Блог им. gerasimantoha

Аналитика по иностранным бумагам Мосбиржи, или не хлопай лишний раз морозилкой.

Осторожно, лонгрид!

Разбиваю на главы для удобства чтения и чтобы не читать уже известную вам информацию.

1. МосБиржа — старт торгов иностранными бумагами.
2. Особенности торгов долларовыми бумагами в рублях.
3. Аналитика по иностранным бумагам.
4. Основные выводы.


1.МосБиржа — старт торгов иностранными бумагами.

— 24 августа Московская биржа запустила торги иностранными ценными бумагами.

— К торгам доступны 20 бумаг, входящих в S&P.

— Торги проходят в рублях, но дивиденды приходят в $.

— Расчеты проводятся в режиме Т+2.

— Ликвидность обеспечивается только Российскими брокерами. Подключения к иностранным биржам во время их работы нет.

— Есть возможность подписать форму W8, что бы снизить налог по дивидендам.

— Когда в России или стране эмитента проходит праздник, рынок Московской биржи не работает (часть инвесторов успело разочароваться такой постановкой вопроса 12 октября, так как биржа в этот день праздновала день Колубма. Хочу отметить, что даже сами Американцы его не праздновали, просто сказали что расчетов не будет).

Список доступных бумаг на данный момент:

 Аналитика по иностранным бумагам Мосбиржи, или не хлопай лишний раз морозилкой.


2. Особенности торгов долларовыми бумагами в рублях.

Хотел привести точную формулу расчета, но к сожалению найти в интернете ее не удалось.
Но то что нам известно: на Мосбирж долларовые бумаги котируются в рублях. Маркетмейкеры стараются поддерживать (котировать) цены, близкие к зарубежным, но это дается со скрипом, так как внутри цены акции еще заложена волатильность курса USDRUB.

Для примера представьте, что вы купили 2 акции Apple, только одну в USD, а вторую в RUB.
Смотрите на бумажку в $ — растет. В уме уже подсчитываете профит от сделки.
Смотрите на ту же бумажку, но в рублях — а она падает. Скупая трейдерская слеза и раздумья о фиксации убытков.
Почему так? Просто в вашей аналитике появилась еще 1 переменная. Рубль чуть укрепился, $ подешевел и на курсовой разнице ваша бумага пошла не туда, куда все, а начинает жить своей жизнью.

Может быть конечно и на оборот, но в данном случае легче отслеживать движение именно бумаги, а не бумаги помноженной на волатильность доллара к рублю. Лишняя переменная — усложнение для отслеживания движения цен.

 Аналитика по иностранным бумагам Мосбиржи, или не хлопай лишний раз морозилкой.
(Синяя линия — NYSE, оранжевая — MOEX)

Вот пример такого движения бумаги.
Это график Twitter.
В примере отмеченном №1 — движение на NYSE было куда больше и интереснее, чем у MOEX (примерно 2,72% роста на NYSE, против 2,03% роста на Мосбирже).

Во втором примере мы видим противоположную картину, и я бы зачислил ее к негативу. Да истинный трейдер должен уметь работать на любом рынке, но по моим наблюдениям, все таки в лонг сидеть людям комфортнее чисто психологически чем в шортах + общая динамика рынка положительная. Ну и так же минус, что после короткого падения на NYSE, бумажка начала отыгрывать цену, а на МосБирже продолжилось падение, потому что бумагу тянет вниз курс доллара.

 Аналитика по иностранным бумагам Мосбиржи, или не хлопай лишний раз морозилкой.


А вот тут, при тех же условиях мы можем наблюдать индифферентное отношение Мосбиржи к движению бумаг Intel.

И таких примеров достаточно много, если посмотреть.

Кстати, интересный вопрос — Мосбиржа торгует иностранными акциями с 10:00 до 19:00 (основная сессия) и с 19:00 до 00:00 (дополнительная). Америка открывается в 16:30. А в промежутке с 10:00 до 16:30 они откуда котировки берут? 


3. Аналитика по иностранным бумагам.

Какую бумагу купить? Когда в нее входить? Технический анализ?

Какую бумагу купить?

Самая интересная аналитика конечно идет от “первоисточника” — из Америки. Естественно основный посыл “Бумага хорошая, мы взяли по такой-то цене, ожидаем вот такого роста, до такой цены в таком-то интервале”.
С бумагой мы определились, а вот с ценой входа/выхода уже сложнее.

Когда в нее входить?

Вы увидели что в Apple нужно входить по цене 120$ за бумагу. А как перевести это в рублевую адекватную цену? Умножить по текущему курсу? А если это идея недельной давности? Искать курс рубля на тот день? 

Вы высчитали точку входа и вошли. Ура! Инвест идея предполагает рост 10%. На иностранной бирже идея отыграла, а на нашей — рубль укрепился, и котировки поднялись только на 5% — фикситься, или ждать?

С нашей стороны все точно так же — все идеи приводятся в $. Кто будет пытаться к движению бумаги еще и валютный курс учитывать при составлении инвест идеи и указания точек совершения сделки? Я думаю, в русском эквиваленте, мы адекватной аналитики не дождемся.

 Аналитика по иностранным бумагам Мосбиржи, или не хлопай лишний раз морозилкой.Аналитика по иностранным бумагам Мосбиржи, или не хлопай лишний раз морозилкой.

Технический анализ?

Думаю, технический анализ к данным бумагам не применим, так как в 1 котировке 2 инструмента. Пробовали по индексу S&P500 проводить технический анализ движения Tesla? Что? Неудобно? Не переживайте, в этих бумагах тоже.

4. Основные выводы.

Некоторые говорят что торговать Apple в рублях — это просто, по этому и покупаю. Но каждый раз покупать/ продавать иностранную бумагу в рублях, это все равно что каждый раз открывать морозилку в холодильнике, что бы отковырять очередную ложку мороженного, вместо того, что бы достать его целиком и удобно усесться на диване под какой-нибудь киньчик.

Вы торгуете в $ — купили бумагу, продали бумагу. Профит + 30%. 5 минут ликуем, деньги в кэше, ищем новую “жертву”. Покупка/ продажа/ кэш, все в 1 валюте. Пока ищете — движение доллара вас мало волнуют — вы уже в нем.

Вы купили бумагу для получения дивидендов. Купили в долларах, получаете дивиденды в долларах, закидываете обратно на рынок в той же валюте. Движение валют опять же могут идти лесом — вы уже на мировом рынке с единой валютой.


Проведем параллель с рублем.

Так же продали бумагу с профитом, как в первом примере. Получили рубли. Ищем новую “жертву”. Пока ищем — рубль понемногу обесценивается по отношению к доллару (инфляция у нас выше. Об этом писал уважаемый @Леонид Кофман). Бумагу нашли, точку входа определили. А вот доллар на хаях стоит. Жаба давит покупать, когда понимаешь, что завтра его цена скорей всего ниже будет, но и цена бумаги может уйти.

Второй пример — дивиденды. Покупаем в рублях, дивиденды в долларах. Придется их переводить в рубли, что бы реинвестировать в те же инструменты, а это лишние затраты и силы.


Торговать в рублях, ИМХО, крайне не удобно, да и ликвидность оставляет желать лучшего, особенно, на движениях… Смартлабовцы, а вы как? Предпочитаете дверкой хлопать, или все таки торговать в 1 валюте?

 Аналитика по иностранным бумагам Мосбиржи, или не хлопай лишний раз морозилкой.
★5 | ₽ 1
Слушай, как с языка снял. Скрины мобилки — что за брокер?
avatar

Максим Орлов

Максим Орлов, ВТБ. Специально затер, что бы модеры  Тимофей не воспринял как рекламу и в оффтоп не кинул.
avatar

gerasimantoha

gerasimantoha, А ВТБ разве даёт доступ к рублевым американским акциям?

Как я понимаю: значительная часть брокеров пока на заборе сидит и смотрит на эти безобразия.

avatar

Rodgall


avatar

Alexander

Рублевая цена у иностранных акций — штука весёлая. Повод ли это для арбитража?
avatar

Financial One

Тимофей Мартынов , сделай пжлст обзор, как все таки на моське трейдить, а то фигня какая то с этими рублевыми ценами.
Дмитрий Макаров, а просто торговать в USD не варик? 
avatar

Артем Павлов

Это недоразумение какое-то, а не биржа
avatar

Incognitodommy

да фигня это все не нашел этих бумаг у своего брокера… хотя мобильные приложения и ноутовские могут отличатся… короче пока их нет везде то и думать не стану а бегать искать у кого и где есть не для меня)
avatar

АЛ ФИ

Когда в России или стране эмитента проходит праздник, рынок Московской биржи не работает
avatar

LOOPER

Хорошая статья.
Торгую американских эмитентов на ВТБ через СПБ биржу. Там расчёты и дивы в долларах, очень удобно.
На Московской бирже покупать через рублёвый прокси не рискну.
avatar

Чёрный Трейдер

Для меня пока загадка, как можно американские акции за рубли торговать :)) 
Эти инструменты для инвесторов! Не для спекулянтов.
avatar

Биотехнолог

«Америка открывается в 16:30. А в промежутке с 10:00 до 16:30 они откуда котировки берут? „
В 14.30 премаркет открывается, а так ещё вне биржи торгуют.
avatar

SellBuySell

Один плюс который в этом вижу, это то что можно покупать с ебс не переводя на спб деньги и некоторые бумаги уже можно с плечом покупать.
avatar

SellBuySell

Нафига козе баян? Мало  вам выкрутасов с нефтью по -37$?) 
avatar

Chinesehero

Нормальный блок. Подключаться надо только 2-3 недели. Добавят ещё 30 акций и расторгуются. Из плюсов это ЕБС и нет танцев с бубном по конвертации мелких сумм $.
avatar

Andy20

ORACLE, Биржа супер-пупер, про -37$ по нефти и отсутствие аппаратной возможности биржи для торгов с отрицательными ценами не забываем.
avatar

Andy20

Американские бумажки за рубли торгуются по тому же принципу что и баксовые етф, например fxit или fxit. ММВБ откусила часть пирога у СПб. А т.к. некоторые категории граждан не имеют доступа либо не могут торговать на СПб, то эти бумажки найдут свою нишу.
avatar

Вадим

Скоро можно будет шортить теслу за рубли)
avatar

Вадим


теги блога gerasimantoha

....все тэги



2010-2020
UPDONW