Разница котировок фьючерсов

07 января 2020, 01:48
|
Роман Бесходарный

Я заметил, что у фьючерса котировки нефти с разной датой экспирации она разная и идёт в сторону уменьшения.
То есть, допустим, котировка BR-2.20 с датой погашения контракта — у неё курс 68,34;
котировка BR-3.20 с датой погашения — курс 67,58;
BR-4-20 — курс 66,86;
И так далее, под конец года: BR-12-20 — курс 62,39;

Можно сделать вывод,, что фьючерсный контракт месяц от месяца будет снижаться. Если считать, что нефть марки Brent будет выше в конце года(допустим), чем сейчас — значит стоит купить сейчас контракт с дальней датой экспирации! Правильно?
А у фьючерса котировки Евро-Российский рубль (EU) с разной датой экспирации совсем наоборот, она идёт в сторону увеличения.
Сделал скриншот, посмотрите:

Хотелось бы знать, где я могу ошибаться? Правильно ли я вам объяснил?
P.S. Сильно не пинать!

обсудить на форуме:
Нефть

Ключевые слова:
фьюерсы,
Нефть

634 | ★1

4 комментария

Котировки валютных фьючей зависят от ставок денежного рынка. В товарных ситуация несколько другая. Там бэквордация может быть следствием высокого спроса на актив именно сегодня.

Andrew_Kl

07 января 2020, 03:33
Ответить

Если бы все было так просто:)

gurovofficial

07 января 2020, 05:27
Ответить

Чтобы понять причины возникновения бэка в товарных фьючерсах (помимо товаров с урожайными циклами), рассмотрите следующую ситуацию. Вам жизненно необходимо сделать срочный телефонный звонок из телефона-автомата, для чего необходима двухкопеечная монета. Какова будет цена за а) спот- монету, б) 5- минутный фьючерс, в) 1-часовой фьючерс, г)1-суточный фьючерс?