Преспективы VK

Хотел написать сообщение Тимофею Мартынову про то, что думаю насчет VK, но меня не пропустило по рейтингу. В итоге вот такое получилось, опубликую как пост:

«Здравствуйте, я работаю в VK. Уважаю вас, мне нравятся ваши материалы, хочу поделиться небольшим инсайдом о том, как оно видится изнутри. Я знаю, что вы недавно покупали акции, смотрю ваши видео, мне очень нравится в первую очередь то, как вы рассуждаете о психологии инвестирования.

Кириенко, новый CEO, достаточно жесткий руководитель, хотя с ним вполне можно разговаривать и обосновывать ему те или иные решения (опять же, это информация от руководителя высшего звена). Со всеми, кто кардинально с ним не согласен, он легко расстается. Уволен ряд действительно ключевых людей, с которыми VK изнутри ассоциировался, которые работали 10-20 лет (ключевой человек — Артаманова, ее увольнение стало для многих шоком, она была крутым профессионалом). Изменения в стратегии компании будут и, похоже, достаточно серьезные. В общем, насколько я понял, Кириенко вполне себе грамотный руководитель и он пришел не для того, чтобы отбывать роль, у него есть свое видение и опыт. 

Но какие у него приоритеты? Буквально недавно после увольнений было его выступление внутри компании, из которого можно было сделать следующий вывод: компания будет концентрироваться не на прибыли, а на доле рынка. Для Газпрома (который в конечном счете и владеет VK) деньги — не проблема. Нету какого-то приоритета на том, чтобы показывать красивый результат, который всех убедит в том, что VK — это перспективная компания здесь и сейчас. Важнее долгосрочные перспективы бизнеса, а не финансовые отчеты. И именно такое видение теперь относительно VK и у меня теперь. Для меня это означает, что нас еще ждут, скорее всего, не очень позитивные отчеты, а значит, и возможное падение акций (но, конечно, никто не знает будущего и никто точно не знает, какая будет реакция рынка). 

В плане отношения к сотрудникам я пока вижу скорее только положительные изменения. Например, из последнего: ввели пиццу по пятницам в офисе (которую некому есть из-за Ковида, в офисе почти никого нет) + компенсируют затраты на фитнес до 35к в год. Да, это может прозвучать смешно (и это действительно не что-то значимое), но показывает, что компания не собирается как-то экономить на сотрудниках. И внутри никто особо не видит какие-то „плохие времена“ (на фоне сами знаете какого внешнего фона; какое отношение к компании). Мало кому есть дело до цены акций. Люди спокойно работают, им повышают зарплаты, и мне в том числе (хотя, конечно, есть места, где можно зарабатывать и больше).

В общем, моя позиция такая: я для себя вижу VK как квазигосударственную компанию с неплохими перспективами в будущем. Но перспективами очень долгосрочными (и никаких дивов, что неприятно для меня). Сам я как начинающий инвестор года 1.5 назад покупал еще Mail.Ru в основном на хаях, т.к. был очень неопытен и вообще не понимал, что к чему. А распродал до конца где-то на 1350, достаточно удачно, когда был временный позитив на объявлении Кириенко новым CEO. Мне можно покупать/продавать акции VK только в определенные периоды (это тоже дополнительное неудобство). Я считаю, что в VK можно вкладываться в долгосрок, но непонятно, где дно, пока однозначных триггеров для положительной переоценки не вижу. К компании очень негативное отношение в инвестиционном сообществе (что тоже неплохо для долгосрочного инвестора), но это не значит, что мы не увидим еще более привлекательную цену акций. Какая-нибудь Алроса мне гораздо ближе и понятнее прямо сейчас как инвестиционная история, нежели VK. Для меня VK — это тихая гавань, в которую, если и есть смысл вкладываться, то только тогда, когда акция надолго застрянет в боковике как якобы бесперспективная. Когда о ней все забудут, а ненависть потерявших на ней деньги поутихнет. Это был бы хороший момент для инвестиций. И то, если есть вера в силу тех информационных активов, которыми сейчас владеет VK, понимание бизнеса и куда он движется, иначе будет сложно держать. Growth-активы вообще сложнее оценивать, чем value. 

Все, что я написал, написано безотносительно учета текущего шторма на российском рынке и геополитической ситуации, которая может привести к чему угодно.»