markets report 25/3/22

Всем пятница!

Долгожданное открытие торгов акциями состоялось! Вопреки апокалиптичным сценариям и заявлениям американского президента, что наш рынок просто взорвется на открытии и обнулится, а он взял и вырос. Индекс RTS показал жалкое падение в 1,5%, зато индекс MOEX показал рост на 4% а большинство из 33 смелых допущенных до торгов акций выросли, причем очень даже мощно, росли сильнее остальных сырьевые компании, особенно нефтяники, отыгрывая улетевшую наверх нефть пока они сами не торговались.

Не стоит забывать 2 важных момента, запрещены продажи в шорт, то есть играть на понижения нельзя, и самое главное нельзя продавать наши акции нерезам, а их настрой очевиден, да и к тому же по оценкам аналитиков у них на руках больше половины свободных в обращении акций, поэтому рано считать, что раз адского пролива не случилось то все самое худшее позади. Нерезов когда-нибудь отпустят, вот когда это вопрос. А пока физики покупают наши бумаги на все равно низких уровнях, кто-то закрывает не реализовавшиеся шорты, а кто-то то продает либо всю позу либо плечевую ее часть благодаря Вселенную, что их депозит не разорвало на открытии где-нибудь внизу.

Торопиться и жалеть об упущенных возможностях не стоит. Потому как если шорты  и могут разрешить в обозримом будущем, то тех же нерезов могут отпустить через неделю, а могут через год ибо здесь вопрос уже больше политический, чем экономический. И скорей всего будет решаться в плоскости вы нам, а мы вам. С большой долей вероятности это будет связано с размораживанием наших резервов, типа когда они отпустят наши деньги там, мы отпустим их деньги здесь. Поэтому покупать наши акции на новых минимумах лучше постепенно и с длинным горизонтов инвестирования. Потому что Геополитическая ситуация еще не начала разруливаться, а пока только закручивается. Например, позавчера предложили всем недружественным странам платить за газ рублями, вчера если не нравится можно золотом. Не нравится золотом, то в думе уже обсуждается прием крипты в качестве платы за сырье. В то время как запад продолжает генерить новые пакеты санкций и, например, самые актуальные нацелены на замораживания операций с нашим золотом и криптовалютами. Поэтому наш рынок еще будет реагировать на все это проливами, и тогда можно постепенно набирать инвестиционную позицию в наших акциях. А криптовалюты продолжают свой рост, не смотря на потенциальные ограничения, многие эксперты заявляют, что крипта получит большую популярность в виду ограничений на передвижение классических валют.

Так же ЦБ указал на то, что в ближайшее время скорей всего продолжат свою торговлю биржевые ПИФы ибо стало возможным рассчитать их справедливую стоимость. Торги акциями будут проходить пока в ограниченном режиме и до 14 часов дня, чтоб народ сильно не психовал потому как из-за сильных колебаний по многим бумагам типа ROSN и PHOR приходилось вчера запускать дискретные аукционы (это когда участники торгов выставляют только лимитные заявки с указанием цен, а стакана при этом не видят, такая история сильно остужает пыл). А в ОФЗшках тем временем уже разрешили шорты. Некоторые частные компании уже заговорили об отмене дивидендов в этом году, но эксперты полагают, что госкомпании от дивов не откажутся ибо правительство захочет их собрать в сложившейся непростой ситуации, поэтому могут быть интересны сильно подешевевшие акции типа ВТБ где вероятность невыплаты дивов пока низкая. Да и вообще в условиях ограниченности вывода капитала акции будут набирать популярность как спасение от инфляции.

В Америке вчера лучше ожиданий вышли данные по пособиям по безработице и индекс промышленного производства, что вернуло позитив на фондовые площадки так как экономика восстанавливается, вдобавок нефть слетела аж на 3%, потому что европейские страны пока не смогли договориться о коллективном отказе от российских поставок. Хорошо смотрелись производители чипов после того как NVDA заявила что ей было бы интересно использовать INTC в производстве своих чипов. Эти компании и полупроводниковый ETF SOXX вчера выросли от 5 до 10%. Индекс Доллар продолжает расти к локальному максимуму против основных валют потому что рынок закладывает дальнейшее увеличение ставки. Так же возобновила рост доходность казначейских 10 леток.

Аналитики Bloomberg отметили, что корреляция акций энергетических компаний с широким рынком стала отрицательной впервые с 2001 года и такая разбалансировка может свидетельствовать о приближении рецессии.

Всем крутой пятницы и отличных выходных!