Откуда вообще берётся прибыль на бирже? 🤔

Часто можно увидеть некачественную рекламу финансовых услуг, где вам обещают делать > 50% годовых или даже по 1-3% доходности в день! Некоторые инвесторы даже знают тех счастливчиков, которые по чистой случайности успели вовремя зайти в нужную акцию и заработали на что-то очень крутое.

Но многие, кто ведётся на подобные уловки, даже не задумываются над тем, откуда вообще берутся такие бешеные %. По этой причине сегодняшний вопрос является одним из самых главных для начинающего инвестора, который только-только открыл свой брокерский счёт или ИИС.

Идею такого поста я взял с канала Кубышка, автором которого является Евгений Марченко. 

• Из чего складывается доходность акций? 📃

Доходность акции = прибыль компании (дивиденды / buy back) + инфляция + спекулятивная составляющая.

С прибылью у нас и так всё понятно, да ещё и растёт она благодаря инфляции, которая выполняет сразу 2 функции:

1) «индексация» цен на товары и услуги компаний;

2) увеличение притока новых денег на биржу.

Вся остальная доходность — это спекулятивная прибыль от переоценки / недооценки акции. Если говорить простым языком, «купил дешевле — продал дороже».

Но тут нужно иметь в виду, что в любой сделке есть 2 участника, соответственно, когда вы зарабатываете на разнице в цене, то кто-то обязательно на ней теряет. То есть, если вы купили, к примеру, акции Tesla по 100$ и продали кому-то по 400$, то вы заработали 300$, а ваш новый покупатель уже потерял их!

• Давайте посмотрим правде в глаза … 👀

В книге Джона Богла «Руководство разумного инвестора» есть статистика индекса S&P500 (акции 500+ крупнейших американских компаний) за последние 216 лет! И если взять доходность с начала 2000-х годов, то она в среднем составляла около 9,5% годовых в $, из которых:

4,6% — реальная прибыль;

4,4% — рост прибыли (инфляция туда же);

0,5% — спекулятивная прибыль.




• Если вам нужно получить доходность выше широкого индекса, то это возможно только за счёт потерь со стороны других участников рынка. Проще говоря, если вы обогнали рынок на 1%, то кто-то с таким же капиталом обязательно проиграл на 1%! 

Почему так происходит? Потому что внутри мирового рынка есть определённые сегменты (страны, сектора, отрасли и отдельные компании), которые могут переоцениваться или недооцениваться относительно друг друга, но их средний взвешенный результат — это и есть широкий индекс! 

Если брать мировой рынок акций, то его номинальная доходность в прошлом составляла около 10% годовых в $.

Именно на такие цифры должен рассчитывать начинающий инвестор, не имеющий глубоких знаний и опыта! Для этого просто нужно регулярно или вообще сразу покупать ETF на широкие рынки, чтобы охватить сразу весь мир.

• Какой вывод можно из этого сделать? ✍️

Получение огромной доходности (выше широкого индекса) возможно только за счёт потерь со стороны других активных инвесторов. А для этого вы должны иметь серьёзные знания и опыт, так как вам придётся конкурировать с крупными фондами, Уоррен Баффетом и огромным количеством частных инвесторов.

Вы думаете, что сможете всех обхитрить? Знаете о рынке намного больше? Или способны по-тихому заработать на инсайде? Я думаю, вряд ли…

Поэтому стоит минимум 80-90% своего портфеля инвестировать в широкие рынки акций, облигаций и других классов активов. А остальную часть вы можете применять для каких-то активных стратегий, хотя большинству начинающих инвесторов стоит инвестировать только пассивно.

Но это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Источник - https://t.me/+YQVCCpiAW5UwYzA6