Блог им. dolgo

Мои опционные тараканы.

Решил для себя сделать оценку популяции этих милых насекомых. Но, возможно, такая занятная семейка кому то еще пригодится?))
Таракан первый. 
Никогда не сидеть подолгу в продаже волатильности. Не верить даже уважаемым людям, что iv>>rv почти всегда, хватать достойные хлебные крошки быстро и решительно, затем не менее решительно ховаться под плинтус.
Таракан второй.
Ежели в продажу волатильности все-таки занесло, не заниматься «защитой краев» и прочими интеллектуальными игрищами, а постоянно с максимально разумной частотой рехеджить позицию. Все мысли о возвратности цены, возвратности волатильности и возвратности денег отложить. Потом, под плинтусом в уюте и безопасности успеем их просмаковать.
Таракан третий.
Не бояться покупать волатильность. Купив же оную, не торопиться с рехеджем. Частый рехедж убивает прелести длинной гаммы с надежностью и неотвратимостью хозяйского тапка.
Таракан четвертый.
Ничего не любить. Не любить ни купленную волатильность, ни проданную, ни меднокрылых кондоров, ни ядовитых змей, ни прочую конструктивную геометрию. Любить только себя сидя под плинтусом.
Таракан пятый.
… убежал. Пятница, знаете-ли, у всех свои дела. Но, при необходимости, поищем))

★19
53 комментария
KLoYH, с лимитом не хочу. А вот по типу твоей прошлогодней длинной темы можно. Только с расчетами по gips
avatar
Стас Бржозовский
+2

KLoYH, только анлим. Только свободное творчество. Эквити рисуем в процентах как положено.


Для простоты можно создать портфели в профиле Смарт-Лаба. Заодно будем коллективно просить Тимофея допилить недостающую статистику и нужные метрики.

avatar
ch5oh
+2

А календарные тараканы у тебя водятся?
=) Было бы интересно глянуть.
А то Дмитрий Новиков за год так и не добрался до них к сожалению… =) а я все жду, наивный.

avatar
ch5oh
+2
ch5oh, водятся, конечно. Некоторые Новикова любят. Те, что считают волатильность дальних опционов относительно устойчивой. Но главные — мастера оценки ближних. В смысле учета нерабочего времени и прочих вкусняшек
avatar
Стас Бржозовский
KLoYH, зачем мне её в чем-то убеждать? В прошлый раз из-за дурацких лимитов недополучил тыщ 100 прибыли за квартал. Думаю, одного раза достаточно.
avatar
ch5oh
+1
Не бояться покупать волатильность.< не получается у меня..)
avatar
YuryDok
+4
YuryDok, самые вкусные крошки в зоне дискомфорта валяются
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, дело же не в «дискомфорте». Как не куплю — просадка по счету. Не выходит каменный цветок. Никак не выходит. Ты ж помнишь как в ИР18 было. =/
avatar
ch5oh
+1
ch5oh, помню. Ничего не получалось. Не знаю чем объяснить. За время моей опционной торговли сложилось устойчивое впечатление, что дело это слабо поддается алгоритмизации. А «чуйки» наши мы объединить в условиях того конкурса не смогли
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, шло дикое снижение волатильности. надо было тупо продавать, а продавать было нельзя из-за лимита денежного. Движуха была в нефти, а нефтью тоже нельзя было пользоваться.


=) но мы все равно доказали, что в СПбГУ делают людей с холодной головой и четким пониманием риск-менеджмента.
avatar
ch5oh
 Ничего не любить. Не любить ни купленную волатильность, ни проданную, ни меднокрылых кондоров, ни ядовитых змей, ни прочую конструктивную геометрию< хорошая мысль, поддерживаю… но на практике почему то основную прибыль дают именно любимые конструкции )
avatar
YuryDok
+1
YuryDok, так это мой ведь таракан. Лично выращенный)
avatar
Стас Бржозовский
+1
Вот Так, мой таракан не про твою защиту тараканит, а про включение дх только в ситуации уже сложившейся глубокой задницы. И гаммы твои извилистые видали мы, но тут уже не таракана воспитывать надо, а сороконожку)
avatar
Стас Бржозовский
+1
Немного прокомментирую:
Таракан 1: Вы про то, что надо выбирать время для продажи, а не постоянно продавать? Если так, то согласен. Продавать хорошо в исключительные моменты.
Таракан 2: Часто проще сразу зафиксировать минус, если занесла нелегкая и все идет не по плану, так как, как правило, рехедж сразу начинает пилить счет и смысл по доходности вообще пропадает. А продолжать удерживать — возле твоего страйка начинается просто ад. Дилемма.
По другим тараканам согласен.
По итогу, 1 таракан может уберечь от многих проблем. 
 
avatar
UHSF
+2
UHSF, я знаю, что по Т2 мнения у многих полярны. Тут можно долго дискутировать, но мой Т продажу рехеджит всегда и тщательно) не сказал бы, что смысл по доходности пропадает, так как при продаже я рассчитываю обычно именно на достаточно быстрое снижение iv, а не на сбор тэты.
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, я как раз наоборот: продаю и тяну до экспирации. Самое вкусное в последний день происходит.
avatar
ch5oh
+3
Насекомые альтернативной ориентации:

— продавать волатильность только когда есть четкое понимание цели движения. Вблизи разворотов рынка — понимание неизбежности обратного движения. Профиль — по ситуации, предпочтение — голым;
— держать до цели движения БА, роллируя, если нужно;
— если разворот определил неточно и получил БА, то либо держать до цели, либо закрыть после выхода в прибыль и продать волатильность или голые путы, по ситуации;
— не покупать волатильность до первых признаков движения;
— ДХ — да, но только с целью заработать на БА;
— если нет четкой и достаточно далекой цели, торговать только БА.
avatar
старый трейдер
старый трейдер, — ДХ — да, но только с целью заработать на БА.
Как раз ДХ отсекает влияние движений БА на фин рез. С ДХ вы чистой волой торгуете.
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, не всегда, но чаще всего БА неизмеримо предсказуемее, поэтому редко вижу смысл торговать чистой волой, это ближе к угадайке.
avatar
старый трейдер
старый трейдер, у меня ровно обратный взгляд. Я совершенно не умею работать с ба (кроме элементарных трендовых дел) но с волатильностью и гаммой пока дружу, несмотря на отсутствие формализуемых алгоритмов
avatar
Стас Бржозовский
+1
Какие хорошие тараканы:)
А есть ли, хоть про него и не было сказано, отдельный таракан, который берет на себя смелость фиксировать убыток? Некий стоплоссовый таракан? Если таковой имеется, то при каком условии он просыпается?
avatar
Sergey Pavlov
+1
Sergey Pavlov, обязательно есть, убыток или маленький профит фиксируется при первых признаках изменения сценария. Например: в середине апреля 2018 продал волу ри, написал тут, что можно покупать фьючерс, будет оверхай, но характер отскока подсказал, что история долгая, тоже написал, что будут еще коррекции, оверхай задерживается (но будет обязательно)…
avatar
старый трейдер
Sergey Pavlov, когда рынок говорит: пора покупать. Начинаешь покупать. При этом, естественно, по первоначальной продаже фиксируется убыток скорее всего. А, может, и не фиксируется. Какая разница? =)
avatar
ch5oh
Какая разница? =)

ch5oh, если закрыл с убытком один раз, второй раз в аналогичной ситуации воздержишься. Самообучение.
avatar
старый трейдер
старый трейдер, нет, не воздержишься. С какой стати?

Это называется "торговать по системе".

Вы же не перестаете совершать сделки в шорт после первого же убытка? И даже после 10-го не перестаете.
avatar
ch5oh
ch5oh, почему-то не нравятся системы с повторяющимися убытками. Испытываю личную неприязнь.
avatar
старый трейдер
+1

старый трейдер, убытки в принципе не могут нравиться. Это уже какой-то садомазо был бы.


Вы совершили сделку (по системе), закрыли ее в минус. Ждете следующей подходящей ситуации. Снова совершаете сделку (по системе). И т.д. Если система нормальная и рабочая, даже цепочка убытков не является проблемой и причиной прекратить.

 

Имхо, нет никакой реальной трейдерской возможности гарантировать, что следующая сделка будет в плюс. Если бы такая возможность существовала, мы бы просто ждали ее и шли оллин с плечами и еще брали заемные везде где возможно.

 

=) Впрочем, это все настолько банально и понятно, что скорее всего мы говорим про одно и то же.

avatar
ch5oh
ch5oh, если банально и понятно, вспомните свои слова о разнице подходов ученый/инженер. 
avatar
старый трейдер
старый трейдер, хорошие слова. Рад, что Вам тоже нравятся.

Все Вашу мысль не могу понять. Вы тонко намекаете, что «рынок для Вас — открытая книга, движение БА понятно, а в сделку Вы заходите только когда 100% уверены в положительном исходе». Не так ли?
avatar
ch5oh
+1
ch5oh, образ с открытой книгой — уж чересчур, убытки бывают, но вполне толсто говорю, что упомянутый ученый с нестандартным мышлением способен отодвинуть в сторону все простое-банальное и весьма плодотворно поработать над повышением МО, чтобы быть уверенным, на 0.95, допустим.
avatar
старый трейдер
старый трейдер, а вот это тонкий момент. В наличии МО есть уверенность, но при этом соотношение количества прибыльных дней к убыточным допустим 52/48.


Возникает желание довести хотя бы до 60/40 не потеряв при этом некоторые другие важные характеристики. =)
avatar
ch5oh
+1
ch5oh, тонкие моменты в этом деле повсюду, куда не плюнь, хвост вытащишь — нос увязнет. Как только что написал, для бота ведь не столь важен P/L.
Упомянутое повышение уверенности приводит (точнее — может приводить) к изрядному снижению частоты, увеличивая доходность не столь уж фантастично, но зато весьма приятно для психики и позволяет экономить на инфраструктуре. 
Однако некоторые значимые факторы сложно алгоритмизировать и поиски компромиссов не столь просты. То есть, совместными услиями головы и софта определить, что Ri обязательно придет к уровню — да, но закодить полностью — пока сложно.
avatar
старый трейдер
+1
старый трейдер, мне они тоже не нравятся, с повторяющимся убытком системы. А что делать? Системы с часто-мелкой прибылью заманчивы, приятны, но очень, кмк, опасны. Выработалась привычка заниматься постоянной борьбой с минусами ради редких значимых плюсов
avatar
Стас Бржозовский
+2
Стас Бржозовский, топик подразумевает ручные входы, поэтому написал о своих насекомых. Для ботов убыточные/прибыльные — не самый важный параметр, но психике неизмеримо комфортнее, если он минимален.
И постоянные раскопки — наш путь, до сих пор что-то новое нахожу, ежегодно. Причем связь БА с опционами, о которой тут редко вспоминают — любимое место (наверно помните прогноз si с обещанием публичного покаяния в случае ошибки).
На мой, нынешний взгляд, общепринятые представления о рынке, включая академические, ничуть не больше соответствуют реальности, чем советские учебники. И тот самый движитель экономики, стремление к выгоде убивает весь прогресс радикально, причем академический, научный. Не знаю, что сказать утешительного, кроме того, что если убить в себе советского «инженера», по меткой метафоре Антона, можно существенно продвинуться.

avatar
старый трейдер
Sergey Pavlov, есть, конечно) обычно он лапками сучить начинает в тот момент, когда имеющаяся позиция, независимо от текущего ее финреза, перестает быть интересной для переоткрытия по текущим ценам. 
avatar
Стас Бржозовский
А где тараканы пасутся, в облаках? И на чем написаны, интересно)
avatar
Dmitryy
Smart-lab премиум
Dmitryy, допустим, пасутся в стойке биржи и написаны на асме для FPGA. Для Вас лично это что меняет?
avatar
ch5oh
ch5oh, я только учусь, мне интересен весь спектр технологий и подходов, который используют опытные люди, чтобы потом выбрать для себя наиболее предпочтительные) 
avatar
Dmitryy
Smart-lab премиум
Dmitryy, =) ТСЛаб опционы
avatar
ch5oh
ch5oh, да куплю-куплю, начну понимать принципы и зарабатывать, обязательно :)
avatar
Dmitryy
Smart-lab премиум
+1
Dmitryy, почти) пасутся на 1cloud. Написаны на сишарп
avatar
Стас Бржозовский
Особенно впечатлил плинтус.
avatar
Guess_Злыдня редкостная
 а есть критерии «максимально разумной частоты» по второму зверю? тоже такого пытаюсь разводить — но он позу запиливает который раз.
avatar
Vlad Chernoff
Vlad Chernoff, а сколько лотов Вы берете и на каком инструменте? Если не секрет.
avatar
ch5oh
+1
ch5oh, тут все свои) я продаю в среднем 300 контрактов РИ, на месяц
avatar
Vlad Chernoff
Vlad Chernoff, это очень интимное) я выравнивать позицию привык по шагу цены, не по шагу дельты. Для меня комфортен психологически шаг около 1/4 гамма-фактора (примерно 300 п по ри в текущей ситуации, 150-200 по си). Но можно пытаться искать и какой-то динамически меняющийся «оптимальный шаг». Не уверен, что последнее может дать значимое преимущество, но пытаюсь)
avatar
Стас Бржозовский
+1
Стас Бржозовский,   понимаю)) я пробовал по цене с шагом 200 п. видимо, дело еще в таракане 1, т.к я держу почти до экспирации. допускаю, конечно, что торгую еще недолго — статданных не набрал
avatar
Vlad Chernoff
Vlad Chernoff, по 200 тоже норм, думаю, если не напрягают эти щелчки по 3-8 раз в час
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, а почему они могут напрягать? это же не руками.

Я вообще звуковое уведомление ставлю на сделки. Сидишь, а из динамиков мелодия рынка.
avatar
ch5oh
Vlad Chernoff, теория говорит о том, что дх надо делать непрерывно. Сам ровняю  по шагу дельты.

Но как только гамма становится чуть побольше начинаю увеличивать шаг. До сих пор не могу для себя однозначно сформулировать почему… =/
avatar
ch5oh

полезные записи за 24 часа

★12 7 Новая неэффективность при дивидендном арбитраже
★9 20 Пассивный доход моего портфеля превысил 52 000 рублей в месяц — новый рекорд
★7 21 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
★7 15 Составил себе список ТОП-10 дивидендных акций для покупки прямо сейчас
★5 1 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 35-й.
★5 1 Раздел пахотной земли 404
★5 238 Ситуация на текущий момент
★5 1 ​​МТС Банк - скрытый потенциал для долгосрочного роста
★4 12 ⭐️Системная проблема Системы👻
★4 173 Потерял -30% на Транснефти
+302 238 Ситуация на текущий момент
+218 173 Потерял -30% на Транснефти
+125 55 Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
+114 118 Азия. Пятница.
+95 7 🎉 Годовщина на Смартлабе
+92 29 Тимофей Мартынов как Fucking Legend
+82 220 Метод Геллы. Ползем. (GOLD)
+81 42 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
+75 0 LQDT Алибабаевич
+74 90 ЦБ обесценил рубль на 30% за 3 месяца

самые обсуждаемые сегодня

33к Все обещали яичный кризис России, а он начался в США.
14к Про доллар-рубль
8к Трамп планирует выпустить 50-летние казначейские облигации, конвертируемые в золото 4 июля 2026 года.
7к Страны НАТО проведут экстренные переговоры на следующей неделе после гиперзвукового ракетного удара России
5к Европейская комиссия понизила свой прогноз по валовому внутреннему продукту Европейского союза
1к Ну когда уже дно Тимофеево?
3к Полюс растет против рынка, почему?

теги блога Стас Бржозовский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн