Блог им. KiboR

Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.

У меня есть летописец на смартлабе, он же просто хороший человек — alx4ever

Он следит за всеми моими топиками, попутно регулярно делает не плохие обзоры по участникам ЛЧИ, а я от делать нечего слежу за его торговлей на ЛЧИ.

Торговля на ЛЧИ мне лично напоминает «Дом-2», участники там как кролики в аквариуме, всё как на ладони видно, чем они там занимаются.

Открываем статистику по участнику, становится понятно, что наш герой больше месяца уже шортит Ri (начинал он собирать шортовую позу где-то в диапазоне 135000-140000):

Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.

Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.

Депозит у него сначала был 100 000 руб, рынок полз вверх, зазвонил маржин-колл, он долился, сейчас его стартовая увеличилась до 147 000 руб.

Текущий результат по счету -26%:

Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.

Его стратегия ясна как два пальца, он ждет снижения Ri куда-нибудь обратно в диапазон 137500-140000.

На точке 137500 будет его условная точка безубыточности.

Человек не торгует опционами, возможно, он даже не знает как их нужно готовить.

Ответим на вопрос: как повысить его потенциальную доходность с помощью опционов?

Первое, что приходит на ум — я бы добавил покрытую продажу еженедельных опционов.

Открываем доску опционов, смотрим:

Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.

Путы 137 500 стоят 150 пунктов. Мы могли бы продавать на споте с разницей 2 страйка (чтобы не рисковать) уже 4 недели подряд этот страйк, получили бы 150*4*1,28*4=3072 руб. в карман просто так, за красивые глаза.

Кроме того, у него еще остается свободного ГО 147-84=63 тыщи, что хватит на продажу еще 3 контрактов колл-страйка 150, что добавило бы 170*3*1,28*4=2611 руб в карман дополнительно.

Т.е. напрашивается для него стратегия к уже текущим шортам фьюча добавить -3 страйка для путов и +2 страйка по коллам. В месяц это будет давать 3072+2611= 5683 руб.

Смотрим как при этом изменяется профиль позиции.

Было:

Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.

Стало:

Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.


Из сравнения двух графиков становится понятно, что добавление проданных позиций по опционам увеличивает доходность в диапазоне 137500-150000, взамен того, что ниже 137500 мы лишаемся дополнительной прибыли, а выше 150000 — у нас появляются дополнительный риск.

Так устроена вся опционная торговля — ты чем-то жертвуешь, чтобы получить что-то другое взамен.

Если участник видит рынок в диапазоне 137500-150000, то такой опционный симбиоз оправдан.

При этом не забываем про риск-менеджмент, открытым вопросом по текущий момент все равно остается следующим: что будет делать наш герой, если рынок пойдет на 150 000 даже без проданных коллов на этот страйк? Там при шорте 4 контрактов и так будет маржин-колл.

Просто мысли в слух. Данному конкурсанту желаю удачи!
★9
круто.
avatar

Виктор Петров

Виктор Петров, когда пост новый выйдет? Как дела на инвестиционном счёте?
avatar

zloygenyy

zloygenyy, дык мало людей проголосовало за новый пост, а по счёту своему не знаю. Я давно уже не заглядывал. Только на смартлабике поглядываю за новостями и своим портфельчиком. Но смартлаб же не учитывает дивиденды, купоны… В общем только за ценами слежу и составляю список того, что буду брать в декабре.
Виктор Петров, какое-то несерьёзное условие, если мой пост наберёт хулиард плюсиков тогда писать буду. Что они вам дают? 
avatar

zloygenyy

zloygenyy, с несерьёзностью полностью согласен. Меня даже чуть подкоробливало, когда так писал. Плюсы эти мне абсолютно ничего не дают. Мне нужно было выяснить какому количеству интересна моя писанина.
Виктор Петров, да вроде ничего особенного 
avatar

KarL$oH

Нафига коллы то продавать при наличии шорта по фьючу?
Путы продать — согласен. А коллы покупать. Получится risk-reversal. 
ИМХО лучший вариант в его ситуации.
avatar

Vkt

Vkt, если мы не верим в лонговое движение, то почему бы не продать коллы?

Наш участник не верит, иначе не сидел был в шорте на полную катушку.
avatar

KarL$oH

KarL$oH, верить во что-то на рынке опасно для счета. А risk-reversal какая никакая считай бесплатная страховка от резкого роста актива.

avatar

Vkt

Vkt, мы же сравниваем сейчас две стратегии и пытаемся ответить на вопрос чем опционы помогают в жизни.

Что будет делать участник в первом случае, когда у него просто фьючи без опционов во время резкого роста рынка?

Вот эту идею нужно перенести на опционы. Ответ нужно от участника услышать сначала.

Ваш вариант добавляет страховки, но уменьшает потенциальную доходность. Это тоже вариант. Только я бы его рассматривал именно как альтернатива для хеджа текущей позиции.
avatar

KarL$oH

KarL$oH, ваши опционы хер закроешь, только и можно 3 копейки гонять, а на фьюче пошло не туда — прикрыл, пошло обратно- открыл
avatar

Chipa lipa

Vkt, кстати, если речь идет про покупку коллов, сколько бы вы купили с 150-ым страйком, находясь на месте нашего героя? 3 контракта? или 4 контракта?

Напомню, шорт фьючей 4 контракта, мы продаем пут 137500 4 контракта по 150, а контракт со страйком 150000 стоит 170 пунктов.

Интересен ваш подход к зоне комфорта относительно тэты узнать :)
avatar

KarL$oH

KarL$oH, сейчас я бы брал коллы 147 500 и продавал путы 140 000
в два раза больше кол-ва коротких фьючей.
avatar

Vkt

ПриКОЛЬный погром! 
Писец интересно, но не чего не понял.
Можно задать очень глупые зеленые вопросы? Если очень глупые, можно не отвечать, буду дальше мыслить сам)

Что значит цена 150 пунктов, пункт это сколько?
Что такое «на споте»?
Страйк?
В первой формуле 1,28*4 что это число значит?
ГО это? Обеспечение?
Почему мы 3к заработали, как тут механика работает?
Почему сначала мы продаём путы, а потом продаём колы?
Почему продаём колы 150? И как тут профит сформировался?


avatar

Dr. Sombre

Dr. Sombre, ответ на отдельный пост тянет)
avatar

zloygenyy

zloygenyy, надо идти изучать матчасть операционного зверя
avatar

Dr. Sombre

Dr. Sombre, расчет на то, что цена не выйдет за диапазон и вы получите временную премию. 
avatar

zloygenyy

zloygenyy, т.е. если просто лонг шорт юзать, то риск если против тебя идет, а в данном случае риск если цена уйдёт куда нибудь вне иапазона?
avatar

Dr. Sombre

Dr. Sombre, да. 
avatar

zloygenyy

Dr. Sombre, Не лезьте в это дело (во всяком случае, пока). Деньги можно потерять и менее рискованными способами.
avatar

Prophetic

Prophetic, не лезу, но знать механику хочу
avatar

Dr. Sombre

Dr. Sombre, Это всегда пожалуйста. Но тогда лучше сначала теорию почитать. Тогда текст подобных топиков станет на половину понятнее.
avatar

Prophetic

Dr. Sombre, 1 пункт Ri равен 1,28 рубля.
1,28*4 — так как 4 контракта было.
цены опционов указаны в доске опционов (цены в пунктах)
колы 150 продаем потому что работаем по стратегии — продавать 3 страйка вниз от текущих и 2 страйка вверх от текущих.
если цена до страйка не дошла — тогда профит. от проданных путов — 150 пунктов профит, от проданных коллов — 170 пунктов профит.

дальше умножаем на цену пункта, количество контрактов и количество недель.
avatar

KarL$oH

KarL$oH, а как узнать что 1 пункт ри равен 1,28?
avatar

Dr. Sombre

Dr. Sombre, здесь
avatar

KarL$oH

KarL$oH,
Шаг цены 10,0000
Стоимость шага цены 12,75164

Не туда смотрю?
avatar

Dr. Sombre

Dr. Sombre, 1 пункт = 1,28 руб.

все правильно смотрите.
avatar

KarL$oH

Dr. Sombre, вы графическими редакторами владеете? Можете наложить одну картинку на другую, чтобы эффект был нагляднее и вставить сюда?
avatar

KarL$oH

KarL$oH, картинку какую?
avatar

Dr. Sombre

Dr. Sombre, визуально было бы красиво видно как мы вытягиваем доходность из прямой линии, если эти две картинки наложить друг на друга. Но я не знаю как это сделать

В фотошопе если, кто умеет работать со слоями.
avatar

KarL$oH

Добро пожаловать, 25 декабря
avatar

Коекакер

Коекакер, тогда уж 09.04.2018, а не 25.12.2018. Если речь про Ri.
avatar

KarL$oH

Коекакер, задолбали со своим 25 декабря… там ничего особенного не было… все ожидаемо…
avatar

Сергей

О про меня пост ) неожиданно. Особо не вникал т.к. пишу/читаю с телефона, за рынком последнии дни особо не слежу, в отпуске я ) но тезисно, да жду рынок в район 138. Поза будет закрыта при -50т.р., до этого чуть было не дошло даже. Ну и счет я не доливал, а чуть больше стало отображаться просто.
avatar

alx4ever

проданные путы и проданные фьючи = проданные коллы. и комиссии меньше в два раза где-то. если уже ожидают снижение рынка, то лучше покупать путы… риск будет ограничен, купленными путами только…
avatar

Кучумов Алмаз

Рынок идёт на 150

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW