Блог им. Aleksey_M

Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за январь 2020 года

Банк продемонстрировал отличный старт в новом году.

Чистый процентный доход в январе составил рекордные 111,5 млрд. рублей, что на 8,8% выше, чем в прошлом году.
На рост показателя положительно влияет наращивание розничного кредитного портфеля и постепенное снижение стоимости пассивов.
Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за январь 2020 года

Чистые комиссионные доходы в январе составили 36,3 млрд. рублей, что на 22,9% выше, чем годом ранее.

Основным драйвером являются рост транзакций по банковским картам и расчетные операции для корпоративных клиентов как следствие мер, принятых банком во второй половине 2019 года по развитию данных направлений. Кроме того, на динамику показателя продолжает влиять переход на равномерное признание комиссий за годовое обслуживание карт, расчетов с платежными системами и расходов по программам лояльности, который осуществлялся поэтапно в 2019 году. Темп роста чистого комиссионного дохода в сопоставимой методологии составил 15,4% к январю прошлого года.
Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за январь 2020 года

Сбербанк по итогам января 2020 года показал прибыль 80,2 млрд. рублей, что на 8,9% выше, чем годом ранее.

Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за январь 2020 года

На диаграмме видно, что рост прибыли органический и достигнут благодаря высоким операционным доходам. Высокие расходы на резервы связаны с переоценкой резервов по валютным кредитам, вызванной разнонаправленной динамикой курса рубля в сопоставимых периодах. В принципе на диаграмме видно, что две эти статьи отчета перекрывают друг друга.

Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за январь 2020 года

Предполагаемый дивиденд за 2019 год — 18.5 рублей, тогда ожидаемая цена обыкновенных и привилегированных акций к закрытию реестра акционеров в 2020 году составит 289 и 253 рубля соответственно при доходности, равной 2019 году. За 2020 год по планам компании прибыль должна составить 1 трлн. рублей, что дает нам 22 рубля дивидендов на акцию. Оставив дивидендную доходность неизменной, мы получим расчетную цену акции 343 и 301 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию соответственно.

Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за январь 2020 года

Взгляд на компанию позитивный, продолжаю держать привилегированные акции компании.

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

tglink.me/atlant_signals

★2
12 комментариев
Банк продемонстрировал отличный старт в новом году.

Старт может и отличный, а вот брокерские услуги — полное дерьмо! (в качестве надежности связи с терминалом Квик).
avatar
капитан Немо, очень емкий комментарий по теме!
Алексей, все в вашем отчете хорошо, только хотелось бы побольше див за 2019 год, хотя бы столько, сколько указано в прогноза смартлаба )))

Сбербанк-п SBERP   10.06.2020 П 13.06.2020 П 2019 год 19,25 П
avatar
капитан Немо, да и похер на них ))) Пользуйтесь других брокером )
avatar
капитан Немо, я не замечаю проблем. что конкретно не работает?
avatar
Шаман, 1000 раз это осбуждалось на смарте, проблем много.
avatar
Шаман, значит Вы — уникальный человек)
Вообще-то проблемы видят все клиенты сбербанк-брокера.
Часто невозможно подсоединиться, часто бывает, что даже подсоединишься, так висят графики.
Вообще проблемы со связью с Квиком в сбере оч. частые.

(почитайте форум про сбербанк здесь, на Смарт-Лабе)
avatar
капитан Немо, у меня нет. ладно, не надо нервничать. смените брокера тогда. успехов
avatar
Шаман, как это у вас нет? у всех есть а у вас нет? на демке торгуешь, так вас таких тут много, отдельный форум бы себе уже создали, нищеброды
avatar
 Предположим, что дивиденд 18,5 рублей. Откуда цифра 289? Закрытие в 2019 году было действительно 6,4%, однако, тогда ставка ЦБ была 7,75%. Сейчас думаю закрытие будет 5,2-5,4%. В этом случае цена обычки будет в районе 340-355 рублей.
avatar
Шаман, это будет бонусом. Лучше настраиваться на консервативные цели ;-)
Спасибо за обзор, будем надеяться что так и будет.
avatar

теги блога Алексей Мидаков

....все тэги



UPDONW