У меня есть летописец на смартлабе, он же просто хороший человек —
alx4ever
Он следит за всеми моими топиками, попутно регулярно делает не плохие обзоры по участникам ЛЧИ, а я от делать нечего слежу за его торговлей на ЛЧИ.
Торговля на ЛЧИ мне лично напоминает «Дом-2», участники там как кролики в аквариуме, всё как на ладони видно, чем они там занимаются.
Открываем статистику по участнику, становится понятно, что наш герой больше месяца уже шортит Ri (начинал он собирать шортовую позу где-то в диапазоне 135000-140000):
Депозит у него сначала был 100 000 руб, рынок полз вверх, зазвонил маржин-колл, он долился, сейчас его стартовая увеличилась до 147 000 руб.
Текущий результат по счету -26%:
Его стратегия ясна как два пальца, он ждет снижения Ri куда-нибудь обратно в диапазон 137500-140000.
На точке 137500 будет его условная точка безубыточности.
Человек не торгует опционами, возможно, он даже не знает как их нужно готовить.
Ответим на вопрос: как повысить его потенциальную доходность с помощью опционов?
Первое, что приходит на ум — я бы добавил
покрытую продажу еженедельных опционов.
Открываем доску опционов, смотрим:
Путы 137 500 стоят 150 пунктов. Мы могли бы продавать на споте с разницей 2 страйка (чтобы не рисковать) уже 4 недели подряд этот страйк, получили бы 150*4*1,28*4=3072 руб. в карман просто так, за красивые глаза.
Кроме того, у него еще остается свободного ГО 147-84=63 тыщи, что хватит на продажу еще 3 контрактов колл-страйка 150, что добавило бы 170*3*1,28*4=2611 руб в карман дополнительно.
Т.е. напрашивается для него стратегия к уже текущим шортам фьюча добавить -3 страйка для путов и +2 страйка по коллам. В месяц это будет давать 3072+2611= 5683 руб.
Смотрим как при этом изменяется профиль позиции.
Было:
Стало:
Из сравнения двух графиков становится понятно, что добавление проданных позиций по опционам увеличивает доходность в диапазоне 137500-150000, взамен того, что ниже 137500 мы лишаемся дополнительной прибыли, а выше 150000 — у нас появляются дополнительный риск.
Так устроена вся опционная торговля — ты чем-то жертвуешь, чтобы получить что-то другое взамен.
Если участник видит рынок в диапазоне 137500-150000, то такой опционный симбиоз оправдан.
При этом не забываем про риск-менеджмент, открытым вопросом по текущий момент все равно остается следующим: что будет делать наш герой, если рынок пойдет на 150 000 даже без проданных коллов на этот страйк? Там при шорте 4 контрактов и так будет маржин-колл.
Просто мысли в слух. Данному конкурсанту желаю удачи!
Виктор Петров
zloygenyy
Виктор Петров
zloygenyy
Виктор Петров
KarL$oH
Путы продать — согласен. А коллы покупать. Получится risk-reversal.
ИМХО лучший вариант в его ситуации.
Vkt
Наш участник не верит, иначе не сидел был в шорте на полную катушку.
KarL$oH
Vkt
Что будет делать участник в первом случае, когда у него просто фьючи без опционов во время резкого роста рынка?
Вот эту идею нужно перенести на опционы. Ответ нужно от участника услышать сначала.
Ваш вариант добавляет страховки, но уменьшает потенциальную доходность. Это тоже вариант. Только я бы его рассматривал именно как альтернатива для хеджа текущей позиции.
KarL$oH
Chipa lipa
Напомню, шорт фьючей 4 контракта, мы продаем пут 137500 4 контракта по 150, а контракт со страйком 150000 стоит 170 пунктов.
Интересен ваш подход к зоне комфорта относительно тэты узнать :)
KarL$oH
в два раза больше кол-ва коротких фьючей.
Vkt
Московский Лоссбой
Можно задать очень глупые зеленые вопросы? Если очень глупые, можно не отвечать, буду дальше мыслить сам)
Что значит цена 150 пунктов, пункт это сколько?
Что такое «на споте»?
Страйк?
В первой формуле 1,28*4 что это число значит?
ГО это? Обеспечение?
Почему мы 3к заработали, как тут механика работает?
Почему сначала мы продаём путы, а потом продаём колы?
Почему продаём колы 150? И как тут профит сформировался?
Dr. Sombre
zloygenyy
Dr. Sombre
zloygenyy
Dr. Sombre
zloygenyy
Prophetic
Dr. Sombre
Prophetic
1,28*4 — так как 4 контракта было.
цены опционов указаны в доске опционов (цены в пунктах)
колы 150 продаем потому что работаем по стратегии — продавать 3 страйка вниз от текущих и 2 страйка вверх от текущих.
если цена до страйка не дошла — тогда профит. от проданных путов — 150 пунктов профит, от проданных коллов — 170 пунктов профит.
дальше умножаем на цену пункта, количество контрактов и количество недель.
KarL$oH
Dr. Sombre
KarL$oH
Шаг цены 10,0000
Стоимость шага цены 12,75164
Не туда смотрю?
Dr. Sombre
все правильно смотрите.
KarL$oH
KarL$oH
Dr. Sombre
В фотошопе если, кто умеет работать со слоями.
KarL$oH
Коекакер
KarL$oH
Сергей
alx4ever
Кучумов Алмаз
Атласов Михаил
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.
Залогиниться
Зарегистрироваться