Ожидания и реальность

Jame Bonds, и все же представление не совсем правильное, когда речь идет о длинных облигациях. Правильна связь между изменением доходности, дюрацией и процентным изменением цены. Правильны представления о связи между динамикой КС и коротким концом, но и  здесь ожидания отыгрываются заранее. Но дальний конец может, вообще говоря, по-разному реагировать на ожидания по динамике КС — он уже содержит премию за риск, которая больше отражает долгосрочные ожидания по инфляции. Длинные ставки гораздо менее волатильны чем короткие.  А тот комментарий, который я привел, с его утверждением «если… то» — он в корне неверный.