Как заработать 650% годовых

Детский мир определился с форматом следующего этапа трансформации в частную компанию.

Из Детского Мира уже была выделена отдельная компания ООО «ДМ», которая как раз ведет основную деятельность. При этом акции ПАО «Детский мир» продолжают торговаться, и появилось несколько вариантов, кому можно эти акции реализовать.

Что можно сделать?

Есть три программы выкупа акций:

1) Можно продать ООО «ДМИ» в рамках добровольного предложения за 71,5 руб. за акцию с 30 мая по 8 августа.

2) Можно продать АО «ДМФА» с 31 мая по 8 августа.

3) Можно продать АО «ДМК» на Мосбирже с 30 мая по 28 июля.

Q&A по вопросам программ приобретения акций можно прочитать здесь.

Вдаваться в первые два варианта особого смысла нет, потому что они касаются в основном нерезидентов, где чтобы миновать заморозку на счете типа «С» акционеру предлагают продать акции со скидкой за 60,77 рублей.

Последний вариант предполагает:

30 мая 2023 года АО «ДМК» запустило программу приобретения Акций на ПАО Московская Биржа в режиме торгов «Выкуп: Адресные заявки», которая действует 60 дней: с 30 мая 2023 года по 28 июля 2023 года (далее – «Оферта ДМК»). АО «ДМК» вправе досрочно остановить программу приобретения, с момента концентрации в его владении 25% всех размещенных Акций.

Как это выглядит?

Ренессанс брокер с 30 мая по 28 июля ежедневно собирает заявки с 10:00 до 15:00, а с 15:00 до 18:59 удовлетворяет эти заявки. Пресс-релиз о порядке сбора заявок и их удовлетворении.

То есть можно купить на бирже за 70,4 рублей (утром давали меньше 70 рублей). Подождать 2 дня (T+2) и отправить заявку на продажу в адресном режиме (T0).

Пока отработали примерно в 15:00 разом 7600 акций на 543 тыс. рублей. Вероятно их обрабатывают раз в день, надо только успеть сделать поручение до 15:00.

Судя по всему, бОльшую часть акций либо сконцентрирована у нерезидентов, либо были уже выкуплены Детским миром (на 31 декабря 2022 года у ДМ капитал было 8,75% акций. Я предполагаю, что вряд ли ДМК рыночно может собрать 25%, так как нерезиденты идут в другие оферты. Поэтому считаю, что досрочно программу выкупа не завершат.

До 28 июля есть 44 торговых дня, и соответственно с лагом в 2 дня можно 21 раз подать на выкуп Ренессансу. Имея спред около 1,6% грязными (комиссии, налоги и тд), мы получаем за 2 месяца примерно 38% доходности в ленивом режиме купил-продал. Дальше все зависит от фантазии как это масштабировать. Я сам пошел ленивым вариантом.

По идее есть риск, что Ренессанс может в какой-то момент перестать удовлетворять заявки день в день, а сделать это все 28 июля. В этом случае получаем скромную доходность чуть выше ОФЗ, что не так страшно, но обидно, учитывая изначальную гипотезу — в процессе узнаем.