Блог им. ArtemBroker

Газпром и простая математика

Всем привет. Долгое время занимался поиском масштабных историй роста среди акций 3 эшелона. Но это вопросы очень большого времени. И тут я случайно увидел новость про то, что экспорт газа в Европу вырос на 50%. Интересно, подумал я. Почему? Да потому что я только сейчас понял, что кратная история роста есть среди голубых фишек — Газпром. Давайте разберемся, почему я только сейчас это понял и почему впервые за много лет они сделают рост сейчас.

Долгие годы компания строила потоки, вкладывала в грандиозные проекты. Основное строительство и запуск основных проектов был завершен в конце 2019 года. В 2020 году все начало работать и стало приносить уже ощутимые результаты. Когда мы должны их увидеть? Если бы не катастрофический 2020 год, мы бы увидели это уже сейчас. Однако, судьба дала нам шанс и мы еще имеем возможность купить Газпром по 220р.

Почему сейчас? Объясняю. За 2018 год компания заработала 1 456 270 млн, за 2019 год 1,203 трлн руб. Итак, возьмем для основы расчета прибыль 2019 года. С этой прибыли компания уплатила 30% на дивиденды, согласно поэтапному увеличению процента ЧП. Предположим, что прибыль останется на том же уровне. Имеем за 2021 год прибыль 1.2 трлн и 50% выплаты на дивиденды. Это выйдет около 25,5р на акцию, что составляет по текущим 11,5 %. Уже неплохо, так? Но ведь это всего лишь взят уровень 2019 года, когда не было потоков, когда они поглощали деньги, а не давали. А теперь прикинем, что прибыль выйдет в 2021 или 2022 году на уровне 2,4 трлн, что с учетом 3х больших проектов вполне возможно. Дивиденд на уровне 50р за акцию. Скажите, какой должна быть акция в таком случае? Я считаю, это 900р как минимум.

Опять же вы спросите — вот он столько лет не рос и дивы маленькие платил и цена не росла. Так и прибыли не росли. Прибыль стала расти в 2018 году. И вы скажите, что в 2021 году, с его зимой, с  законченным проектами Газпрома, мы не сможем увеличить прибыль 2018 года? А если так, то чисто математически считая, дивиденды сами сделают свое дело. Рост пойдет очень бурный тогда, когда будут подтверждаться приблизительные уровни прибыли по ходу года. Акционеры начнут считать дивиденды и вы увидите и 500р уже в этом году. Думаете, не станут столько давать? Да они заявляют, что в этом году готовы 40% дать от ЧП. Они могли сослаться на тяжкий год, но даже сейчас готовы это сделать. А что с СП2? Да ничего, и без него могли собрать 1,4 трлн, так что это будет приятный бонус, который я вообще не учитываю.

Вывод: Газпром — это мегаистория невероятного роста. Все это будет на фоне высоких дивидендных выплат на фоне хорошей рентабельности потоков. Осталось подождать всего год. Благо, январские результаты уже подтверждают, что все идет в этом направлении. А о мелких дневных колебаний просто забудьте — сегодня падают, а завтра увезут на 300р и ничего купить не успеете. Тарьте, Господа, пока не поздно.

Целевой уровень акции — 900р (2022-2023 год)
Целевой уровень дивидендов — 50р (2022-2023 год).
★5
Вы это все серьезно, или это новый вид жесткого стеба?
Максим Сергеев, в чем стеб? Я привел реальные подсчеты на основе прошлых прибылей и будущих выплат? Жду конструктивнее критику
avatar
Николай II, 
Капитализация «Газпрома» через 7-8 лет достигнет $1 трлн — Миллер // 10.06.2008

ria.ru/20080610/109793434.html

Вот все что нужно знать про это Г. Это Г к реальным подсчетам не имеет никакого отношения
Максим Сергеев, я просил конкретные цифры, почему Газпром столько не заработает и почему руководство не даст таких дивидендов, а не нытье в духе либерашек, что кто-то там давно обещал и обманул бедного спекулянта
avatar
Николай II, еще раз. Г это не про экономику и цыфры, а про политику, точнее геополитику. Про трубы вам ниже ответили, сейчас все забыли про планы строительства западного маршрута в китай, надеюсь его не реализуют, иначе Г окончательно завязнет в стройках. 
Максим Сергеев, я вам привожу конкретные цифры прошлых прибылей и конкретные дивы при таких раскладах. Что вам не понятно? Я понял вас, таких все форумы битком, а считать никто не хочет
avatar
Николай II, так вы скрин покупки скиньте в блог, мы за вас через пару лет порадуемся, когда Г 3х сделает!!!
Максим Сергеев, я тогда скину этот пост, посмеемся через годик, а скрины смысл делать, сегодня купил, завтра продал, это не аргумент
avatar
Николай II,  блин, я даже топик в избранное сохранил, чтоб не забыть!
Николай II, три месяца назад надо было подбирать по 155
avatar
Николай II, Это не нытье в стиле либерашек, а голова с мозгами, вместо головы набитой ватой. В Теслу надо было вкладывать, а не в Газпром. 
avatar
Николай II, Газпром не заработает, потому что на него повесят газификацию конечных потребителей по всей стране. Вроде ГП под это дело даже вечные бонды собирается выпускать, так как это бездонная пропасть, в которую придется выкидывать деньги, а обратно ничего не вернется.
avatar
Максим Сергеев, в 2008 году все прогнозисты сели в лужу. А Вы одного запомнили, уж очень избирательная у Вас память. 
avatar
SergeyJu, этот прогнозист рулит Г уже почти 20 лет и никуда уходить не собирается, посмотрите как капитализация изменилась с 2008 года.
Максим Сергеев, Миллер рулит очень посредственно. И капа так себешная. Но это не повод, чтобы чей-то чужой расчет опровергать глупыми предсказаниями 12 летней давности. 
Налицо масса встречных глупостей. Германия отказалась от АЭС. Европа хочет удавить угольную генерацию. Небратья прос-ли свою трубу и обходные маршруты почти достроены и они  дешевле. Байден и кризис придушат американский сланец. Литва всем на практике показала, куда приводят мечты о независимой покупке газа. Там люди намного дурнее Миллера нашлись, как и в Польше. 
Так что считать надо, а не молиться на пропагандонов из Новой газеты. 
avatar
SergeyJu, от  угля отказались а ВИЭ внедряют по полной. как раз сейчас в Польше будем очередной проект по ВИЭ продвигать, где-то на процентов 5 минус по жилому фонду сделаем по энергозатратам 
avatar
анатолий, интересно, а Вы из из Польши вещаете, или из Белоруси? 
ВИЭ — это экономическая диверсия против Евросоюза. И чем больше ВИЭ, тем нужнее Европе будет газ. Если подумаете, то сможете догадаться почему. 
avatar
SergeyJu, Польше не особо нужен газ. Хотя там Новатек прочно обосновался(на заправках Origin их газ). У поляков трабла с шахтерами. Куда их девать при отказе от угля?
SergeyJu, это только первый этап развитие ВИЭ к этому приводит, сейчас Как раз будет все отбалансировано и все будет хорошо. и да это не сильно дешевле газа, но мало кто понимает что это на 100% выгоднее так как деньги останутся в ЕС+ много рабочих мест для инженеров, в перспективе одни плюсы независимо от вашего мнения 
avatar
анатолий, вот только ВИЭ без обычной генерации — очень невыгодное решение, так что не более чем сказка для освоения бюджетов
avatar
анатолий, надо писать «отказались»: германия из угля половину энергии получает как и 10 лет назад. А вот газа в 2.5 раза меньше на это уходит сейчас.
avatar
SergeyJu, 
avatar
SergeyJu, а что не так с Литвой? После швартовки передвижного терминала СПГ в Клайпеде, Газпром им дал скидку в 20 процентов. 
Максим Сергеев, так посмотрите как капитализация изменилась за 20 лет то. почему с 2008-го то решили считать? 
avatar
Максим Сергеев, вам привести прогнозы ВСЕХ аналитегов в начале 2008-го то?? они ВСЕ ошиблись, почему вы только Миллера то запостили? 
avatar
Николай II, а Вы учитаывали долги Газпрома в валюте? Там 3 выручки годовых. Неизвестно, как это развернется. И да, денег напечатали до фига. Будет расти все. Но надо перерасчёт делать по рублёвой девальвации.
avatar
Максим Сергеев, в октябре 2020 темка проходила, когда газик на лоях был. Как раз про там было про дивдоху и про 235 рублей за бумагу к 2024 году. Я скептически к этому отнёсся, но в начале января ценник поднялся до 231 кратковременно. Хотя бы на этом можно было прокатиться, как оказалось. В 2019 я тоже не ожидал майского роста.
В сухом остатке имеем, что фиг знает, что по дивам, но при таких засаживаниях в бумагу есть вероятность прокатиться в гору. Т.е. возможная цель — засаживать народ вдолгую, но это не точно. А следствие — можно попробовать прокатиться на ценнике.
avatar
Shader, в это Г именно засаживают народ, и такие посты появляются на хаях. Кстати, в этом цикле роста из первого эшелона не переписали ист хаи только втб и г, если я еще что-то не упустил.
Ради объективности, А. Сапунов в конце 2019 или начале 2020 говорил, что г подходит под падший ангел(если смотреть с 2008), и цели называл тоже 700-800р. Но он не уточнял тайминг, так как падший ангел может реализовываться 5-10лет, а может и вообще не реализоваться.    
Максим Сергеев,
>> такие посты появляются на хаях
Вот я выше привёл пример, когда, наоборот, на лое был пост. Так что… Фиг его знает. Но я в газик при текущем менеджменте не верю. Как и в втб.
avatar
Максим Сергеев, вы обвиняете автора заметки в том, что он «засаживает народ в г.». А сами Вы на чью руку работаете? 
Сама аргументация типа «засаживают» чисто дилетантская. 
avatar
Максим Сергеев, это даже мало!
Я про стеб слышал от «бывалых вояк», к которым вы себя причисляете, когда брал газпром по 1.5 рубля и по 5 рублей. При дивидендах 1 рубль газпром стоил 160.-никто не ныл.Цена явно занижена-ЗАПОМНИТЕ ЭТО И ШОРТИТЕ ТОЛЬКО НА КОРОТКИХ ОТРЕЗКАХ-я писал об этом .
Расчетная цена -15 евро за акцию.При 40 миллиардах ЧП дивиденды через три года будут 0.8 евро на акцию и по 15 евро фондики буду глотать эту бумагу. Т.Е 1500 руб за акцию при евро 100 руб. мы увидим в в течении четырех лет. Стронг бай!
Всегда беру газпром на дивы последние 15 лет и улыбаюсь в августе при получении халявных миллионов.Ничего страшного, что в этом году, возможно получу меньше.Задумаюсь при продаже от 1500 руб. Смеюсь, когда ноют и шортят по 220, так же, как и в 1999, когда весной я купил у приятеля очередные 10000 акций по 5 рублей
avatar
valera969, да вы гуру инвестиций и миллиардер наверно. не ваш ли скромный домик под Геленджиком фсо охраняет? 
О каких 3- больших проектах идет речь?
avatar
atlantfan, Турецкий поток, Сила Сибири, Северный поток (его не учитывал в итоге)
avatar
Николай II, Турецкий поток конкурирует с азербайджанским газом, не факт, что будет работать на полную мощность. Северный поток запустят хорошо если через год. Остается Сила Сибири, но китайцы любят по ценам нагибать. Надо учитывать, что на Газпром еще перекладывают расходы по внутренней газификации, а это может снизить прибыль.
avatar
atlantfan, так вы понимаете, что раньше они вообще не работали. Прям совсем! Пусть даже на 50% работают, они в 2018 году прибыль уже хорошую делали без всего этого. А Газификация не столь масштабное вложение для Газика
avatar
цели 300-500
но если ложка дегтя, компанию могут развалить на транспорт и добычу, на такой новости можем на 80 сходить, так что только спот, только свои, плечи в газпроме противопоказаны.
avatar
drow, кто это сказал? было в планах? и вы реально думаете, что компанию так просто распустят без конвертации? это бред и не ложка дегтя. Ложка дегтя если газ в Европу запретят продавать разве что, остальное в цене
avatar
Николай II, Причём это жопа и для Украины.Если США выдавит газмяс из ЕС, нафтогазу пыхва настанет.
avatar
Ирина Белая, то то Европа на таком давлении только увеличивает импорт из России и никак не может решиться с СП2, это сущий бред, а Байден в эту тему вообще особо впрягаться не станет
avatar
Николай II, дык конвертация конечно будет, но перед этим хомяки устроят флэш-крэш.
avatar
drow, что сейчас собственно и происходит, попадают, а потом считать начнут, когда рекорды будут зимние
avatar
drow, при разборе на части РАО ЕЭС се было ровно наоборот. Загнали в небеса акцию.
avatar
drow, верно.Торопиться не надо.
avatar
ezomm, не сказал бы, что и медлить нужно, разврнуть могут в любой момент и очень резко, новости по СП положительные точно могут свое сделать
avatar
Николай II, я же не против покупок, я против использования плеча, чтобы не довносить на вероятной и сильной просадке.
avatar
Та  ну 300 максим. Много политики вокруг Газмяса.
avatar
Ирина Белая, я привел основание для такого роста — дивиденды, с дивами выше 30р никто не будет Газпром продавать по 300, а дивы исходят из прибыли, которая по факту уже есть
avatar
Ловите наркомана!!!
avatar
Вы график Газпрома смотрели?

avatar
Bruho, да какой нафиг график? я вам привожу фундамент для роста, почему они вырастут и почему не росли, я инвестор а не дневной спекулянт
avatar
Николай II, вы это инвесторам в Г скажите, кто в 2008 году покупал!!!
Максим Сергеев, началось, отличный аргумент всех спекулей, только когда ценник будет выше 500р вы все испаритесь, как обычно
avatar
Николай II, покупать надо по умному.Те с толстяками с объемами.Тренд растет пока растут объемы.
avatar
Максим Сергеев, да при чем тут 2008-й, это уже прошлое.
avatar
Geist, там пластинка на этом году заела просто… Не туда, не сюда. А чего не 2000 вспомнить…
avatar
bolo yong, лучше 1900, когда навоз продавали телегами)
а по теме да, сам держу, буду докупать газпром
avatar
Николай II, ну так как инвестор посмотрите на долгосрочный график.
avatar
Николай II, и еще, торгуя на российском рынке убедился, что наш рынок подходит только для спекуляций. Фундаментал и инвестирование нужно смотреть на американском рынке. Наш рынок очень политизирован и заполнен госкорпорациями с «лучшими менеджерами».
avatar
Bruho, 11 лет в боковике. при нефти в среднем 65? Вот долгосрок! Вы не на фундаментал смотрите а на менеджмент. Там же у нас «самые лучшие менеджеры». Именно в них дело, это они сумели получить убыток продавая газ по всем потокам, всему миру! А вы говорите фундаментал!
avatar
Я сижу в нем с лета 2017, 4 раза получал дивы, в 2020-м увеличил позу вдвое.

