Как легко и просто обыграть рынок. Momentum and Portfolio Optimization.

MPlus, Ноборот вы и имеете ввиду выбирать бумаги которые показывают наихудший импульс? Сработает и даже лучше :). 
Тут правда есть момент, я выбрал бумаги которые сейчас котируются в индексе… т.е. как бы те у которых был делистинг мы уже исключили… но это не большая беда )

MPlus, ну это довольно спорное утверждение… На чем основано, если не секрет?
Портфельное инвестирование не отменяет шорты и любые другие виды активного управления. Да и всегда есть что то что растет, ну и так же никто же не расчитывает на один или два года… период выбран в 10 лет не случайно. Но в целом, по моментуму, мы почти всегда обыгрываем рынок. Убыток меньше чем по индексу уже выигрыш у рынка.

Важным моментом тут является волатильность и просадка портфеля… в данном тесте у лучшей стратегии просадка длится больше 2,5 лет, что с одной стороны довольно таки долгий период, с другой стороны это меньше чем по индексу. 

В любом случае это лишь пример простой стратегии, без каких либо усложнений.

MPlus, Так суть же не в том что купи и держи, а в том что мы продаем все что нам больше не нужно и покупаем совершенно иное. Т.е. мы всегда ставим на тех кто растет, и надеемся на то что они и дальше будут расти… они и обгоняют индекс. Эта методика всегда работает в долгосрочной перспективе. 

wrmngr, хм… почему ложные то?
я конечно не исключаю ошибки в расчетах, но вроде как все там верно.

Дмитрий Т, Да я это уже отметил выше в комментариях. Мы исключили из нашей выборки не те бумаги которые падали, а те которые были исключены из индекса, это важный момент. Не думаю что за 10 лет весь индекс изменился, но это по любому играет немного нам на руку. 
Первые два результата это как раз и есть точно такой же портфель с раными долями распределения средств. Однако применяя некоторую оптимизацию, что изменяет не состав акций, а количество тех или иных бумаг в портфеле, помогает улучшить результат. 
Опять же, зачем проводить ребалансировку раз в год, уже ведь много где было описано, что ребалансировка раз в год так себе идея, и в целом более частая работает много лучше. 

Дмитрий Т, Вот смотрите, тест с квантконнекта по истории с удалением и добавлением новых бумаг в индекс. 


Тут ребалансировка правда раз в месяц, вроде первого числа, а не через 22 дня… но сути дела не меняет, все ще с лихвой обыгрываем индекс. 

Дмитрий Т, с яху аджастет прайс вроде же как учитывает все и дивиденды и сплиты, в квантконекте тоже, но тест выше (квантконект) я делал на обычной цене закрытия не аджастед. 
Как я писал в прошлом посте, идея таких тестирований не найти наилучшие параметры или же сверхточное приближение к рыночной торговли, а проверка идеи. Быстро набросать некоторые правила, запустить, посмотреть… а там 1000% или 500% это уже не сильно важно… особенно если все стратегии сравнивать на одних и тех же данных и базовых алгоритмах.

Laukar, А что именно вы имееете ввиду говоря что именно нельзя оптимизировать то?

Laukar, поясните пожалуйста, что вы имеете ввиду, говоря «если так оптимизировать»?

В данном подходе используется метод оптимизации портфеля, в любой момент времени, нам нужно опредлить какое количество уже выбранных бумаг держать в портфеле, метод оптимизации ищет на истории наилучшее распределение и выдает его. Это совершенно не значит, что в будущем это распределение будет лучшим.
Пример, у нас есть 2 бумаги, и мы решаем просто поделить поровну наши средства 0.5 и 0.5. Тут никакая оптимизация не нужна. Однако, мы можем сделать предположени и сказать, а давайте будем распределять деньги по отношению насколько одна бумага обгонит другую, скажем если первая взлетела на 10%, а вторая на 5%, то мы по какой-нибудь формуле будем считать наше распределение и получим 0.75 и 0.25 соответственно. 

Так что не так с этой оптимизацией?

Laukar, Давайте еще раз, вас наверное сбивает столку слово оптимизация, мы можем заметинь его на метод или модель распределения средств по активам (оно у меня там так и зоветеся allocation model). Тут нет никакой оптимизации в плане подгонки параметров под историю или что то такого где нужно было бы проводить такого рода тестирование. У вас есть метод который получает на вход исторические данные за некоторый период и выдает распределение денег по бумагам. Как вы себе представляете пропустить 4 года? 

Laukar, Что-то же ты оптимизировал.

Посмотрите, так сказать самую известную теорию

ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D0%BE%D1%80%D1%82%D1%84%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%B0%D1%8F_%D1%82%D0%B5%D0%BE%D1%80%D0%B8%D1%8F_%D0%9C%D0%B0%D1%80%D0%BA%D0%BE%D0%B2%D0%B8%D1%86%D0%B0

Laukar, Я подогнал стратегию по количеству акций и срокам пересмотра и т.д.

Речь идет немного о другом. 

$🍋 — 🦸‍♂️, На данный момент у меня нет полностью автоматических систем… Да и я не заморачиваюсь в плане полного соответствия тестов и реального поведения рынков. Скажем так… если портфель не просел… уже хорошо :).
Раньше я это делал, но почему то в моем случае это всегда ведет к переусложнению как идеи так и реализации… что приводит к игнорированию рискменеджмента, который изначально был заложен в идеи.

Ну и конечно же спред (более актуально для внутредневных систем), т.е. исполнение заявки на малоликвидных инструментах или же на открытии рынка.

matroskin, к сожалению нет, у меня нет доступа к ММВБ :).

matroskin, а так вы же сами можете попробовать, возьмите данные поменяйте на свои только. Код пока еще весь рабочий :))

Evgeny Baranov, ээм… ну врядли это модификация какой либо стратегии, ибо это же базовая стратегия на моментуме, а их множество, ибо само понятие моментума очень гибкое. 

Так, видно же, что любой выбор акций опережает индекс. Вот и ответ, доходность много выше, при таком же риске или даже меньшем.