активное инвестирование


Пассивное & активное инвестирование. Спор до 1.11.2022г. на 500 тимофейчиков.

Как известно в инвестировании есть два подхода:

пассивное инвестирование  — это когда покупается етф на индекс и продолжительное время удерживается. По другому индексное инвестирование.
активное инвестирование  — это когда акции для портфеля выбираются в ручную. Могут ребансироваться или просто продолжительное время удерживаться в портфеле.

Так вот, по статистике, всем известно, что в долгосроке индексное инвестирование обгоняет самостоятельно собранный портфель. Об этом и на смартлабе тоже писали, вот пост на эту тему https://smart-lab.ru/blog/579451.php

Тема индексного инвестирования мне очень интересна, в ней есть много плюсов и мало рисков. Но для меня сейчас главное, это собрать див. портфель, который в перспективе обгонит индекс. Российские етфы не выплачивают дивы, а следовательно мне не интересны. Покупать забугорные етфы через российских брокеров я не хочу. Поэтому я ищу хорошие, надежные бумаги для своего див. портфеля.

( Читать дальше )

Самый лучший день заходил вчера.

Из песни слов не выкинешь, и просыпаясь с легкой головой после вчерашней встречи с однокашниками, решил посмотреть, что там твориться с рынком, а заодно и с моими американскими позициями, что были открыта буквально в пятницу.

А в пятницу, оценив фундамент трех замечательных акций TSN, СHEF и LMT первые две из которых — известные производители в сфере продуктов питания, а третья представитель военно промышленного комплекса, я оценил потенциал бычьего рынка Америки и поставив стопы под надежные уровни, пошел готовиться к предстоящему празднику.

Вместе с этим решил запилить стратегию на Комон — Мультифонд, что красноречиво говорит о спектре торгуемых инструментов, завел туда 100 000 и сделав первую ставку оповестил собравшихся за рюмкой чая о намерении в течении 10 лет довести счет до 3 миллионов, что при доходности 40%, очищенной от разного рода издержек — вполне себе осязаемая цель. Однако, не все оценили благие намерения и желание осязать в руках 100 000 сегодня для многих оказалось понятнее, чем получать ежемесячно аналогичную сумму, но лет так через.

( Читать дальше )

Активные vs Пассивные инвестиции

Очередной спор https://fintraining.livejournal.com/1131026.html#comments  на тему инвестиционного подхода. Хотелось бы вставить свои 5 копеек)

Индексный ETF 

1. Есть успешный трек рекорд. 

1.1 Вопрос конечной доходности присутствует. Я в лобовую сравнивал цены на некоторые позиции продуктовой корзины и не вижу реальной доходности в 3.5 даже близко. Скорее 1,5+дивиденды ( в среднем 3%). Итого 4-4,5 процента реальной доходности, что тоже весьма неплохо, хоть и меньше заявленных.

1.2 Прошлые успехи не гарантируют будущих побед. За 20 век население выросло в 4 раза + был огромный промышленный рывок+ последние 40 лет ставки сильно упали, что увеличивает оценку акций раза в 2, искажая результат в отношении денежных потоков+глобализация ( большие компании становятся еще больше) +общий мировой долг вырос до 250% к ВВП. Будет ли так в 21 веке? Вопрос — у меня нет на него ответа, но что-то подсказывает мне, что скорее всего нет. 

2. Индекс бьёт 80 % активных управляющих инвест. фондами.

2.1 Управляющие оперируют значительными суммами денег в отличии от большинства частных инвесторов. Им физически недоступны инвестиции с капиталом в пару миллионов долларов. Баффет говорил, что имея миллион долларов, он бы делал 50% годовых. Понятно, что надо лезть во 2й и  3й эшелон, чтобы получать такие доходности, но с небольшим капиталом, а такой у большинства спорящих, можно кратно обгонять индекс достаточно долгое время. 

( Читать дальше )

Псалм #11: риск/доходность - эффективное инвестирование и управление капиталом. Как грамотно инвестировать в системный трейдинг.

Псалм #11: риск/доходность - эффективное инвестирование и управление капиталом. Как грамотно инвестировать в системный трейдинг.

 

Чтобы вдвое увеличить коэффициент успеха,
необходимо вдвое увеличить коэффициент неудач
©

 

    В этой статье хочу обосновать парадигму отношения риска к доходности в инвестировании и спекуляциях. Рассмотрим основные стабильные варианты приумножения капитала спекуляциями/инвестированием, а также выясним относительную максимальную доходность и риск в этих вариантах. Ключевой нитью в этом исследовании будет проходить именно стабильность, т.е. рассматривать будем только методы объективно зарекомендовавшие себя с точки зрения стабильности результата на дистанции 10 лет и более… узнаем какую доходность реально получить в каждом из методов и на какие реальные риски ориентироваться. Прошу заметить, что я говорю о профессионалах, т.е. анализирую на что Вы можете рассчитывать на пике своей карьеры в инвестициях/спекуляциях.



( Читать дальше )

Пассивного инвестирования не существует!

Подкину дровишек в костер противостояния сторонников активного и пассивного стилей управления портфелем)
Хотя, на самом деле, моя позиция как раз нейтральная.

Для начала вопрос — в чем ключевое отличие пассивных стратегий от активных? Я полагаю, что в количестве решений, которые приходится принимать в процессе инвестирования.

Активному инвестору приходится принимать решения постоянно. В какие бумаги входить, на какой объем, когда выходить и опять же частично или полностью, и так далее. А любое решение — это риск ошибки. Конечно, сторонники активного управления скажут, что этот риск оправдывается потенциально более высокой доходностью. А сам риск можно минимизировать, если тщательно собрать и проанализировать всю информацию об инвестиционном активе.

Звучит логично. Только вот разве можно быть уверенным в том, что нам доступна вся важная информация об объекте инвестирования? А в том, что мы сделали правильные допущения в ходе анализа? И, в конце концов, в том, что сами выводы из результатов анализа точны? И что рынок будет следовать нашим прогнозам? Ни по одному пункту абсолютной уверенности не может быть в принципе. А значит, активный инвестор всегда будет принимать решения с существенной долей неопределенности. В некоторой степени, на удачу.

Пассивное инвестирование предполагает избавление от необходимости принимать решения. В теории это достигается тем, что инвестор покупает индекс целиком, не выбирая ни состав бумаг, ни их долю. Ок, представим, что

( Читать дальше )

Портфель на ИИС. Июнь 2019. Газпром растет

Портфелю на ИИС 4 года и 1 мес.

В мае индекс Мосбиржи вырос и достиг исторически рекордных значений. Этот рост во многом был вызван ростом акций Газпрома из-за повышения дивидендов (с 10,43 руб. до 16,61 руб.) и улучшением им производственных показателей. Поскольку Газпром занимает около 15% индекса, он тянет индекс вверх. Если Газпром продолжит наращивать прибыль, свободный денежный поток и дивиденды, то и цена в 700 руб. кажется реалистичной через пару лет.

Мой портфель вырос вслед за рынком.

Портфель на ИИС. Июнь 2019. Газпром растет

( Читать дальше )

Портфель на ИИС. Март 2019. Хорошие отчеты

Портфелю на ИИС: 3 года 10 месяцев.

В марте 2019 фондовый рынок стоял на месте, и мой портфель тоже. Простая доходность составила 45%.

Портфель на ИИС. Март 2019. Хорошие отчеты

Наблюдаю, что отчеты отечественных компаний улучшаются: много кто получил прибавку к прибыли 30-40% (ВТБ, ТКС, Северсталь, Яндекс, Дет. мир, ТМК, ФСК, Трансконтейнер и др.) или 50-70% (НЛМК, Новатэк, Газпромнефть, ГМК, Лукойл, ЧТПЗ, Русал и др.),  а некоторые — больше 100% (Роснефть, КТК). Хотя вокруг говорят, что экономике плохо, но ситуация в крупном бизнесе иная, позитивная. И это нам на руку, как акционерам.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ИИС

С каким индексом или фондом сравнивать результаты инвестирования в российские акции

С каким индексом или фондом сравнивать результаты инвестирования в российские акции

Как известно, одной из целей активного инвестирования является получение доходности выше индексной. Следовательно, каждый год управляющие и частные инвесторы сравнивают свои результаты с индексом, чтобы проверить, не зря ли потрачены усилия.
Но возникает вопрос, с каким индексом сравнивать, если их несколько. И вообще, оправданно ли сравнение с индексом, может быть сравнивать с индексным фондом. Об этом мы поговорим далее.
Поскольку мы инвестируем в акции, торгуемые за рубли, то и сравнивать нужно с рублевыми индексами — это первое, что можно сказать. Разберем каждый индекс, его плюсы и минусы.



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW