Блог им. IgorKokarev

Опционы через брокера ВТБ. Странности

Хотел опробовать опционы через брокера ВТБ, но столкнулся со странностями. Может кто объяснит?

Допустим покупаем 1 ближайший опцион call на USD/РУБ. При покупке брокер пишет, что гарантийное обеспечение опциона — около 600 руб, что выглядит подозрительно мало. После покупки блокируется 3100 руб на 1 опцион, что уже похоже на реальность. Непонятно, как рассчитывать точную сумму зарезервированных средств до покупки.

Второе и самое странное — не нашел как отказаться от исполнения опциона до экспирации. В спецификации опционов на сайте Мосбиржи описана процедура подачи заявки на отказ от автоэкспирации. Но техподдержка ВТБ в лице двух сотрудников (я переспрашивал) уверяет, что ВТБ не позволяет отказаться от автоэкспирации опциона. Получается, что опцион теряет основное преимущество — право на покупку/продажу, а не обязанность как с фьючерсами. Остается только продать невыгодный опцион, но тут кроется ловушка, что в случае сильного ухода цены фьючерса от моего опциона в стакане может быть абсолютно пусто, я уже проверил — по некоторым ценам покупателей просто нет даже на завтрашний опцион USD/РУБ. Опцион превращается в ловушку.
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
1.8К
13 комментариев
1. Вы не купили а продали.
2. Невыгодный купленный опцион стремится в стоимости к нулю. Право на досрочное исполнение у вас никто не отбирает.
avatar

Sergey_Sergeevich, подождите, я купил call опцион (право на покупку).
Да, невыгодный опцион стремится к нулю (сумма премии), но проблема в том, что по некоторым страйк ценам в стакане нет покупателей и продавцов, абсолютно пусто. Как я продам невыгодный мне опцион? Допустим моя страйк цена 60000, а доллар к экспирации будет 55000. Зачем мне исполнять такой опцион до или во время экспирации?

avatar
отказаться от исполнения опциона до экспирации
и
 автоэкспирация
это разные вещи , автоэкспирация это автоматическое исполнение в день  экспирации, а не до неё.
И какой смысл  в отказе от исполнения опциона до экспирации?

avatar
Буратин, в том, что не будет экспирации, то есть поставки фьючерса, а просто начислят премию опциона.
avatar
При автоэкспирации исполняются только опционы в деньгах. Невыгодные для исполнения опционы исполнять не будут.
avatar
BearEater, 
У некоторых брокеров в Квике есть заявление на ОТКАЗ от исполнения опциона при автоэкспирации.  Неважно, в деньгах он или нет. Если такой функции нет, нужно звонить брокеру и подать аналогичное голосовое поручение ( на отказ от исполнения). Все это прописано в Регламенте биржи и обязательно для всех брокеров.

avatar
Stanis, спасибо, буду знать.
avatar
Zefirka, безусловно, отсутствие покупателей/продавцов в стакане — не вина брокера. Но ситуация в том, что регламент Мосбиржи предусматривает возможность отказа от исполнения опциона НА экспирации. А брокер уверяет, что отказаться от исполнения на экспирации нельзя. Таким образом, я как трейдер не понимаю, что произойдет на экспирации — зачем мне покупать фьючерс по неудачной страйк цене моего опциона?
avatar
Позвонил в ВТБ, и попросил соединиться со специалистом по брокерскому обслуживанию. Там все же подвердили два факта изложенных выше:
1. Опцион не в деньгах (т.е. ушедший в невыгодную мне сторону) не проходит автоисполнение на экспирации. Я теряю только премию опциона, что ожидаемо.
2. Можно исполнить опцион в деньгах до экспирации, позвонив голосом и оставив заявку. 
avatar
«2. Можно исполнить опцион в деньгах до экспирации, позвонив голосом и оставив заявку. „

А выставить в стакан заявку на офсетную сделку разве нельзя? Даже если стакан разряжен или пуст, подобрать её все равно могут.
avatar

Читайте на SMART-LAB:
💰 Российский бизнес откладывает инвестпроекты
Высокая ключевая ставка и охлаждение экономики вынуждают российские компании пересматривать инвестиционные планы. Об этом заявил глава Российского...
Займер сохранил высокую прибыльность по итогам прошлого года
Займер опубликовал сильную отчетность по МСФО за 2025 год. Чистая прибыль компании выросла на 10,6% г/г, до 4,35 млрд руб., при минимальном...
Фото
Энергопереход под вопросом. Ускорит ли развитие зеленой энергетики конфликт с Ираном?
Война в Иране поставила мир на грань энергетического кризиса. По данным The Economist, только за первые 50 дней конфликта мир лишился 550 млн...
Фото
Нефтяной срез: выпуск №9. Ормуз перекрыт, но акции нефтегаза падают. Надо ли покупать или сидеть на заборе в LQDT? Ищем лучших в секторе, где растет прибыль!
Продолжаю выпускать рубрику — Нефтяной срез.  Цель: отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер.  Прошлый пост:...

теги блога Alexide

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн