Металлургия. Северсталь. Анализ. Наглядно.

Мало кто не согласиться что у каждой акции свой поводырь. И даже, не смотря на то, что аналитики всегда крепки задним умом, что то можно использовать для принятия инвестиционных решений.

Для анализа Северстали я выбрал три ключевых поводыря:

1) металлургический сектор(XME/SPY) — состояние дел в отрасли влияет на акции.
2) курс национальной валюты -  дешевая валюта сообщает конкурентные преимущества для отечественных производителей и наоборот.
3) индекс отечественного рынка РТС — рыночный риск распространяется на акции.

2014 и 2015 год прошли под флагом дешевеющего сырья и, как следствие, девальвации рубля. Северсталь (в долларах) не пошла на поводу у мировых производителей и откликнулась ростом на полученное естественным образом конкурентное преимущество. В связи с этим были два очевидных момента для покупки ее акций. Первый связан с распродажами рынка на фоне паники декабря 2014 года, и в этот момент курс акций сильно разошелся с валютным поводырем. Точно такое же расхождение наметилось на дне нефтяного кризиса в конце 2015 года. Как говорят покупай, когда на рынке льется кровь, но только коррекции в растущих бумагах.

2016 прошел под знаменем роста акций сырьевых компаний. И тут Северсталь реализовала и накопленный потенциал на фоне накопленной девальвации и рост металлургического сектора в целом.

2017 — год боковика в валюте и в секторе металлургии, наши металлурги отпраздновали лишь дивидендами.

А вот в 2018 металлурги РФ вновь воспользовались конкурентным преимуществом, который неожиданно преподнес господин Трамп 9 апреля. Несмотря на то, что американская металлургия провалилась, наши производители не сильно разочаровали своих инвесторов.

И наконец 2019 год несмотря на снижение в акциях американских металлургов, наши акции откликнулись на накопленный валютный потенциал созданный девальвацией в 2018 году.

Сегодня два главных поводыря Северстали остаются под давлением, что делает инвестиции в ее акции менее привлекательными, чем в РТС.