Блог им. sfbankir

Влияние дивидентных выплат СБЕРа на курс рубля

Вот такая мысль возникла, в чем и как хранил Сбер средства аккумулированные под дивидендные выплаты??
Влияние дивидентных выплат СБЕРа на курс рубля

Влияние дивидентных выплат СБЕРа на курс рубля

Влияние дивидентных выплат СБЕРа на курс рубля

ОВП СБЕРА в 2020 в тыс руб


Влияние дивидентных выплат СБЕРа на курс рубля




Не по этому ли доллар валится с 15 часов вчерашнего дня (при негативной нефти) ??


★6 | ₽ 1
43 комментария
То есть хотите сказать все в долларах было, а теперь сбер начал продавать, что бы дивы в рублях выплатить? Так мне кажется он должен был неделей ранее продать, да такой объем незаметно не прошёл бы.
avatar
equinet, ну примерно так — номинально капитал банка и нераспределенная прибыль, та за счет которой пойдут выплаты в балансе числится в рублях, но имеется явный перекос ОВП на трил рублей
попробую щас визуализировать изменения ОВП сбера лет за 5 крайние активы/пассивы в инвалюте
avatar
Хм, интересно, с другой стороны почему и нет, захеджировали, а откуда данные, если не секрет?
avatar
equinet, http://kuap.ru/ — агрегатор © — мой агрегатор отчетности ЦБ отсюда 
cbr.ru/banking_sector/otchetnost-kreditnykh-organizaciy/
avatar
Sergio Fedosoni, ну по косвенным признакам можно было догадаться. Грифон — четкий индикатор. Вспоминаем его публичные заявы в конце июня этого года об ожиданиях укрепления рубля во втором полугодии. Для меня публичные эаявления такого рода — это руководство к действию еше с августа 1998 и ельцинских «дефолта не будет».
avatar
Пилат, он вроде про 60 говорил… (верится с трудом)
avatar
Переводя на язык лемминга — всех опять нае любили? Задрали курс, раздали дивы, во время выплат курс опустили — профит?
avatar
Mezantrop, 
именно так, выглядит логичным
avatar
Mezantrop, пока это рабочая версия
avatar
Вечер)))

Интересно глянуть на табличку по месяцам за весь 2020 год, начиная с 01.01.2020. Сравнить динамику ОВП с их прогнозами по курсу, особенно с прогнозами СЕО)))

Ну и как бы к слову. Дивиденды на ADR выплачиваются в долларах, и доллары в JP Morgan перечисляет именно Сбер, а не Сбер рубли в JP Morgan, а тот уже как-то их конвертирует. Программа ADR 25% от количества обычки. Далее уже простая арифметика: сколько примерно долларов нужно держать Сберу под дивиденды на ADR. Весь масштаб представленной ОВП это далеко не перекрывает. Поэтому говорить, что держал под выплаты такую кучу валюты, не совсем верно. ИМХО, само собой. 

И да, какой там норматив на размер ОВП у нас?)) Что-то у меня не укладывается в сознании, с какого так много-то?))   
avatar
stinky, ровно 25% капитала кстати
avatar
Sergio Fedosoni, норматив по размеру ОВП??? 
avatar
Табличка нужна, или только 2020 год на графике, не видно, когда произошел рост ОВП (предположительно март-апрель).
avatar
Sergio Fedosoni, спасибо, я уже с помощью ссылки проанализировал. Пока могу сказать, что ищете черную кошку в темной комнате. Основной рост ОВП произошел в марте-мае. За счет курсовой переоценки доходных активов. Конверсию юриков из рублевых депозитов в валютные банк почти полностью нивелировал конверсией из рублей в валюту высоколиквидных активов. Далее статус-во, без особых телодвижений. 



