Блог им. Spekyl

Заметки к июньской экспирации SPX

    • 10 июня 2020, 16:57
    • |
    • Spekyl
  • Еще
Приближающаяся июньская экспирация опционов велика, но по некоторым иным соображениям — скорее всего эти опционы будут генерировать движения меньшей силы на рынке акций, чем можно предположить исходя из их открытого интереса.
  1. Экспирация велика. 
    1.8 триллионов долларов в опционах на SPX, экспирирующихся 19 июня делает её третьей по размеру в истории не-декабрьской экспирацией. Добавьте к этому $230 миллиардов опционов на SPY и $250 на всякие E-mini. Даже если дельта-хедж этой мега-кучи не будет и возить рынок туда-сюда сам по себе, то просто клиринг сам по себе освободит много средств трейдеров, которые можно будет затем двинуть в рынок.
  2. Распределение опционов по страйкам таково, что результирующая общая гамма незначительна. Всего $80 миллиардов положительной SPX гаммы, в основном из-за того, что позиции накоплены в дальних от текущей цены страйках. Пик концентрации в 2800-2900 страйках.
  3. Июньские колов больше, чем путов, по сравнению с обычной экспирацией. 43% против 35-40 обычных. Причем большинство активности происходило в  ITM колах.
  4. Объем опционов со сроком экспирации «сегодня» резко вырос во втором квартале 2020 года. Трейдеры заходили в опционы прямо в день экспирации, которая происходила по понедельникам, средам и пятницам. Большинство таких заходов происходили на суммы более 100 миллиардов долларов, что делало их потенциально крупным, но тяжело отслеживаемым источником изменения гаммы.

Для кого я это всё понаписал? 
★2
11 комментариев
Наша тема
avatar
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля)
посмотрим)
avatar
KenaevErema
Для себя наверное.
avatar
Volahub
Инфа, имхо, бесполезная, но как коллекцию забавных приколов почитать интересно.
avatar
ch5oh
Июньские колов больше, чем путов

Надо же как-то безопасно избавляться от лонгов ))
avatar
Вячеслав
Где берете такую информацию? есть ли статистические данные по этим данным и корреляцией с исходом на закрытие? Проще говоря какие выводы и почему можно сделать с данной инфы.
avatar
SL
+1
SL, это заметки, а не прогноз. Но основная идея (она работает) это то, что проданные маркетмейкерами опционы имеют некую совокупную гамму, которая может быть положительной или отрицательной. При положительной гамме маркетмейкер при хеджировании позиции совершает сделки, противоположные движению рынка, гася этим его колебания. А при отрицательной гамме он вынужден хеджировать в направлении движения рынка, что добавляет волатильности. 
avatar
Spekyl
Spekyl, Чем больше гамма — тем больше акций маркетмейкер вынужден покупать или продавать при движении рынка на один процент. 
avatar
Spekyl
Spekyl, вчера был развод? Если коллов больше в деньгах, а путов около денег,  это лонги?
avatar
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля)
+1
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля), это лонги неверующих в рост рынка, которые просидели мимо ралли и были вынужденны открыть длинную экспозицию под давлением своих клиентов с FTMO синдромом. В акции им ссыкотно заходить — все же навернется, а опцики норм. Ну экспирнутся в ноль — ну и фиг с ними.
avatar
Spekyl
+1
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля), 
ща так
avatar
Spekyl

полезные записи за 24 часа

★10 2 Новая неэффективность при дивидендном арбитраже
★9 43 💲Девальвация: как доллар по 100₽ меняет вашу жизнь и почему всем на это наплевать?
★9 20 Пассивный доход моего портфеля превысил 52 000 рублей в месяц — новый рекорд
★7 13 Составил себе список ТОП-10 дивидендных акций для покупки прямо сейчас
★6 0 Раздел пахотной земли 404
★5 219 Ситуация на текущий момент
★5 1 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 35-й.
★5 1 ​​МТС Банк - скрытый потенциал для долгосрочного роста
★4 12 Рынок - интересный, покупай!
★4 12 ⭐️Системная проблема Системы👻
+302 219 Ситуация на текущий момент
+277 167 Кэша больше нет⚠️
+183 160 Потерял -30% на Транснефти
+121 53 Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
+114 115 Азия. Пятница.
+89 20 Тимофей Мартынов как Fucking Legend
+86 7 🎉 Годовщина на Смартлабе
+81 45 Основные тезисы из заявления Владимира Путина 21.11.2024
+74 211 Метод Геллы. Ползем. (GOLD)
+72 15 Не является ИРР

самые обсуждаемые сегодня

219к Ситуация на текущий момент
211к Метод Геллы. Ползем. (GOLD)
160к Потерял -30% на Транснефти
115к Азия. Пятница.
84к ЦБ обесценил рубль на 30% за 3 месяца
67к А чего никто не пишет, что бакс уже почти 104 руб?
60к Алготрейдинговая проблема - почему все роботы не работают и сливают деньги?
53к Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
51к Россия является главным рынком для китайских авто.
40к Увы, жду вторую мобилизацию

теги блога Spekyl

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн