Опционный конструктор .Покупка опционов SI.Комбо-спрэд by Stanis

Опционный конструктор, мы это ценим:)
Имхо, можно растянуть спрэдовый экспандер.
Например, продавать в вашем случае все время супердальние фьючи — S-12/23  по 92,90,88… и перекрываться ближними опционами.
Когда волатильность гуляет, можно раздвигать горизонт и по ногам.
Но это чисто мое видение.
Каждый сам для себя выбирает комфортность по страйкам, ликвидности, частоте рехеджа.
А так это универсальные конструкции с индивидуальной подстройкой.
В этом их и ценность. Главное, понять суть и принцип, когда лучше покупать или продавать синтетику.

Stanis, а в чем смысл полного хеджа при открытии позиции?

Никадим Череповецкий, 
Это дает вам возможность спокойно решать, что делать дальше.
Например, когда до экспирации остается неделя, это не то же самое, когда до экспирации остается более месяца.
Дельта будет меняться и подсказывать, в какую сторону у вас перекос по позиции.
А дальше уже творчески можете недохеджить или перехеджить свои риски для получения профита.
Как-то так.

Stanis, пагади, а перед входом в позицию еще нет решения что делать дальше? Какая логика принятия решений на нелинейном рынке.
Мне понятна история когда хедж происходит в случае какой то сомнительной ситуации на рынке, отличной от прогнозируемой

Никадим Череповецкий, основное решение перед входом в позицию — покупаем или продаем волатильность.

Опционный конструктор, 
в этом-то и фишка!
Нужно варьировать коэффициент хеджа. 
И иметь запас кэша, чтобы выстоять до экспирации.
PS — если просто продавать декабрьские коллы на страйках 95-98, то МО будет в вашу пользу на 50-60%.
А если продавать спрэды с хеджем и дотянуть до экспирации, то МО будет уже близко к 90-100%.
Разница только в конечной доходности.

Опционный конструктор, да, конечно.
Например, сам тестово продал С98000 ( март 23).
Все нормально, тэта помогает.
В принципе продажа опционов предпочтительнее, но только с хеджем!!!
Но задача в другом — найти универсальную  рабочую стратегию. 
На сегодня это календарные спрэды во всем  их разнообразии.

Опционный конструктор, то бишь росте бакса?

Опционный конструктор, вот всегда отталкивало слушая опционщиков их терминология, а внятно по простому наверное никто не объяснит, пока сам не стал разбираться ничего не понимал) Всё оказывается не так как говорят и гораздо проще
Это я к тому что если будете писать попроще и понятней то будет больше новичков читателей, иначе вас читает 1.5 человека

Никадим Череповецкий, 
опционы это как китайский язык.
Проще не значит понятнее.
Иероглифы, то бишь греки, все равно надо учить и понимать.

Опционный конструктор, значит Вы ждёте, когда IV отскочет, и дельта-хедж у Вас по IV? Учтите, что вега со временем вымывается, и ожидаемый отскок может даже не покрыть трасакционные издержки дельта-хеджа.

Опционный конструктор, ну а я про что?
IV — это поразумеваемая волатильность (биржевая «улыбка»).

Опционный конструктор, и как часто Вы выравниваете дельту?

Опционный конструктор, т.е. дельту=1 приводите в 0.
Могу даже предположить тему Вашего следующего поста: «Не покупайте опционы. Это лохотрон»:))

Опционный конструктор, уже скоро 20 лет будет как тему опционов на смартлабе начали препарировать. И ровно столько же лет опционы поливают грязью, не зная их специфики и подводных камней. Почитайте, интересно.

bozon, а где ж узнать то их специфику и подводные камни?

Никадим Череповецкий, 
поторгуйте в реале хоть на 5-10 опционов, и подводные камни и пряники покажутся во всей красе :)

Опционный конструктор, всё, что знает bozon, это то, что надо торговать свою модель волатильности.

Никадим Череповецкий, например, в книгах. Можно в ю-тубе порыться. А так и на смартлабе полно информации, беспорядочно разброшенной по блогам и чатам.

Опционный конструктор, спасибо, гляну его на досуге

bozon, так порылся уже, всё очень общее и размыто конечно. Практикую недельные опционы, в основном голую продажу на экспирацию, те крошки что плохо лежат на столе.
Но многое из того что говорят и чем пугают на самом деле не так как оказалось на практике

Опционный конструктор, да всех стращают продажами опционов, а кто ж тогда их продает то всю дорогу? 
Естественно продаю не на ровном месте а ищу кто поделится жирненькой премией, две недели движухи на рынке были прям неприлично золотыми

Опционный конструктор, ну вот эти ребята всегда и при бабках будут

Опционный конструктор, а вы продавали когда нибудь опционы? там такое ГО выставляет биржа что потерять больше чем депо надо сильно постараться, это даже на грани невозможного мне кажется

Опционный конструктор, ну вы хотя б пример приведите то чего вы так боитесь

Опционный конструктор, а вы в целом давно на рынке?

Никадим Череповецкий, да, стараешься для них… продаешь… а ведь мало кто об этом думает. Не ценят адский труд!

bstone, почему же ценят, за него платят, регулярно