Обзор портфеля - январь 2023 #27⁠⁠

На высвобожденные деньги от продажи Пермьэнергосбыта докупил Сбербанк.

Очередные разгоны добрались и до моей позиции в Казаньоргсинтезе, вышел по 96-98. Постепенно при коррекции буду откупать, немного уже купил. При это индекс ППИ-СТ корректируется, так что апсайд уже не так высок. Ориентир по выходу в районе 120.

Добавил префы Башнефти. Идея рискованная, но при благоприятном исходе компания может выплатить около 150 рублей по уставу. 25% префов у Республики Башкортостан. Это последний сигаретный окурок нефтянник с потенциально высокими невыплаченными дивидендами. Истории с лукойлом и газпромнефтью внушают оптимизм на переоценку ближе к див отсечке. Но все в руках Игоря Ивановича.

Жду дивиденды от Белуги, выплатили купоны по замещенным облигациям.

Начал набирать позиции в Alibaba, Sinopec, Petrochina. Несмотря на приличный рост со дна по мультипликаторам компании дешевы. Однако после существенного роста технически нужна коррекция на половину роста. На просадках буду увеличивать доли.

Замещенные облигации: Появились новые выпуски газпрома

✔ГазКЗ-26Д (RU000A105RG4) 7,45% доходность к погашению/ купон 5,15%

✔ГазКЗ-28Д (RU000A105R62) 7,8% доходность к погашению / купон 4,95%

✔ГазКЗ-37Д (RU000A105RH2) 7,78% доходность к погашению / купон 7,3%

Добавил в портфель 26 и 28 года.

И поучавствовал в допэмиссии паев ЗПИФ Парус- Озон. Эта последняя допэмиссия по данному объекту. Компания дала приобрести выгодно пай по 6300р, с 10.02.2023 года стоимость пая будет проиндексирована до 6500р. Изначально покупал спекулятивно, чтобы получить 1 выплату и сдать жаждующим в стакан выше 6500р. По цене покупки выходит 10,6% годовых. Но посмотрев динамику ЗПИФов недвижимости в феврале решил пока оставить (макс просадка -2%), это своего рода стейблкоин: падает на панике меньше облигаций, индекция СЧА пая за счёт роста недвжимости, достаточная ликвидность позволит постепенно выйти и использовать как «последний патрон» на панических распродажах в акциях. Взял 60 лотов.

Прогноз доходности (от УК!!!) представлен на рисунке, ниже ключевые особенности:

1) Суммарная доходность на горизонте до 2030 года 22,8% годовых!

2) Доходность от арендного потока на горизонте до 2030 года 13,3%, а в 2023 году 12,7% годовых до НДФЛ!

3) Приняли решение повысить доходность фонда с января этого года, не дожидаясь индексации, поэтому в феврале все текущие инвесторы и те, кто успеют присоединиться к нам до 27.01 получат выплаты с учетом стратегии LEVEL UP! Выплата за пай выросла с 48,83 ₽ до 66,53 ₽!

Мой блог в ТГ - https://t.me/Road_To_FinFreedom