IPO IMARA INC. (IMRA)

Ожидаемая дата размещения IPO: 12 марта 2020 года.

Тикер: IMRA.

Биржа: Nasdaq.

 О компании

IMARA INC. — биофармацевтическая компания клинической стадии, занимающаяся разработкой и коммерциализацией новых терапевтических средств для лечения пациентов, страдающих редкими наследственными генетическими нарушениями гемоглобина.

Основной продукт-кандидат компании — IMR-687, является высокоселективным и мощным низкомолекулярным ингибитором PDE9. PDE9 селективно разрушает циклический гуанозинмонофосфат или циклический GMP, активную сигнальную молекулу, которая играет важную роль в биологии сосудов.

Компания намерена начать фазу 2b клинического испытания IMR-687 на взрослых пациентах с ВСС и фазу 2b клинического испытания IMR- 687 у взрослых пациентов с бета- талассемией в первой половине 2020 года. Ожидается представление промежуточных данных по каждого из этих запланированных испытаний в первой половине 2021 года.

Таблица кандидатов:

Источник: проспект компании.

В апреле 2016 года IMARA заключила соглашение с Lundbeck по приобретению международной лицензии на определенные патентные права и на определенные ноу-хау, которыми владеет или иным образом контролирует Lundbeck в области профилактики, лечения или диагностики гемоглобинопатии.

 Финансовые результаты:

• Компания не получала и не получает доход от продажи продукции. Финансирование деятельности осуществлялось в основном за счет выпуска конвертируемых привилегированных акций;
• Операционные расходы: +125,87%;
• Чистый убыток: +106,96%;
• Ликвидные средства: 28,907 млн $ (на 31 декабря 2019 года);
• Обязательства: 4,38 млн. $ (на 31 декабря 2019 года).

Источник: проспект компании.

По расчётам самой компании, денежных средств (чистой выручки от IPO, существующих денежных средств и инвестиций) ей хватит для финансирования своей деятельности до середины 2022 года.

Компанию поддержала группа ведущих инвесторов в области биологических наук, в том числе New Enterprise Associates, OrbiMed Advisors, Arix Bioscience, RA Capital, Rock Springs Capital, Pfizer Venture Investments, Lundbeckfonden Ventures, Bay City Capital и Alexandria Venture Investments.

Позитивные стороны:

• На данном этапе компания имеет многообещающие результаты своих исследований;
• IMARA сохранила во всем мире права на разработку и коммерческое использование IMR-687 и реализует стратегию клинического и нормативного развития для IMR-687 в Соединенных Штатах, Европе и некоторых других международных регионах;
• Адекватная оценка IPO.

Негативные стороны:

• IMARA находится на ранних стадиях разработки и в значительной степени зависит от успеха единственного продукта-кандидата IMR-687. Если компания не сможет успешно завершить клиническую разработку, получить нормативное одобрение и коммерциализировать IMR-687, то бизнесу будет нанесен существенный ущерб;
• Отсутствие открытой заинтересованности инвесторов или акционеров в участии в IPO по цене размещения.

IPO:

IMARA планирует публично разместить 4 450 000 обыкновенных акций класса А (плюс опцион андеррайтера 667 500 акций).

Ожидается, что начальная цена публичного размещения будет в диапазоне 16-18 $ за акцию. Компания рассчитывает привлечь примерно 66,4 млн. $ или 76,9 млн. $, если андеррайтеры воспользуются своим правом выкупа дополнительных акций в полном объеме.

При условии успешного IPO капитализация компании, исходя из середины диапазона, составит около 277,532 млн. $ (288,880 млн $ с учётом акций андеррайтера).

Shares Float ≈ 27,258%.

Использование выручки:

• На исследования и разработки для продвижения IMR-687 для лечения пациентов с ВСС;
• На исследования и разработки для продвижения IMR-687 для лечения пациентов с бета-талассемией;
• На нераспределенные расходы на исследования и разработки, включая расходы на персонал и другие внутренние расходы;
• Остаток для оборотного капитала и других общих корпоративных целей, включая потенциальное расширение трубопровода.

Андеррайтеры: Morgan Stanley & Co. LLC, Citigroup Global Markets Inc., SVB Leerink LLC.

Условия участия в данном IPO на счетах в Interactive Brokers:

• Мин. сумма: Счет в IB 50 000$;
• Заявки до 12 марта 2020 года;
• Срок до 45 дней;
• Комиссии: На вход 0% / На выход 0% / На прибыль 25%.

 Вы можете оставить заявку и пообщаться с аналитиками по поводу участия в данном IPO. Подробнее в нашем телеграмм-канале teleg.run/amday или по телефону +7905578337.