Золотые облигации Селигдара: лучшая альтернатива для защиты капитала от инфляции?

Селигдар — одна из самых интересных золотодобывающих компаний, которая представлена на российском фондовом рынке. Можно долго говорить о том, что компания входит в топ-10 по объемам добычи, имеет активы в виде добычи олова и разрабатывает один из самых перспективных проектов под  названием Кючус — но вместо этого лучше просто посмотреть на график акций.



История капитализации компании (за 7 лет рост в 12 раз!), как правило, зависит от роста финансовых показателей — компания их всегда планомерно наращивала.

Ну а так как компания зарабатывает на “золоте”, важны объемы добычи и сама цена золота.

Цена золота в рублях всегда растёт — спасибо девальвации рубля и инфляции в долларах

Вернемся к основной теме — Селигдар собирает заявки на “Золотые” бонды, что это такое?

Интересный продукт, где владельцы получают в виде “тела” облигации эквивалент 1 грамма золота по биржевым ценам. Ориентир Купона при этом 5,5% годовых. Почему это выглядит достойно?

 ❗️Есть несколько вариантов купить золото и спасти себя от инфляции (в тч мировой в долларах):

 👉 Купить золото в слитках или через ОМС (заплатите комиссию + банки с вас будут брать огромный спред в 5-14%), ставка  по  депозиту  ОМС будет  в  районе  1,75 % при  этом, если  и  будет

👉 Купить золото через ЕТФ на бирже (с вас будут брать комиссию минимум 1% годовых!)

👉 Покупать фьючерс на золото (будете терять на контанго 3-4% годовых в зависимости от безрисковой ставки ФРС) срок  инструмента -   ограничен до  года,  при  том  что инвестиции  в  золото показывают  себя хорошо именно  на  долгосрок.

👉 Но вместо всего этого получается можно купить золотые бонды Селигдара и ПОЛУЧАТЬ 5,5% годовых в рублях + рост стоимости золота в долгосрочном периоде. Для инвестора это получается наилучший способ купить золото (самый доходный!) 

Золотые облигации — инструмент не новый, они уже активно используются в Индии и Турции (причем со ставкой 2,5%).

Доход инвесторов от золотых облигаций будет вычисляться на основе трех компонентов — цена на золота, курс USD/RUB и фиксированный купон (заявлен 5,5% годовых ежеквартально)

Важно понимать структуру стоимости золота — говорят оно впитывает реальную инфляцию (график в долларах)

Также золото зависит от себестоимости — текущий AISC (средняя себестоимость по отрасли всех затрат на добычу золота) сейчас 1300$ и ниже этой отметки золото вряд ли упадет (только если упадет золотой метеорит на голову, желательно где-то в Якутии рядом с месторождениями Селигдара)

У Селигдара, кстати, AISC достойный (около 900$ за тройскую унцию) — да и девальвация рубля помогает (его снижает т.к. расходы рублевые), в 2023 году будет получше.

С USD/RUB и так все понятно — текущая геополитическая ситуация и цена на нефть (Urals торгуется по 40-50$) крепкому рублю не благоволит, впрочем как и цены на газ (в Европе уже ниже 400$)

В условиях текущей геополитической неопределенности — иметь “золотые” активы кажется необходимым. Раньше держал золотой ЕТФ + акции Полюса и Селигдара, пожалуй пора добавить золотых бондов — благо фондовый рынок РФ вырос в последнее время и надо “захеджироваться” от новых волатильных чудес.

Итого: покупая золотые облигации вы защищаете свой инвестиционный портфель от:

👉девальвации рубля (которое происходит с лета прошлого года)
👉долларовой инфляции (сейчас составляет 5-6% годовых)
👉встаете в лонг по “золоту” — вечному активу, за который можно купить покупать товары уже несколько тысяч лет.
👉кроме того получаете достойные купоны ежеквартально.

Для диверсифицированного портфеля самое то.

https://goldbond.seligdar.ru