SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. bpah
Главное что сегодня сказал Драги
- 06 декабря 2012, 19:29
- |
Draghi said there was a discussion on rate cuts, but the prevailing discussion was to leave rates unchanged. Furthermore, the discussion only briefly touched on the complexities and unintended consequences of a negative deposit rate but was not elaborated upon.
Впервые за все время наблюдений об этом было сказано прямо и чотко.
Мало того что евро сразу после этих слов упала на полфигурки и сейчас тоже движения стремительным домкратом.
Хуже всего то что ведь реально введут отрицательные ставки, как минимум могут это сделать :)
И хуже всего то что ведь сейчас рынок поверит в это, точнее как видно по графику уже верит :)
В общем закрыл большую часть лонга евробакса, закрыл все лонги EURAUD (и сильно задумался о шорте, но пока в сторонке постою).
Единственное что оставил — практически весь лонг EURCHF.
Даже по 1.215 закрыл всего чуть.
Если уж кому и вводить отрицательные депозитные ставки, так это SNB :)
А прочие серьезные парни постоят в сторонке и посмотрят на физические последствия.
Впервые за все время наблюдений об этом было сказано прямо и чотко.
Мало того что евро сразу после этих слов упала на полфигурки и сейчас тоже движения стремительным домкратом.
Хуже всего то что ведь реально введут отрицательные ставки, как минимум могут это сделать :)
И хуже всего то что ведь сейчас рынок поверит в это, точнее как видно по графику уже верит :)
В общем закрыл большую часть лонга евробакса, закрыл все лонги EURAUD (и сильно задумался о шорте, но пока в сторонке постою).
Единственное что оставил — практически весь лонг EURCHF.
Даже по 1.215 закрыл всего чуть.
Если уж кому и вводить отрицательные депозитные ставки, так это SNB :)
А прочие серьезные парни постоят в сторонке и посмотрят на физические последствия.
теги блога BpaH
- AUDNZD
- AUDUSD
- euraud
- eurchf
- eurusd
- FB
- FX кроссы
- GBPJPY
- GBPUSD
- GRPN
- HPQ
- MT4
- NZDUSD
- QE
- RiZ
- RTSI
- SIZ
- SNB
- SPX
- TA25
- TSLA
- USDCAD
- usdjpy
- USDRUB
- VIX
- аппетит к рискам
- Бен Бернанке
- вью
- гэмблинг
- Драги
- Евро
- итоги 2012
- качественная аналитика
- киви
- Кипр
- корреляции всякие
- оззи
- прокси
- респект
- сентимент
- смартлаб
- стиль торговли
- улучшить смартлаб
- фРТС
и мандаринку скушать и на лыжах покататься? :)
эт будет мозговынос для них
Допускаю что евро-народ начнет подстраховываться и загодя в прокси уходить
Думал-думал и таки зашортил EURAUD :)
С момента первого LTRO, а особенно после второго, в франк утекло почти 200b
Насколько мне известно, превалирующая часть как раз из евро притекла
И потому как раз гномам все карты в руки насчет негативных ставок, у них и ситуация значительно проще чем у ЕЦБ к тому же
из франка также уходят или его сливают, как весной-летом. достаточно посмотреть на кроссы. а при отрицательных ставках и подавно. в общем, австралии, н.зеландии никуда не деться от притока денежной массы;)
мне вот интересна пара usd/jpy, на каких уровнях целесообразнее восстанавливать позиции на покупки
Один сплошной приток, когда-то тонким ручейком, когда-то лавинообразным потоком
Исторически их депозитная ставка была ниже чем у ЕЦБ, это хоть как-то сдерживало еврокапиталы от перетока в франк
С июля же ставки сравнялись, и в оном июле гномы словили аж 50b притока
Там конечно еще апогей европаники пришелся как раз на июль, он тоже безусловно причиной явился
Но если на секунду представить что ЕЦБ ставит отрицательную ставку а SNB сохраняет нулевую… бедные гномы…
Потому я и считаю что SNB пойдет на опережение и потому я не крою лонги еврофранка
Вот мои соображения относительно франка, посмотрим, неделя осталась всего
Относительно же ЕЦБ — вся их ситуация тоже очевидна, попытки любыми методами выдавить упоминавшиеся 500b с депозитов и корсчетов в реальную экономику
Вот только есть серьезные опасения что в таком раскладе существенная часть уйдет туда же куда ушла при первом LTRO — в оззи, киви и, частично, канадца
Например графики еврокроссов, тот же пресловутый EURAUD.
И драматическое пятнадцатифигурное движение к историческим (на тот момент) минимумам с ноября'11 по февраль'12.
По случайности совпавшее с первым раундом LTRO :)
Или замечательное и не менее драматическое падение доходности австралийских двухлеток с марта по июнь, аккурат сразу после LTRO-2.
Это может конечно же оказаться случайным совпадением и все такое, но я предпочитаю видеть здесь прямую причинно-следственную связь.
Нет речи о том что ВЕСЬ объем LTRO был перенаправлен во внешние активы, но даже сравнительно небольшая часть способна очень серьезно сдвинуть кроссы. И это может быть неплохой торговой идеей :)
Ну и, если уж в детали вдаваться, я не вижу принципиальных сложностей в получении трехлетнего кредита под 1% и размещении его в тех же 2YR оззибондах под 4% (на тот момент).
Все ж таки рейтинг страновой у нас мягко говоря не аллё :)
Потому попробую на пальцах
После LTRO возник резкий всплеск ликвидности, которая оная ликвидность стала сочиться во все щели наружу
Были ли это деньги банков, были ли это деньги фондов, в данном случае я безусловно склонен доверять тебе, но это в данном случае не принципиально
ОФЗ России в данном периоде не анализировал, как и курс рубля к евро, есть небольшие сомнения в свете странового рейтинга
И наоборот сомнений в страновом рейтинге оззилэнда и Канады нет никакого
Вот как-то так, примерно такая логика