про высокочастотный трейдинг

… в мае 2010 года, в ходе так называемого Flash Crash – молниеносного крушения на американском рынке. Обвал индексов продолжался 36 минут, капитализация фондового рынка США в итоге снизилась на $1 трлн. Ключевую роль в этом крахе сыграл высокочастотный трейдер Навиндер Сингх Сарао. Сарао использовал специальное программное обеспечение, чтобы обмануть высокочастотных ботов, торгующих на Чикагской товарной бирже. Бот Сарао размещал тысячи предложений о покупке и спустя несколько миллисекунд отменял их, тем самым искусственно разгоняя спрос на различные активы. Такая техника манипулирования рынком известна как «спуфинг». В 2015 году Сарао был арестован, в 2016-м признал вину и обязался заплатить $750 тыс. в качестве залога, чтобы выйти из тюрьмы под домашний арест, а также вернуть деньги, заработанные в результате манипулирования ценами, – $12,8 млн.

   В 2014 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) впервые провела расследование в сфере высокочастотной или алгоритмической торговли. Нью-йоркская Athena Capital Research в 2009-м в течение полугода проводила серию высокочастотных транзакций в последние две секунды каждого торгового дня на NASDAQ, фактически фальсифицируя цены на тысячи акций, включая бумаги eBay. По данным SEC, «огромные объемы торгов Athena в последнюю секунду позволили компании превысить доступную ликвидность рынка и искусственно подтолкнуть рыночную цену и, следовательно, цену закрытия – в пользу Athena». Компания, так и не признав свою вину, согласилась выплатить штраф в размере $1 млн.

… в сентябре 2014 года финансовый регулятор Японии рекомендовал выписать штраф в отношении физического лица в Сингапуре, также уличенного в спуфинге. Как заявляли в ведомстве, сингапурский инвестор совершал нелегальные сделки с фьючерсами на 10-летние государственные облигации Японии. Нарушитель использовал специальный алгоритм, чтобы размещать огромное количество заказов на покупку фьючерсов и спустя несколько миллисекунд отменять их. Создание таких фальшивых ордеров на покупку позволяло искусственно завышать цену актива. Размер выписанного трейдеру штрафа составил 330 тыс. иен.
Подробнее на Kursiv Media: kz.kursiv.media/2021-11-24/vpervye-v-kazakhstane-treyder-stal-figurantom-ugolovnogo-dela-o/