,022р)  — сейчас 0.048р. = рост в 2 раза
за 1-е полугодие 2023г чистая прибыль 956 млн руб (+63% г/г), в 2022-м 585 млн руб.

МОЭСК  (октябрь 22 = 0,86р) — сейчас 1,4р. = выросла почти в 2 раза. 
за 1-е полугодие 2023г чистая прибыль 12,76 млрд руб (+26,6% г/г), в 2022-м 10,08 млрд руб

пока без отчетов за 1 полугодие 2023г. : 
Россети ЦП (октябрь 22 = 14к)- сейчас 36к. = выросла в 2,5 раза

Россети Центр (в октябре 22г. = 20к.) — сейчас 50к. = выросла в 2.5 раза

Россети Ленэнерго (ноябрь 22г = 6р)  — сейчас 18р. = рост в 3 раза

Россети СК (октябрь 22 = 9к) — сейчас 24к. = выросла в 2,5 раза

=====================
Рост котировок дочерних компаний Россети-ФСК с среднем составил в 2,5-3 раза.
с таким ростом дочерних компаний адекватная оценка РОССЕТИ-ФСК  в районе 18-20к только за счет ДК.
не говоря о 5 кратной недооценке  к НОМИНАЛУ (цена в рынке = 11к., номинал = 50к) … 
по последнему отчету  Чистые активы Россетей-ФСК в 6,5 раз выше рыночной капитализации

Не пора ли покупать Россети-ФСК, которые могут существенно подтянуться за ростом дочерних компаний?