Бывает всякое, конечно, но думаю, 900 в 2022-23-м, это ты хватанул. 300-500, озвученные кем-то в комментах, цель попрагматичней. Не закладывайся сходу так высоко, если полезешь туда, лучше потом переоценить, если полезет наверх.
avatar
Geist, чем больше поклонники фейковой демократии и демагогической  борьбы с коррупцией проклинают газпром, тем лучше. Значит, потенциал для роста значительный. 

avatar
У нас есть хороший волновик Андрей Цветков. Он рисует волны Газпрома вниз.  У меня по циклам рост Гзпр вероятен. Так он и вырос с рынком.
avatar
классно пощитал чувак… хачу газпром по 7.30 как в 2001
Потенциал роста акций есть.Если контр пакет не большой.В идеале 15-20%.Еще если есть мелкие пакеты чтобы добрать до 1%.Все остальное -манипуляция ценой мажором те хозяином актива. Я про без дивид-е сказал.
avatar
Так я не понял — автор в позиции или нет? И если да, то по какой средней цене?
avatar
Мля, Николай, хорошо что ты добавил меня в ЧС на мфд
avatar
Вы только забыли одну вещь:) Это форум трейдеров и тут знают реальное положение дел:)
avatar
Газпром можно было бы шортить, если бы не напечатанные тонны денег:)
avatar
Затраты на потоки скорее всего амортизацией списывают, не будет роста прибыли при тех же продажах.
avatar
А долг газпрома сколько, и сколько надо заработать для работы в ноль?
avatar
Константин, долг гасить в ноль не будут. перевыпуск облигашек и все. 
avatar
Осталось подождать всего год
avatar
Всё правильно, только нолик лишний, целевой уровень 90р, а дивов не будет.
avatar
Интересно, спасибо. У меня сейчас Газпрома на 9% от портфеля, пожалуй, подумаю над его добиранием.
Все адекватные инвесторы Газпром давно уже затарили именно под завершение основных строек и еще до роста по 15%в день и падения последующего т.е достаточно низко затарили.А на смартлабе нечего никому доказывать -здесь у половины посетителей мозга вообще нет и депозита тоже… копейки гоняют и везде пишут своё «компетентное мнение».Слон моське не товаришь и не собеседник… ИМХО.Написали цели -через несколько лет проверили, посмотрели что не так-вот и всё.
avatar
Вот это поворот!!! 😉
avatar

Читаю комментарии(не дочитал-надоело бла-бла-бла).На ветке Газпрома чел выложил видео-интервью с очень серьёзным экспертом и аналитиком(с 1993 года)нефтегазового сектора, востоковедом — Михаилом Крутихиным, где он подробно разъясняет «Зачем Путину труба?». Такое впечатление, что никто не смотрел и всяк «сам себе аналитик» Газпрома. Господа, вы самонадеянны и с огромным самомнением.

Пост приводит цыфры, а цыфры — вещь упрямая и красноречивая. Вы же занимаетесь словоблудием, как и Милер.

avatar

теги блога Николай II

....все тэги



UPDONW