Роллс-ройсы и Дошираки в инвестициях

Лет 10 считаю, что в любом рынке выигрывают только крайности, а середнячкам обеспечено болото.

Лакшери бренды имеют бесконечную маржу, дешевые массовые продукты берут низкой ценой. Средний класс штука нестабильная: чуть разбогатели — сразу бегут в люкс, чуть дунул кризис — обратно затянут пояса.

В инвестициях тоже две крайности:

Консервативные темы, которые приносят немного, но создают реалистичную иллюзию невозможности потери денег.

— Доходность около реальной инфляции (часто даже ниже)

— Много красивых имен среди организаторов

— Раз в несколько десятков лет тоже может задефолтиться

— Как правило, быстрая ликвидность

Примеры:

— Гос.бонды

— Фонды недвижки от старых управляющих

— Просто недвижка, но в очень уважаемых локациях

Лото

— Риск обнуления или сильной просадки в любой момент

— Возможная доходность от 100% годовых и выше

— Возможное отсутствие ликвидности на 2-3 года

Примеры:

— IPO

— pre-IPO

— крипта

— бинарные опционы

— ПАММ-счета (если кто помнит)

— маржинальная торговля

===

Совсем опытные инвесторы берут на 98% старопердунских фондов, а на 2% играются в лото. Если что случится — фонды хотят бы покроют потери от лотереи (но не от инфляции).

Молодняк начинает со 100% лото, но со временем плавно приходит к формату старичков

Банки ни во что не инвестируют, их задача — выдавать ипотеки (и студенческие кредиты в США).

===

С другой стороны, большинство реальных инвест.предложений где-то посередине: доходность 20-30% годовых в RUB или 10-20% в валюте, отсутствие гламурных вывесок, ликвидность в течение 1-2 лет, часто даже бывают залоги.

И вот тут уже начинается адская мясорубка в попытках вовлечь инвесторов. Основные возражения — проявления крайностей: «ой, это рискованно» или «ой, да я лучше крипты на ICO куплю».

Масла в огонь добавляет недостаточная юридическая грамотность и легкая колхозность большинства предпринимателей и инвесторов. Короче, болото

===

Именно поэтому мне нравится обнуление ставок ЦБ + инфляция в развитых странах:

1. Все инвесторы начинают понимать, что деньги реально сгорают и на депозитах, и в гос.бондах, и в других консервативных инструментах. Именно сгорать, причем довольно быстро.

2. При нулевой или отрицательной ставке ЦБ и инфляции в 5% люди вынуждены перестать заниматься бесполезным складированием бабла, и начинают искать, как заставить деньги работать.

3. При нулевой или отрицательной ставке ЦБ доходность проекта в 10-20% годовых в валюте становится космически огромной, и инвесторы начинают более внимательно вглядываться туда, куда раньше даже не смотрели.

Одна из основных тем капитализма «копи бабло и барахло» при таком раскладе заменяется на «крути колесо экономики изо всех сил, инвестируй во все вокруг».

Короче, добро пожаловать в мир Гезелевских денег

© текст George Goognin

P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабовцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)