Мысли по рынку

В понедельник на российском рынке проливалась кровь. Кто-то панически продавал свои акции, а кто-то подбирал на заранее припасенный кэш. Но встает вопрос, что же делать в текущей ситуации и что вообще происходит?

В пятницу стало известно о достижении договоренностей в рамках ОПЕК+, а на выходных уточнились параметры новой сделки. По ней увеличение добычи подразумевается более активными темпами, чем ранее. Так если раньше увеличивать планировали по 400 тыс б.с. в до декабря 2021 (суммарно 2 млн. б.с.), а дальше нужно было бы решать вновь увеличивать или нет, что сохраняло неопределенность, то теперь увеличение по 400 тыс. будет включено до сентября 2022 и практически компенсирует текущее ограничение объемов в 5,8 млн. б.с. Также повысили базы отчета для ОАЭ на 330 тыс. б.с., для Кувейта и Ирака по 150 тыс., а Россия и Саудовская Аравия повысили свою базу до 10,5 млн. б.с.

Вероятно, что игроки не закладывали подобного увеличения, поэтому нефть вчера падала сильнее, чем другие мировые площадки. Также инвесторы могут опасаться распространения нового “Дельта” вируса.

Однако глобально, дефицит на нефтяном рынке продолжит существовать до конца 2021 года. Так по оценкам Goldman Sachs дефицит в 3кв2021 составит 1,5 млн. б.с. (пред 1,9), а в 4кв2021 1,7 млн. б.с. Новые локдауны, конечно, могут снизить спрос, однако, делаем расчёт на то, что население уже морально устало от ограничений, а новая тема с “дельта” вирусом раскручивается для более активной вакцинации населения.

Также на этой неделе будет заседать ЦБ РФ по ставке, вероятно, что рынок закладывает повышение сразу на 100 базисных пунктов. Поэтому, если вы хотели закупиться облигациями, то лучше делать это на следующей недели после решения по ставке.

Поэтому в данный момент на рынке присутствует повышенная волатильность, но серьезных сигналов для бегства долгосрочным инвесторам из позиций пока нет. Ликвидностьи в банковском секторе США на данный момент очень много, поэтому, вероятнее всего, просадки будут выкупаться.

Кстати, увеличение базового уровня добычи для РФ – позитив не только для нефтяников, но и для Юнипро. В связи с сокращением добычи в рамках ОПЕК+ у компании выпала часть выручки от блоков в Сургуте (снизилось потребление электроэнергии нефтяниками), теперь же восстановление уровня добычи позволит Юнипро нарастить выпавшие год назад объемы реализации.

-------------------------------------------

📗 Блог нашей компании в телеграмм — t.me/uralcapital

💼 Наш портфель — intelinvest.ru/public-portfolio/334106/

Если был полезен пост — ставь ХОРОШО 

#мысли #макро #UPRO #Нефть