markets report 31/10/22

Всем понедельник!

Прошлая неделя закончилась очень даже позитивно, американские индексы под конец пятницы дружно и синхронно выперли наверх, на внушительные почти 3%. Это хороший знак, так как DOW Jones показал лучший недельний прирост с мая, и вообще смотря только на него, кажется что вообще все хорошо и не так уж и сильно упали. Многие аналитики увидели в этом окончание медвежьего рынка, потому что считается, что большие месячные движения происходят ближе к концу медвежьих рынков. Этот же аргумент подтверждают бодрые покупки по всем секторам. Плюс приближаются выбора, а в их преддверии рынки обычно подрастают. Так же подняло настроение инвесторам круто отчитавшаяся нефтянка  в лице XOM и CVX. Обе акции не только показывают положительную динамику в этом отрицательном году, но и пошли на новые максимумы, рост вполне может продолжится.

На данный момент отчиталась половина индекса SnP500 и доля компаний которые превзошли ожидания аналитиков постепенно поднимается к среднему значению, то есть потенциально может и перевалить за него. Так же аналитики отмечают, что пока не смотря на крупные и болезненные провалы у компаний с мегакапитализацией, средние и небольшие компании в основной своей массе пока неплохо отчитываются, что вселяет уверенность в инвесторов и они пока покупают в преддверии заседания ФРС на этой неделе.

На текущей неделе это будет главное событие, потому что в среду ФРС объявит новую ставку и пока ожидается плановое повышение на ¾ процента. Аналитики считают, что в преддверии, а возможно и вовремя самой ставки рост рынков продолжится, а уже после возможно снова начнется коррекция, когда ко всем придет осознание что ставка и так была высокой, а стала еще выше “] так же продолжается сезон отчетностей, который может принести сюрпризы, ну а в Европе пожалуй, главным событием будет повышение ставки от Банка Англии, ну и данные по ВВП основной Европы.

Парни из BoA снова подсчитали интересные цифры, это доля акций в портфелях частных инвесторов. С недавнего пика в 66% который был зафиксирован в начале этого года, доля акций в следствии продаж снизилась не сильно и сейчас составляет чуть больше 60%, это говорит о том что не смотря на медвежий рынок который идет весь этот год, средние вложения в американские акции пока остаются на высоком уровне. На текущий момент индексы потеряли в среднем 20%, в то время как например, техногиганты похудели в цене от 20 до 80%, но судя по всему инвесторы давно пролетели свои стопы и теперь сидят в акциях как стратегические инвесторы и терпят.

Поэтому продаж  еще как таковых не было, и они еще впереди потому что очевидно есть что продавать и куда соответственно падать если ситуация глобальное не развернется.  Это так же говорит о том, что одного из основных признаков дна в виде панической распродажи тоже  еще пока не было. Для сравнение в мировой финансовый кризис 2008 года показатель доли акций сложился с 56% до 39% в момент самого дна. Если сравнивать нынешнюю тенденцию с тем крупнейшим кризисом, то пока мы прошли только четверть дистанции.

Так же BoA отметил на прошлой недели самый большой прирост в фонды акций с марта этого года, особенно много вложений пришлось на технологический сектор, где народ очевидно выкупал адские 20% просадки. Но аналитики банка тоже предостерегли что текущий рост, это пока снова ралли медвежьего рынка, потому глобальная расстановка пока не поменялась. И хоть рынок начинает ожидать более мягкого повышения ставки к концу года, но ключевой момент в том, что ставка по-прежнему поднимается, а инфляция пока не подает признаков разворота. Так же на примере уровня безработицы, аналитики ожидают, что ФРС может развернуться и начать помогать рынкам и экономики, когда он достигнет 5,5%, а сейчас он пока 3,5%.

Совет директоров LKOH порекомендовал выплатить дивы в размере р537 на акцию, что составляет дивидендную доходность 11,5%, что в текущих условиях смотрится неплохо. Окончательное решение будет принято акционерами на собрании 6 декабря, в случае одобрения дата отсечки у Лукойла, когда еще можно будет залететь в бумагу с дивидендом будет 19 декабря. Правда есть предостережение от аналитиков, что болезненная газпромовская история с отменой дивов в последний момент может повториться. Потому что хоть Лукойл и частная компания, но государство вслед за газом может и нефтяную отрасль обложить дополнительным нехилым налогом, потому что времена сейчас непростые. Так же напомню, что LKOH вместе с рынком растет уже 3ью неделю подряд, если очень хочется получить дивиденд, с покупкой в моменте, думаю не стоит торопиться, а можно подождать коррекции.

В целом же наш рынок продолжает переть, присоединяясь в последнее время к американским движениям наверх, и наш рынок еще может подрасти, потому что аналитики отмечают что по-прежнему наблюдается покупка во многих бумагах от фондов, а эти ребята обычно набирают позиции постепенно, но в лонг и на долго. Но опять же бежать и повторят за ними, думаю торопиться не стоит, так как негативный фон пока еще висит и не только над нашим рынком. USDrub многими аналитиками ожидается существенно выше то есть где в районе 70-75 рублей за доллар, но вот только когда это произойдет пока непонятно, потому что пока так же возможно продажа долларов из различных кубышек ибо американская валюта токсична, а это может укрепить рубль.

Я поздравляю всех с первым снегом в мОСКВЕ, в этом году он рано, надеюсь вы успели загадать желание. Это был 200й выпуск, Вообще радиослушатели спасибо вам что вы есть, потому что радио без слушателей не радио! всем бодрого и снежного понедельника и отличного настроения! ВСЕМ ПИС Йо!