Блог им. Candidasa

Плохие новости. Медвежий цикл в сырье еще два года

  • Существуют три типа “ритмов” нефти к золоту. Все они покажут низы через пару лет.
  • Краткосрочно энергетические акции привлекательнее “золотых”.

Взгляните на график спреда нефти (WTI)  к золоту:
Плохие новости. Медвежий цикл в сырье еще два года
Видны несколько типов ритмов внутри цикла. Большой — 12 лет, средний — 6, и малый — 2,5 года

  1. Большой начался в 2009. Осталось год-два.
  2. Средний — в 2016. Еще пара лет
  3. Малый — декабрь 2018. До окончания — год-полтора.

Итого: до конца цикла низких цен на сырье еще около двух лет.

  • Краткосрочно (полгода-год): внутри малого ритма нефть продолжит расти. Должно же успешно пройти IPO Aramco;)
  • Среднесрочно: вероятны новые низы нефти к золоту в течение следующих двух лет.  Возможно поэтому IMOEX будет “чихать” в 2020--2021 гг.
  • Через пару лет закончится медвежий цикл в сырье. Матрица переключиться в фазу спада экономики и роста инфляции (фаза 4).

Цикличность сырья/энергии, должно быть, связана с ретроградным меркурием солнечной активностью.

Для бюджетов нефтедобывающих компаний хорошие новости — только краткосрочно.
Замеряя временные периоды между минимумами и максимумами XLE (ETF энергосектора), получаем период в половину такого цикла (около 6-ти лет):
Плохие новости. Медвежий цикл в сырье еще два года
Вероятное окончание текущего ритма, начавшегося в начале 2016 года,  - 2022 год. 

Что мне с этого?

  • Акции энергетических компаний в ближайшие полгода-год могут быть привлекательнее акций золотодобытчиков. Роснефть и Газпром пока интереснее Полюс Золота.
  • Похоже, что все самое неприятное для сырья вообще, и нефти в частности, — еще впереди. Вероятно дном станут низы 2022 года.
  • Пара доллар/рубль может показать низы летом следующего года. Но об этом — в другой раз.

Мой портфель.
За прошедший месяц пополнился ETF: VDE, RSX, SDIV. Акциями VEON. На сегодня около четверти портфеля — рискованная часть (акции). Остальное — защитная (краткосрочные облигации).

Мой Телеграм, на котором по субботам я публикую индекс страха и жадности российского рынка акций.

Не терпится написать комментарий? Сперва нажми лайк!

Теплых Вам выходных!





★10
Спасибо.
Доллар 24-35?
avatar

френк

френк, позвольте об этом в другой раз.
френк, 124-135
avatar

Константин

интересно
avatar

Evgeny

Интересно. У меня похожие ощущения по поводу падения сырья, а потом роста.
avatar

Excessreturn

Excessreturn, подскажите пожалуйста, — они (ощущения) связаны с какими-то индикаторами, графиками?
Веревкин блог. У меня без графиков и выглядит так. Следующий год выборы в США, предполагаю один из главных кандидатов Трамп. А из этого следует что нефть да, скорее вниз или как сейчас уже несколько месяцев в районе $60, т.к Трамп очень болезенно относится к высоким ценам на автозаправках в Штатах. S&P при таком раскладе вверх, ну и российский рынок наверняка тоже сможет уйти повыше.
avatar

EdvardGrey

EdvardGrey, тут выложил один предиктор.
Веревкин блог, у меня сложилось понимание, из-за чего кризис может начаться, как он может развиваться и к каким последствиям может привести. Один из побочных эффектов во время кризиса — это резкое проседание цен на сырье.После же кризиса, вероятно, наоборот будет продолжительный рост цен на сырье. В этом отношении как раз у нас совпадение. А по поводу графиков и индикаторов — это отражение текцщей ситуации. Чтобы прогнозировать, всё равно этого недостаточно, нужно пытаться смотреть на общую картину и на логику её развития.
avatar

Excessreturn

Excessreturn, хороший подход, согласен!
Если ставка пойдёт вниз в следующий кризис, то нефть может упасть. Считал среднюю цену нефти в 2015 году — 11,2 доллара за баррель. Есть куда падать…
avatar

khornickjaadle

khornickjaadle, да, спасибо!

Продолжение падения ставки (после паузы?) имхо — решенный вопрос. Других инструментов у монетарных властей нет;(

Константин, Декабрь
Веревкин блог, будим надеятся, что после нефть пойдет вниз и к марту хотя бы 68-69 увидим по рубль доллар а к лету 77
avatar

Константин

отлично.  Такой же расклад. Вопрос в стоимости нефти в этот краткосрочный период. Пусть это будет несколько месяцев ( фондовый поддержит). а цена… например 75 в пределе.
avatar

Пока в тени

Пока в тени, к сожалению данный анализ позволяет прикинуть только тайминг. Не уровень.
Для уровня в нефти я использую «чорточки». Получается у WTI где-то 65 — потолок текущего цикла роста. Затем (после завершения блуждания в треугольнике) — на низы сырьевого цикла с кульминацией в виде дефляционного шока в 22-м.
Веревкин блог, веселая картина
avatar

Константин

Веревкин блог, но почему-то думаю могут 65 и не дать а пойти на 45, посмотрим, все таки вы поумнее будите
avatar

Константин

Константин, любопытное у Вас амплуа;)
Веревкин блог, Вы не сочтите за сарказм, я правда так считаю, т.к мои домыслы это просто мысли, а у Вас опыт и основа на индикаторах и статистики
avatar

Константин

Константин, гм… на самом деле нет.

....все тэги
UPDONW