Блог им. Spekyl

Заметки к июньской экспирации SPX

    • 10 июня 2020, 16:57
    • |
    • Spekyl
  • Еще
Приближающаяся июньская экспирация опционов велика, но по некоторым иным соображениям — скорее всего эти опционы будут генерировать движения меньшей силы на рынке акций, чем можно предположить исходя из их открытого интереса.
  1. Экспирация велика. 
    1.8 триллионов долларов в опционах на SPX, экспирирующихся 19 июня делает её третьей по размеру в истории не-декабрьской экспирацией. Добавьте к этому $230 миллиардов опционов на SPY и $250 на всякие E-mini. Даже если дельта-хедж этой мега-кучи не будет и возить рынок туда-сюда сам по себе, то просто клиринг сам по себе освободит много средств трейдеров, которые можно будет затем двинуть в рынок.
  2. Распределение опционов по страйкам таково, что результирующая общая гамма незначительна. Всего $80 миллиардов положительной SPX гаммы, в основном из-за того, что позиции накоплены в дальних от текущей цены страйках. Пик концентрации в 2800-2900 страйках.
  3. Июньские колов больше, чем путов, по сравнению с обычной экспирацией. 43% против 35-40 обычных. Причем большинство активности происходило в  ITM колах.
  4. Объем опционов со сроком экспирации «сегодня» резко вырос во втором квартале 2020 года. Трейдеры заходили в опционы прямо в день экспирации, которая происходила по понедельникам, средам и пятницам. Большинство таких заходов происходили на суммы более 100 миллиардов долларов, что делало их потенциально крупным, но тяжело отслеживаемым источником изменения гаммы.

Для кого я это всё понаписал? 
★2
11 комментариев
Наша тема
avatar
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля)
посмотрим)
avatar
KenaevErema
Для себя наверное.
avatar
Volahub
Инфа, имхо, бесполезная, но как коллекцию забавных приколов почитать интересно.
avatar
ch5oh
Июньские колов больше, чем путов

Надо же как-то безопасно избавляться от лонгов ))
avatar
Вячеслав
Где берете такую информацию? есть ли статистические данные по этим данным и корреляцией с исходом на закрытие? Проще говоря какие выводы и почему можно сделать с данной инфы.
avatar
SL
+1
SL, это заметки, а не прогноз. Но основная идея (она работает) это то, что проданные маркетмейкерами опционы имеют некую совокупную гамму, которая может быть положительной или отрицательной. При положительной гамме маркетмейкер при хеджировании позиции совершает сделки, противоположные движению рынка, гася этим его колебания. А при отрицательной гамме он вынужден хеджировать в направлении движения рынка, что добавляет волатильности. 
avatar
Spekyl
Spekyl, Чем больше гамма — тем больше акций маркетмейкер вынужден покупать или продавать при движении рынка на один процент. 
avatar
Spekyl
Spekyl, вчера был развод? Если коллов больше в деньгах, а путов около денег,  это лонги?
avatar
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля)
+1
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля), это лонги неверующих в рост рынка, которые просидели мимо ралли и были вынужденны открыть длинную экспозицию под давлением своих клиентов с FTMO синдромом. В акции им ссыкотно заходить — все же навернется, а опцики норм. Ну экспирнутся в ноль — ну и фиг с ними.
avatar
Spekyl
+1
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля), 
ща так
avatar
Spekyl

полезные записи за 24 часа

★85 19 Возвращаем налог по убыткам прошлых лет.
★12 27 Про юристов по судебным спорам с брокером и их цены. Созидание и Развитие
★8 8 Топ-10 дивидендных акций от Сбера на 2024 год
★6 6 🐮Какая корова сколько дает молока? Разбираем разные классы активов
★6 110 Ситуация на текущий момент
★4 27 Белоусов предсказал кратный рост зарплат в России
★4 3 ​​МТС Банк - дисконту быть!
★4 3 Конспект встречи с Системой.
★4 61 Демографическая пирамида и занятость населения.
★4 0 📌 Совкомфлот - будут ли дивиденды по итогам года?
+235 110 Ситуация на текущий момент
+143 27 Белоусов предсказал кратный рост зарплат в России
+142 85 Индекс МБ сегодня
+116 3 Хорошая отчётность нефтяных компаний и IPO-SPO🔥Акции и инвестиции
+106 41 Азия. Пятница.
+99 27 Про юристов по судебным спорам с брокером и их цены. Созидание и Развитие
+94 19 Возвращаем налог по убыткам прошлых лет.
+89 26 Невероятные приключения квартир в Подмосковье
+88 294 "Цель она есть". Оно движется (BRENT).
+75 12 интересная стата по зарубежным акциям

самые обсуждаемые сегодня

294к "Цель она есть". Оно движется (BRENT).
110к Ситуация на текущий момент
85к Индекс МБ сегодня
61к Демографическая пирамида и занятость населения.
51к Средний платёж за ЖКУ по городам.
47к Рынок труда.
41к Азия. Пятница.
39к Удалённая подработка: смартлабу нужен мемолог-иллюстратор
33к Кaк пeнcиoнeру уeхaть из Мocквы в cвoй дoм и жить бoгaтo
27к Про юристов по судебным спорам с брокером и их цены. Созидание и Развитие

теги блога Spekyl

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн