Блог им. ElisAR

Китайский разбойник - Отчет Alibaba: Рисков куса больше

Китайский разбойник - Отчет Alibaba: Рисков куса больше

Акции компании находятся на рекордном минимуме. Только за последние 5 дней они упали на 20%. Давайте разбираться в отчете за 3 квартал, покупать или избавляться от бумаг китайского онлайн-ритейлера?

Основные показатели за 3 квартал 2021 (год к году):

— Выручка выросла на 36,3% – до $31,1 млрд.

— EBITDA увеличилась на 14% – до $3,8 млрд.

— Операционная прибыль выросла на 15,9% – до $2,3 млрд.

— Прибыль на акцию составила всего $0,3 – в 5 раз ниже, чем в 3 квартале 2020.

Инвесторы были разочарованы темпами роста

Инвесторы очень негативно отреагировали на низкую прибыль, которая уменьшилась в 5 раз – с $1,5 на акцию до $0,3. Зарубежные продажи выросли на 34%, сегмент облачных вычислений – на 33%. Последний теперь занимает почти 10% в структуре выручки компании. Негативно на прибыль повлиял штраф в $2,8 млрд (9% от квартальной выручки) от антимонопольного комитета. 

Продавцы с платформы Alibaba уходят на платформу-конкурент JD

Компания не может больше заключать эксклюзивные контракты с продавцами, которые начинают продавать товары на других платформах, что негативно отражается на рентабельности Alibaba.

Менеджмент снизил прогноз роста выручки на 2022 год до 20–23% с 28,5%. Однако количество активных ежегодных пользователей системы продолжает расти: по итогам 3 квартала составило 1,24 млрд человек.

Вывод

Есть простое правило – не покупать компании, которые продают институционалы. Только отдельные, самые смелые, игроки с крупными деньгами заявили о покупках акций Alibaba, общая тенденция – негативная. Регулярное давление властей и потенциальный долговой кризис в Китае делают такую инвестицию слишком рискованной. Однако не стоит забывать, что фундаментально компания выглядит позитивно: рост выручки на 20%, рентабельность собственного капитала в 21%, низкие мультипликаторы.

People invest - новостной канал о рынке РФ. Никакой воды и информационного шума.

Подписывайся и читай

★1
11 комментариев
Вывод как всегда 50 на 50, рост или падание
avatar
Shtankevich, я бы не покупал

avatar
Analiz_Invest, а я купил с прицелом на год по 133$
avatar
Alibaba: Рисков куса больше
А нефиг кусать Алибабу — и риски исчезнут. 
 Вылизывайте! )))
avatar
О'Грин, :)
avatar
Юрий Романов, откуда инфа?, причина по которой их будут банкротить?, а главное зачем?, они же налоги в бюджет платят.
avatar
Проблема Бабы не в отчетах. А в господине Си :)) Никто не знает, что будет и что решит КПК.
avatar
Когда уже тот п… р СИдор сдохнет, одни проблемы от него(((
avatar
Я постоянно на Али что-то заказываю, есть у них очень хорошие товары, а эта мразь хочет все испортить…
avatar
Штраф в отчётность за какой квартал вошёл, кстати?
avatar

теги блога Гринч

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн