Алроса. Результаты продаж в марте 2021 года

Алроса опубликовала результаты продаж в марте. Выручка от продаж в рамках ожиданий менеджмента:

«Результаты продаж ювелирных изделий на основных рынках сбыта, включая США и Китай, свидетельствуют о сохраняющемся высоком спросе со стороны конечных потребителей. АЛРОСА продолжает следовать взвешенной сбытовой стратегии, направленной на сохранение равновесия в отрасли путем удовлетворения реального спроса.

Продажи марта соответствуют нашим ожиданиям. Мы также видим, что в отрасли запасы готовой продукции находятся на комфортных уровнях, в то время как запасы алмазного сырья подходят к низким значениям».

Продажи в долларах составили 357 млн, что на 4,0% ниже, чем в прошлом месяце. Относительно 2019 года снижение составило 5,3%. Относительно 2020 года рост 133,6%, но он нерелевантен из-за коронавируса. Март 2017-2018 гг был сильным, относительно них снижение около 35%.

В свою очередь De Beers показал бОльшее снижение к предыдущему циклу продаж, чем Алроса. У конкурентов выручка снизилась на 20%, но также, как и у Алросы, результат для менеджмента ожидаемый:

“Following a good holiday season and that trend continuing during the first quarter of 2021, we have again seen solid demand for rough diamonds as we begin a traditionally quieter period of the year for the diamond industry. Sales were in line with expectations and both market sentiment and overall industry conditions remain positive. However, with pandemic developments in Europe and Mumbai’s recent lockdown resulting in the Bharat Diamond Bourse being closed, it is clear that we will continue to see challenges relating to Covid-19.

Продажи в рублях у Алросы составили 27 млрд, что на 4,0% меньше, чем в прошлом месяце. Относительно 2019 года рост составил 8,1%. Относительно 2020 года рост 137,1%, но он нерелевантен из-за коронавируса. Благодаря ослаблению рубля март 2017-2018 гг был лучше всего на 17-18%.

В итоге продажи в 1-м квартале составили 86,2 млрд рублей, что на 47,6% и на 29,9% выше, чем в 2020 и 2019 году соответственно. Лучше продажи были только в 2016 и 2018 году.

16 апреля компания опубликует производственный отчет на основании которого можно будет спрогнозировать финансовые результаты компании за 1-й квартал. Предварительно, по итогам первых 3 месяцев компания заработала акционерам около 4,5-5,0 руб. дивидендов.

Индекс цен на продукцию Алросы продолжает восстанавливаться, что дает понять о том, что спрос на алмазы растет.

Продолжаю держать акции, а сегодня даже докупал на проливе. С учетом высоких дивидендов внутри календарного 2021 года жду, что цена на акцию может достигнуть 135 рублей. Подробный обзор отчета за 4-й квартал 2020 года можно изучить по ссылке.

Всем удачи и успехов!

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

https://t.me/atlant_signals