Блог им. Spekyl

Заметки к июньской экспирации SPX

    • 10 июня 2020, 16:57
    • |
    • Spekyl
  • Еще
Приближающаяся июньская экспирация опционов велика, но по некоторым иным соображениям — скорее всего эти опционы будут генерировать движения меньшей силы на рынке акций, чем можно предположить исходя из их открытого интереса.
  1. Экспирация велика. 
    1.8 триллионов долларов в опционах на SPX, экспирирующихся 19 июня делает её третьей по размеру в истории не-декабрьской экспирацией. Добавьте к этому $230 миллиардов опционов на SPY и $250 на всякие E-mini. Даже если дельта-хедж этой мега-кучи не будет и возить рынок туда-сюда сам по себе, то просто клиринг сам по себе освободит много средств трейдеров, которые можно будет затем двинуть в рынок.
  2. Распределение опционов по страйкам таково, что результирующая общая гамма незначительна. Всего $80 миллиардов положительной SPX гаммы, в основном из-за того, что позиции накоплены в дальних от текущей цены страйках. Пик концентрации в 2800-2900 страйках.
  3. Июньские колов больше, чем путов, по сравнению с обычной экспирацией. 43% против 35-40 обычных. Причем большинство активности происходило в  ITM колах.
  4. Объем опционов со сроком экспирации «сегодня» резко вырос во втором квартале 2020 года. Трейдеры заходили в опционы прямо в день экспирации, которая происходила по понедельникам, средам и пятницам. Большинство таких заходов происходили на суммы более 100 миллиардов долларов, что делало их потенциально крупным, но тяжело отслеживаемым источником изменения гаммы.

Для кого я это всё понаписал? 
★2
11 комментариев
Наша тема
avatar
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля)
посмотрим)
avatar
KenaevErema
Для себя наверное.
avatar
Volahub
Инфа, имхо, бесполезная, но как коллекцию забавных приколов почитать интересно.
avatar
ch5oh
Июньские колов больше, чем путов

Надо же как-то безопасно избавляться от лонгов ))
avatar
Вячеслав
Где берете такую информацию? есть ли статистические данные по этим данным и корреляцией с исходом на закрытие? Проще говоря какие выводы и почему можно сделать с данной инфы.
avatar
SL
+1
SL, это заметки, а не прогноз. Но основная идея (она работает) это то, что проданные маркетмейкерами опционы имеют некую совокупную гамму, которая может быть положительной или отрицательной. При положительной гамме маркетмейкер при хеджировании позиции совершает сделки, противоположные движению рынка, гася этим его колебания. А при отрицательной гамме он вынужден хеджировать в направлении движения рынка, что добавляет волатильности. 
avatar
Spekyl
Spekyl, Чем больше гамма — тем больше акций маркетмейкер вынужден покупать или продавать при движении рынка на один процент. 
avatar
Spekyl
Spekyl, вчера был развод? Если коллов больше в деньгах, а путов около денег,  это лонги?
avatar
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля)
+1
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля), это лонги неверующих в рост рынка, которые просидели мимо ралли и были вынужденны открыть длинную экспозицию под давлением своих клиентов с FTMO синдромом. В акции им ссыкотно заходить — все же навернется, а опцики норм. Ну экспирнутся в ноль — ну и фиг с ними.
avatar
Spekyl
+1
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля), 
ща так
avatar
Spekyl

полезные записи за 24 часа

★26 0 Не забудьте о налогах!
★9 10 Прогноз дивидендов на 2025 год от Альфа-Банка
★5 128 Облажался
★5 2 Мой портфель облигаций на 22 декабря. Что изменилось за месяц?
★5 50 Основные итоги и выводы из 2024 года
★4 1 Даты заседаний ЦБ РФ по ключевой ставке в 2025 году
★4 22 20 декабря был вынос шортов (но не факт, что разворот). Самые слабые акции. Что дальше. Оптимизм ?
★3 26 Мощный взлёт рынка акций на 10%! ЦБ сохранил ставку на прежнем уровне!
★3 49 Неделя движухи
★3 28 Стоит всегда помнить эту истину
+240 50 Основные итоги и выводы из 2024 года
+148 128 Облажался
+129 17 Ситуация на текущий момент
+115 49 Неделя движухи
+109 23 Индекс МБ на завтра
+107 32 Собирался читать стратегии брокеров на 2025, теперь уже сомневаюсь надо ли😁
+103 32 Кречетов на радостях, что в этот раз угадал отскок рынка переименовал волны Вульфа в волны Кречетова!😀
+99 28 Стоит всегда помнить эту истину
+82 54 Азия. Понедельник.
+66 14 Сбер. Новости в пятницу были плохие. Но не все это поняли.

самые обсуждаемые сегодня

54к Азия. Понедельник.
29к История о том, как я начал свой Стартап в 15 лет
25к Кидайте мне сюда НГ песни..рынки никуда не денутся за пуру недель))
24к Минус акциям? Министр Решетников заявил о неизбежности сокращения инвестиционных программ госкомпаний.
17к Суть богатства.
17к Ситуация на текущий момент
10к Прогноз дивидендов на 2025 год от Альфа-Банка
10к Сегодня понедельник. Я болею, поэтому не играю.
8к Топ идей на 25 год от бкс. Ребята явно пили палёную
7к 📈Строим планы на 2025 год.Какие акции вырастут больше всего? Обзор БКС

теги блога Spekyl

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн