Блог им. investnotes

Лента. Есть ли перспективы к росту?

Лента. Есть ли перспективы к росту? 

Решил кратко пройтись по Ленте и сравнить ее с ближайшими конкурентами, а заодно выяснить есть ли перспективы к росту. Начнем с анализа финансовых показателей:

 Лента. Есть ли перспективы к росту?  

Цифры говорят сами за себя! Налицо сильнейшая недооценка относительно конкурентов (более чем в 2 раза).

Какая может быть причина столь сильной недооценки? Одна из причин в том, что показатели стали столь хорошими только по итогам 2кв. 2020 года, т.е. рынок еще не успел переоценить кампанию. Вторая причина заключается в том, что кампания ни разу не платила дивиденды.

Что может послужить триггером к переоценке? Считаю что если кампания объявит понятную дивидендную политику как у ближайших конкурентов, то шансы на быструю переоценку очень велики.

Почему Лента может начать выплачивать дивиденды если ранее она ни когда этого не делала? У Ленты сменился владелец. 30 апреля 2019 Алексей Мордашов приобретает Ленту. Если посмотреть как лихо Алексей Мордашов «качает» дивиденды из Северстали, то вполне можно предположить, что Ленту ждет та же участь.

Новости в тему:

«Лента» может начать обсуждать дивиденды после результатов 2020 г — финдиректор/ 27.07.2020 17:08:40

МОСКВА, 27 июл /ПРАЙМ/. Компания «Лента», один из крупнейших российских ритейлеров, может начать обсуждать возможность выплаты дивидендов после результатов за 2020 год, заявил финансовый директор «Ленты» Руд Педерсен.

«Что касается распределения капитала, я думаю, мы продолжим фокусироваться на снижении долговой нагрузки. Я ожидаю, что совет директоров будет готов начать обсуждать вопрос о возможных дивидендах после результатов за 2020 год, в середине будущего года», — сказал Педерсен в ходе телефонной конференции.

Немного технического анализа:

Дневной график:

 Лента. Дневной график. Лента. Дневной график.


Недельный график:

 Лента. Недельный график. Лента. Недельный график.

Из графиков видно что цена скорректировалась от волны роста и сейчас находится на поддержке в районе 214 руб., где проходит уровень Фибоначчи 23,6% от роста. Сильное сопротивление проходит в районе 235,6 руб. где проходит уровень Фибоначчи 23,6% от падения, выше которого не удалось закрепиться с первого захода. Вероятно в ближайшее время будет вторая попытка закрепиться выше 236 руб… Так же линия сопротивления проходит на уровне цены 236,6-237,7 руб., но это сопротивление на мой взгляд менее значимое. Если цена закрепится выше 236 руб., то открывается дорога к следующему сильному сопротивлению, которое проходит на уровне 302 руб. При негативном развитии событий цена может откатиться в район 194 руб.

Заметно начали расти объемы с начала декабря 2019 года, что говорит о возросшем интересе к данной бумаге со стороны участников рынка.

И в заключение пара графиков Магнит и X5 для визуального сравнения динамики цены:

Магнит:

 Магнит. Дневной график. Магнит. Дневной график.


X5:

 X5. Дневной график. X5. Дневной график.

Визуально видно что Лента устремилась за конкурентами, но все еще достаточно сильно отстает от них.

Вывод:

Целевая цена Ленты по фундаментальной оценке: 400 руб.

Целевые цены Ленты по техническому анализу: 238 руб., 302 руб., 364 руб., 420 руб..

Уважаемые читатели, если вам есть что добавить, пишите в комментариях. Если понравилась статья ставьте лайки.

 

Данная статья не является Индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

★2 | ₽ 50
с разделителем групп разрядов удобней воспринимать сравнительную таблицу
avatar

AntiKit

Полностью согласен, есть еще одно преимущество ленты это 75% площадей в собственности.
avatar

Николай

Фибоначи это акционер Ленты!?
avatar

Алек Томский

Алек Томский, а как вы догадались :)
avatar

Николай

если бы я была собственником ленты, то я не платила бы дивиденты. совсем…
avatar

ольга ан

ольга ан, почему? Все пустить в рост?
годно, можно поделиться тимофейчиками
ольга ан, никакие налоги платить не нужно самой Ленте, налоги платит акционер, а сейчас они перерегистрируются в офшор и можно будет вообще заплатить копейки и забрать дивы. Это первое. Второе: а зачем гасить долг, если для них долг стоит 7%, а дивдоходность уже минимум в 2 раза выше)))? Да им проще наращивать долг и скупать оставшиеся акции, что, я думаю, они и делают. Да и в какой рост их вкладывать? Рост закончился в РФ — он теперь вряд-ли будет превышать возможности инвестирования за счёт собственных средств.
avatar

Инвест

Инвест, я в ахере от интеллекта инвестров смартлаба … прежде чем выплатить дивы нужно заплатить НДС и налог на прибыль… вы школу хоть закончили? а то я в недоумении от таких рассуждений
avatar

ольга ан

ольга ан, вы вообще понимаете для чего платятся дивиденды и почему компания выходит на фондовый рынок??? Причем здесь налоги?
Сергей Липатников,  бл…ть,  потому что перед тем  как выплатить дивиденты надо заплатить ВСЕ налоги… вот же граматеи
avatar

ольга ан

ольга ан,  т.е. если не платишь дивиденды — модно не платить налоги))) это нобелевку, как минимум,… ещё, чтобы совсем поржать, подскажите, какие именно налоги нужно заплатить когда ЮЛ платит дивиденды и соответственно они же не платятся, если дивидендов нет)))
avatar

Инвест

Инвест,  что за сарказм? можно пустить деньги на развитие.. Изучай состав затрат, включаемыхв себестоимость продукции (работ, услуг)… ты школу то закончил? а то, может не осилишь Инструкцию?  При увеличении себестоимости уменьшается прибыль, а налоги стремятся к нулю 
avatar

ольга ан

ольга ан, так может речь не о выплате дивидендов, а о прибыли?)))) Естественно, чем выше прибыль, тем больше налогов, только какое это отношение имеет к тому, ЧТО АКЦИОНЕРЫ В ИТОГЕ РЕШАЮТ ДЕЛАТЬ С ПРИБЫЛЬЮ?))) ДОЛГ возвращать или дивиденды выплачивать?)))) Прибыль — она УЖЕ есть! Как факт, как данность ))вы не можете ее потратить просто для того, что бы налоги занизить, если вам НЕ НУЖНЫ затраты ( за это сажают), а если нужны — то это не прибыль никакая, а Филькина грамота)))… Вам же и пишут: НЕКУДА РАЗВИВАТЬСЯ — НЕТ БОЛЬШЕ ЗАТРАТ, за счёт которых можно себестоимость увеличивать — прибыль ВОЗНИКАЕТ, вылазит как геморрой)! И ВОПРОС ЛИШЬ В ТОМ, КУДА ЕЕ девать — долг гасить или дивиденды платить (ну или выкупать собственные акции)))) учите матчасть, уважаемая!)
avatar

Инвест

Инвест, госпадя )) коллайдер купит или откроет  производство вакцины  или клуб футбольный  купит на баланс… зачем Мордашеву выплачивать ВАМ дивиденты  ?  он основной акционер, зачем ему делиться прибылью, если можно не делиться?
avatar

ольга ан

ольга ан, а, ну спиши в себестоимость футбольный клуб))) где вас учат таких только)))
avatar

Инвест

ольга ан, он СЕБЕ их выплачивает в первую очередь))))
avatar

Инвест

ольга ан, а зачем он в Северстали платит))) сумасшедший видать))))
avatar

Инвест

Инвест, вы  жертва ЕГЭ?
avatar

ольга ан

ольга ан, не, я до его лет 20 как не успел))) так чё он в Северстали платит? Футбольные клубы все скупил?))))
avatar

Инвест

ольга ан, естественно, но ндс здесь ни причем, вы (мнимый грамотей) плохо понимаете порядок налогообложения. Так вы не ответили на вопрос, вы воообще понимаете для чего платятся дивиденды?
Сергей Липатников, о боже… жертвы ЕГЭ .  оставьте человека высшим экономическим образованием в покое… за условные 2тыс/час я по вацапу могу вам рассказать. если не поймете с первого раза, то часть объяснений будет с использование русского фольклера
avatar

ольга ан

ольга ан, очередной бестолковый ответ.видимо плохо училась.
Сергей Липатников, вы хотите бесплатно улучшить свой уровень образования? хороший ход, но не выйдет… ищите других, кто будет бесплатно заполнять ваши пробелы в образовании
avatar

ольга ан

почему несмотря на всероссийскую экспансию последних лет котировки ленты падают последние 5-6 лет, потеряли уже 60% с 2016 года? Количество магазинов растёт, оборот тоже. Не очень понимаю логику снижения капитализации почти в 2,5 раза в последние годы. Рассматриваю в долгосрочной. Мне кажется странным, что цена была 500 руб, а сейчас скатилась до 200 руб.
avatar

Dmitry Dmitry

 я больше даже не про недооценку/переоценку, а про падающий тренд в рамках 5 лет, не понимаю откуда такие графики
avatar

Dmitry Dmitry

Dmitry Dmitry, так это и была переоценка, они 3 года назад стратегию изменили — рост гиперов закончился )
avatar

Инвест


теги блога Записки Инвестора

....все тэги



2010-2020
UPDONW