Провели ребалансировку

🔴 AQUA — сокращение позиции

Причины:
Из-за стремительного роста акций позиция стала занимать большую долю от портфеля (~19%). Приняли решение провести небольшую ребалансировку и закрыть треть позиции, иначе при текущей волатильности Русской Аквакультуры общий риск портфеля стал достаточно высок.

Также в акциях с ростом цены сократилась недооценка, что в моменте не вызывает желания выделять одну пятую портфеля под данные акции, поэтому мы приняли решение сократить позицию в части заработанной прибыли.

📈 С момента нашего входа капитализация выросла на 47%, что является приемлемым результатом.

При этом, нам нравится бизнес Русской Аквакультуры, будем следить за их развитием, сохранив долю на уровне ~13% от портфеля. Если будет ретест уровня 350, то будем думать о наращивании позиции.

🟢 GAZP — увеличение позиции

Причины:
Цены на газ в Европе остаются все еще на высоком уровне, что с каждым днем приближает уверенность в высоких дивидендах от Газпрома по итогу 2021 года. Ожидаем дивиденды более 30 рублей. Ориентировочно 32 рубля, но с ростом цен на газ уже начинаю появляться прогнозы в 35-42 рубля на акцию.

Тем не менее, Газпром немного откатился после дивидендного гэпа, поэтому решили переложить часть средств от продажи AQUA в него. Первая цель пока 350 рублей.

Доводим долю позиции с 9% до 13%

🟢 AGRO — покупка

Причины:
Мы уже присутствовали в данной бумаге до дивидендов, но приняли решение выйти на обострении конфликта менеджмента компании и правительства. Сейчас же мы видим, что ожидаемый нами негативный сценарий не реализовался, поэтому решили начать восстанавливать позицию.

Сам бизнес нам нравится и оценен достаточно не дорого. Как бы не казалось, что котировки сильно выросли со дна марта 2020, относительно 2019 года в цене акции выросли всего на 30-40%, показатели же компании за этот период выросли намного больше.

Более того, заметна тенденция, что продукты не дешевеют также быстро как дорожают, поэтому AGRO можно считать акцией из защитного сектора. Из рисков можно отметить коррекцию на биржевые продуктовые товары – сахар, масло, что может привести к локальной коррекции в акциях. Поэтому покупаем не много.

Доля в портфеле 3,6%

-------------------------------------------

📗 Блог нашей компании в телеграмм — t.me/uralcapital

💼 Наш портфель — intelinvest.ru/public-portfolio/334106/

Если был полезен пост — ставь ХОРОШО