Эра перемен финансы. Покупаю доллар!

А. Г., Добрый день! Почему именно 3200 за «бочку».
Что хорошо было в 2014, уже мало сейчас. Реальное производство и ритэйл «задыхаются » без денег, за 5 лет инфляция и т.д.
Может все таки 3800-4000 р за «бочку» необходимо?

owl-ural, нет, для устойчивости финансовой системы именно сейчас нужно 3200, в 2014-м было достаточно 2800. Но номинальный курс у нас всегда чуть слабее нужного.

А без денег мы задыхаемся из-за политики «таргетирования инфляции». Это другая тема: как снизить эффективную (относительно инфляции) ставку кредита для внутренних производителей? Тема долгая и к курсу не имеет отношения. 

А. Г., может быть, спорить не буду на общие экономические темы.
Но точно знаю одно: уже при курсе 62 часть металлургической продукции будет выгодно завозить из-за рубежа, при курсе 55-57 -большинство позиций с высокой добавленной стоимостью будет выгодно завозить и остановить свое производство. С 14 года сырье, транспортные перевозки, энергоносители, расходы на з/п и налоги-все подорожало (в разных пропорциях), т.е. частично подстроилось под выросший курс. При падении курса доллара к рублю эти состовляющие уже не откатят назад, во всяком случае быстро. Все это приведет к увеличению цены продукции в долларах и снижению конкурентноспособности.

owl-ural,  ну собственно поэтому акции чёрной металлургии и не были лидерами в 2019-м.

А. Г., приветствую вас) А по доллару что предполагаете в текущих условиях? Вроде неплохо ослаб, возможно ли начало противоположного движения? 

Артур Грос,  да в рамках сформировавшегося «коридора» для «корзины ЦБ» 

smart-lab.ru/blog/572899.php

«Завтра» уйдёт евро-доллар на 1 при цене на нефть 60+ и доллар будет 67-69.

А. Г., он сказал что ждет жестких санкций, а не падения нефти.

My Shadow,  единственные санкции, которые могут вызвать краткосрочную девальвацию — это закрытие долларовых счетов российских банков (все долларовые счета находятся в американских банках). На слухах об этих санкциях и случилось 9 апреля 2018-го. Но они крайне маловероятны, так как это сократит активы американских банков и вызовет падение финансового сектора США, который, с одной стороны, традиционно поддерживает демократов, а с другой, такое падение «подложит свинью» Трампу. Поэтому эти санкции не нужны ни демократам, ни республиканцам. Остальные все санкции — это фигня с т. з. курса рубля. А вот падение нефти ниже 50$ «всерьёз и надолго» — не фигня. 

А. Г., не так давно — в сентябре 2018 нефть была под 80 и при этом рубль под 70 — при этом никаких адских санкций не ввели до сих пор. кстати если демократы победят — возможно потепление с Ираном и частичные санкции на экспорт наших углеводородов, точнее тут и просто слухов хватит.

My Shadow, во-первых, не надо смотреть отдельно на доллар. У нас экспорт и в долларах и в евро, а импорта в долларах меньше 40%. Во-вторых, 70 доллар стал ещё в апреле и смысла отказываться от «премии» не было. В-третьих, нефть потом упала до 50, а рубль остался на месте. Почему? Потому что редкие «заносы» нефти не интересны с точки зрения курса рубля, а интересен среднесрочный её уровень, консенсус был и остаётся на 60. Поэтому потом и ревальвировались. 

А. Г., 
1) в апреле 2018 доллара по 70 не было и близко
2) с мая 2018 по сентябрь 2018, usd/rub прибавил 25%, а eur/usd просел всего на 6%, так что дело не в корзине
3) ЦБ его выше 70 не пускал, чтоб не было паники, в долгосроке понятно было что вернется, так как дело было не только в нефти — прошенко провокацию устроил и америка валилась, РТС кстати хорошо пролили тогда.

My Shadow,  у меня «все ходы записаны»

smart-lab.ru/blog/572899.php

Там на графике видно, что первый скачек «корзины» 9 апреля, второй — в конце июля-начале августа, ещё в декабре на падающей нефти «скакнули», но даже августовский максимум не превзошли, потом только укрепление рубля. Штаты валиться начали во второй половине сентября.

А. Г., про штаты и написано на конец года, именно тогда нефть на 50 и пошла. в апреле бакса по 70 не было, и eur/usd не так сильно снизился — и это не противоречит вашему графику.

по поводу нижней границы коридора средней: расходы бюджета в 2016 — 16 трилов, в 2020 — 19.5 трилов т.е. +22% почти, и дальше больше. уже не меньше 3800 должна быть.

My Shadow,  бюджет 2019 — профицитен, плюс неплохая прибавка в ФНБ пришла. А Вы посчитайте какая нефть нужна с дефицитом до 2% ВВП, как у нас было в 2015-2017.

А разница между апрельскими 67 и августовскими 70+ — это для спекулянтов, но никак не для долгосрочных вложений в бакс, о которых я говорю. Вот и сейчас, развернётся бакс и моя система встанет в лонг и заработает (в 2019-м от её лонгов сплошные минусы) свои 3-5%%. И что? С точки зрения долгосрока — ничего. А долгосрок показывает, что бакс лучше депозита в рублях только в относительно короткие периоды резких падений нефти.

My Shadow, геополитика — дело десятое, а при низкой нефти просто будут другие ставки. Опять же 3200 руб. за бочку вполне комфортно и для текущих ставок с учетом инфляции. Тем более, что сейчас доля ОФЗ к ВВП снизилась. Ну а понятно, что курс и ставки быстро «подрихтуются», если нефть всерьез уйдет ниже 3200 за «бочку». Будет и девальвация и рост ставок по ОФЗ.

А. Г., судя по прследней новости от минфина они явно хотят выше 3200 бочку. кстати про геополитику  — в 2018 она кошмарила куда больше нетфи, если брать за год в целом.

Крылов, тут только один вопрос. Кому нужен доллар по 40-50 кроме тебя и меня? И то мне только для закупа большого. А потом ищи меня по заграницам. 
 В России все станет очень дорого  покупать. И отдыхать. И жить. 
 И государству это в первую очередь не нужно.

Laukar, Да пускай берут, цены могут от этого более вкусными быть. 

Юрий Маркин, у него было много времени чтобы сдать по 7
но это сделано не было
поэтому сразу на 2 коп

Юрий Маркин, Открывашке надо свой пакет ВТБ сдать хотя бы по безубытку, а это около 7-8 копеек как раз. Ждем.