🪵На сегодня это одна из самых неоднозначных компаний

Противоречий в развитии достаточно много 🤷‍♂️
👉 Колоссальные темпы роста сопровождаются весомой закредитованностью, где долг/капитал ~2,1

👉 Снижение чистой прибыли, при этом результаты ROE на уровне 42%, лучше среднего по индустрии в 32% 💰

👉 Ограничение продаж, при этом прибыль на акцию выросла на 1325% за последние 4 года 😉

🏠 Необходимо еще учесть тот факт, что в России запускают строительство эко-домов, на которые так же планируют распространить льготные ипотечные условия 🚀

Таким образом, ранее экспортно ориентированная компания постепенно перенаправляет потоки, которые сложиться в и без того, хорошие показатели продаж (ранее — тут)

Отмечу дивидендную составляющую, что с 2024 года начнется привязка в FCF, что увеличит размер выплат.

В общем, компания выглядит крайне интересно, при этом сохраняются высокие риски отсутствия скорого перенаправления продаж, которые в основном, были на европейском рынке 🤷‍♂️

* Не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель
t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi