Нефть и США ...

Нефть уперлась в сопротивление и у меня возникло огромное желание открыть шорт. Потом возник вопрос: а где я его буду закрывать? Не выдумал ли я сам себе проекцию навеянную средствами массовой информации? Все кричат инфляция, рецессия, война в Украине, кошмар…

Решил глянуть большую картинку. Исторически мы так то высоко..

А что другие ресурсы :

Золото – двойная вершина это очень не хорошо. А наш Цб и правительство  решили разрешить  гражданам затариваться золотом. С чего это вдруг такая щедрость??

Медь основной промышленный метал

Конец локальной коррекции. Уперлась в ильный уровень.

Олово – сырье для полупроводниковой промышленности и электроники – почти в  обычных ценах до пандемии

 Алюминий   тоже уперся в хорошую поддержку

Сталь тоже вернулась в доковидные цены

А теперь пристегните ремни это цена на уголь. В мире победившем ископаемое топливо ради возобновляемой энергетики  самое ценное это уголь.

В общей картине только нефть держится на максимуме.  Из моего 18 летнего опыта я делаю вывод что если один инструмент из группы показывает силу то шортить его не надо, шортов там море  и их скоро вынесут.

Реальное падение в нефти(до 60 $), а равно и рост доллара к рублю до 100  может случиться только при реальной рецессии и жесткой посадке экономики США. Ведь нефть и газ это основа их энергетического баланса, а Китай их фабрика. Если Америка не будет покупать то Китаю некуда будет продавать и он тоже перестанет покупать нефть и газ.

На самом деле волноваться за сырье есть причины.

В Америке упала денежная масса М2(в номинальном выражении) а с учетом инфляции (в реальном выражении она тоже  сократилась) Это очень сильно понизило платежеспособность экономики США. Подробнее о воздействии М2 на экономику можно почитать у Блинова

https://zen.yandex.ru/media/m2econ/makroobzor-26-padenie-realnoi-denejnoi-massy-v-ssha-i-drugie-temy-62c2066ed836fd1606d54d5a?&

Баланс ФРС достиг максимума 11 апреля 2022 и дальше начал снижаться. Продажа облигаций с баланса. Кроме того, еще и ставку поднимает в июле обещали поднять до 2,25 % с нынешних 1,5 %.

Почему этот уровень критически важен и ФРС после этого поднятия скорее всего возьмёт паузу.

Потому, что сейчас 5 летняя средняя скользящая инфляции в США  2,5 %. Если ставка поднимется выше этой отметки, то ставка из разряда отрицательной станет положительной.

Положительная процентная ставка означает бессмысленность рисковых инвестиций и  крах тех сектора США.

Никто больше не даст денег на IPO всяким умникам из силиконовой долины, на весьма странные, но многообещающие затеи.

ОЧЕНЬ ВАЖНО ПОНИМАТЬ ГДЕ МЫ СЕЙЧАС  НАХОДИМСЯ.

1.       АМЕРИКАНСКАЯ ЭКОНОМИКА НАХОДИТСЯ НА МАКСИМУМЕ СВОИХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ПРЕЖДЕ ВСЕГО ПО ТРУДОВЫМ РЕСУРСАМ.

Истерически низкий уровень безработицы(заметьте что случалось потом на графике видно). Каждый раз, когда уровень безработицы падал на минимум дальше случался кризис или рецессия.

При этом в США исторический максимум по открытым вакансиям. Работодателям не найти работников. Их просто нет.

Отсюда первый вывод: дальнейшее денежное стимулирование экономики не приведет к расширению производства и сферы услуг а лишь усилит инфляцию.

Нет никакого смысла понижать ставку или держать ее на низком уровне.

11 миллионов открытых вакансий представляете как это много. При этом в экономике всего 158 млн рабочих мест. Это почти еще 7 %. Экономика перегрета, На рынке куча компаний зомби.

Эти компании не создают стоимость, а лишь имитируют бурную деятельность, прожигая деньги инвесторов.

Рынок труда четко сигнализирует, что это конец текущего  цикла роста экономики США.

1.       Американская экономика находится на   максимуме текущего цикла роста если смотреть  на  торговый и платежный баланс.

То есть за чей счет праздник?

Колоссальный объем потребительского кредитования весной 2022 года.

Растут оптовые запасы, то есть  в потребительском секторе явный пузырь. Малого того что все в мега кредит так еще и предприятия склады слишком усердно наполняют для будущих продаж которых может и не быть(кстати)

Исторические максимумы дефицита торгового и платежного баланса говорят о перегретости экономики США.

При этом все это покупается у Китая

Весь  Американский дефицит  это китайский профицит.

При этом вот эти заработанные миллиарды китайцы больше не отдают назад в США в виде покупки долгов.

Как я это понял. Очень просто: платежный  баланс США такой же дефицитный как и Торговый ,  значит Китай не возвращает деньги в США по финансовому счету, а тратит их покупая что то у других стран (например нефть в резервы).

1.       Американская экономика находится на максимуме своего развития если смотреть на то что твориться на рынке недвижимости.

Там настоящий пузырь

 Картонные домики с красивыми лужайками стоят столько что купить их уже граждане не могут не смотря на свою высокую занятость. Продажи домов падают а цены растут.

На вторичном рынке тоже не наблюдается позитива

При этом дома продолжают строить

Выводы

Сейчас все сырье держится  высоко на том, что все доллары (дешевые ставка то  1,75 %)  попадающие во внешний контур США, активно конвертируются в ресурсы Китаем,  который их по дружбе дарит всем желающим взамен на ресурсы конечно же.

 Когда ФРС начнет активнее закручивать гайки (поднимеьт ставку до 2,25-3%) то :

1.       Рынок ипотеки в США и рынок жилья начнет остывать, что автоматом снизит и спрос на ресурсы в США и спрос на ресурсы в КНР  и увеличит предложение свободных ресурсов на мировом рынке.

2.       Потребительское кредитование и  спрос на товары тоже начнет охлаждаться.

3.       Куча компаний зомби которые живут на деньги инвесторов и не зарабатывают, просто начнут помирать. И вот тут не понятно как поведет себя рынок долга в США.

Здесь кроется самая большая дилема, которую точно даже Goldman Sachs  не может описать. Он просто говорит что будет финансовый ураган.

Джейми Даймон говорит: приготовьтесь к экономическому «урагану» — YouTube

Я не знаю конечно насчет урагана может быть все обойдется в очередной раз, но я  не вижу где точки роста сырья на новые максимумы ?

 Я думаю по сырью будет скорее отскок в какие то недавние уровни не более того.

Металлы ведут себя слабо, нефть не годится для шорта.

 Может Гамак зашортить?  Как думаете?

Я виду свой телеграмм канал Marketwatcher куда регулярно публикую информацию важную для формирования торговых идей. 

Ссылочка на канал t.me/oleginvestmarket