ИМХО, но вы считаете эту неповоротливую структуру толи слишком умой, толи слишком хитрой… А на самом деле они особо ничего и не делают.  
avatar
stinky, да но вопрос в из какой валюты (высоколиквидов) будут платить 420 млрд рублями ???
обратите внимания подросли остатки на иностранных коррсчетах — хотя они скачут туда сюда
avatar
Sergio Fedosoni, грубо:

75% выплаты в рублях — самое простое взять с корр.счетов в ЦБ, на 01.08.2020 остаток там был «всего» 709млрд.р. против 991млрд.р. на 01.09.2020 — значит снизить на 300млрд.р. вполне реально))

25% выплаты в долларах, тут уж не знаю)) Может из кассы в офис JPM понесут))) С НОСТРО, конечно, выплата будет.
avatar
stinky, при крупных выплатах все равно придется ОВП как то править и том числе и в высоколиквидах
avatar
Sergio Fedosoni, на 1,5млрд.долл. за счет ухода части ликвидов из валютных активов. ОВП упадет с триллиона на 870-900млрд.р. И все.
avatar
stinky, если девала еще на 10% не будет, конечно.
avatar
Sergio Fedosoni, поэтому доллар падает, даже при падающей нефти… еще не всем выплатили вроде…
avatar
топ -40 банков ОВП - 


АК Барс выделяется необычно высокой ОВП
kuap.ru/banks/2590/balances/currency/
avatar
Sergio Fedosoni, я правильно понимаю, что ВТБ и ГПБ в беспробудном шорте по валюте?))))
avatar
stinky, предполагаю что мы тут не видим внебалансовые форварда
avatar
Sergio Fedosoni, это плохо) Так хотелось над кем-нибудь посмеяться))
avatar
stinky, А ГПБ и ВТБ не под санкциями часом ??? в части валютных остатков на инокорсчетах
---
27 февраля 2020 · Reuters

Госбанк ВТБ получил убыток от переоценки открытой валютной позиции в 2019 году на сумму 15,5 миллиардов рублей в связи с укреплением рубля, но слабость национальной валюты в этом году может помочь госбанку частично их отыграть, пишут аналитики Сбербанка.

В 2019 году рубль укрепился к доллару на 12% на фоне сильного нетто-притока средств нерезидентов в российский госдолг, с начала 2020 года национальная валюта ослабла на 5,5% из-за страхов о пандемии коронавируса, которая может спровоцировать замедление мирового ВВП, разрыв глобальных торгово-экономических связей, снижение спроса на сырье, что уже привело к падению цен на нефть .

Готовясь в 2018 году к возможному ограничению расчетов в долларах со стороны США для российских госбанков, ВТБ согласовал с Центробанком и правительством программу возможных действий и нарастил запасы иностранной валюты, говорил его глава Андрей Костин.

avatar
Sergio Fedosoni, нет, вроде самый крупный из обоссанкционированных — ПСБ.
avatar
stinky, а его нет отчетности ((
avatar
Sergio Fedosoni, так оборонный же))) Секретно все)
avatar
Sergio Fedosoni, вот я тоже помню, что еще с конца 2018г. г-н Костин говорил, что валюты хоть попой жуй, но табличка говорит, что, видимо, где-то за балансом она у него.
avatar
stinky, я знаю где глянуть ответ на этот вопрос
avatar
Sergio Fedosoni, был бы признателен за толковый путеводитель)))
Пожалуй даже сохраню пост ради ссылок, а то блумберг да рейтарс, а не всегда там найдешь то, что надо.
avatar
АНАЛитики сбера каждый день тыкали пальцем в… с прогнозом курса рубля на день.
А сегодня, похоже, и не стали его делать. А было бы интересно прочитать и сравнить. Кто у них вообще в сбере в теме по рублю?? Клиенты по их рекомендациям каждый день оставляют депозит в минусе
avatar
Разумеется лимиты были подготовлены заранее. Дабы не выбрать рубль, распределение через продажу валют.

На днях тут такие перлы читали, что рублю капец на фоне дивов)))

Это ещё нефть припала. Отскочит и бошки под 76 снесут мечтателям девальвации
avatar
нет — там другие причниы — падение индекса доллара — рост офз и выход мировой экономики из кризиса
Это очень странно хранить дивиденды, выплачиваемые в рублях в другой валюте, если только хеджа соответствующего нет.
avatar
Рубль сегодня закрепится выше 78 и может дойти к 79.
Против рубля также может сыграть конвертация дивидендов Сбербанка, которая могла еще не полностью завершиться, отметили аналитики Sberbank CIB
avatar
Так что АНАЛитики сбера не в курсе возможной продажи сбером $ на дивиденды
avatar

теги блога Sergio Fedosoni

....все тэги



UPDONW