ЦБ РФ возобновляет РЕПО с акциями. Отмененную прошлым летом

Тимофей Мартынов,
Для себя, сейчас на летучке накидали:
Новость на самом деле положительная для рынков, основная причина падения — проблема с ликвидностью у резиденов и отток нерезов.
С точки зрения фундаментальной характеристики ситуации — все плохо с банками: Рекордный объем РЕПО у ЦБ об этом неоднократно постил smoketrade, внось открытая линия говорит о том, что ситуация очень плохая у банков.
Сценарий 1:
Рынки начнут потихоньку консолидироваться без резких проливов. В случае улучшения внешней конъюнктуры, будут прилично отскакивать.
Как позитив возможен напрашивающийся действия ЕЦБ с выпуском облигаций, запуска LTRO или аналогичные действия. За этот вариант дополнительно играет техническая перепроданность рынка.
По инфе от знакомых ребят на десках — нерезы пошли покупать наши облиги и отдельных эммитентов.
Сценарий 2.
Если будут сильные негативные события — все что угодно, не угадаешь. Наш рынок очень сильно упадет, так как пойдут маржинколы.
Если формулировать средне срочную стратегию:
Покупать от уровней поддержки, стараясь выставлять стопы поближе, возможно придется делать несколько перезаходов. В случае если пойдет раздача не нестись с воплем — «Подешевело», а внимательно смотреть объемы и участки консолидации. Как-то так :-)

Как индикатив — вспомните что рынок в прошлом году начал падать именно после отмены РЕПО и больше даже не пытался идти в рост. Посмотрим на реакцию на Японию, далее по обстоятельствам.

billikid, согласен так и есть. Такая возможность, просто положительна в любом случае.

billikid, спасибо что отметили этот момент. Коментарии излишне позитивно написал, без анализа сути и непосредственной трактовки.

billikid, и опять Вы правы! Варианты разные могут быть, не угадаешь. Например 2004г. с ГУТА не рассматриваете как сценарий?! Когда есть бабло, но никто и никому ничего не давал :-) Вы правы в ЦБ пойдут в последнюю очередь, но сама возможность и факт ее появления опять?! Дыма без огня не бывает, вспомните 2009 год тогда поддерживали банки именно потому, что никто не давал у нерезов — не до жиру им было.

billikid +1 это будет на десерт на этом пире ликвидности.

billikid, еще раз спасибо Вам за комментарии — все очень точно отметили.

billikid, еще бы добавил пару слов к общей картинке. Если на внутреннем рынке занимать под бумаги то выгодней к ЦБ идти спред с МБК хоть и небольшой (~0,5%), но есть. Плюс если ситуация обострится, безопаснее будет.