Блог им. sfbankir

Задача для хеджа или как обыграть БКС

Сегодня с утра на смарте обсуждался структурник от БКС премьер
Задача для хеджа или как обыграть  БКС


smart-lab.ru/blog/543011.php

Если через 6 мес акция сбера будет дороже чем сейчас, то вам полагается 18% годовых
Если дешевле, то 11%
Ну вот такой пороговый, можно сказать бинарный опцион)
Насколько больше меньше неважно.
Математически равновероятно и рост и падение сбера.
А значит можно в теории получить 1/2 от премиальных 7% годовых.
Вопрос: как именно и какими инструментами наиболее эффективно.
За лучший правильный и развёрнутый ответ 500 тимофейчмков))
★4
Не учитывать дивы ?
10 отсечка
И 10 июня 2020 светит ещё 25 рублей.
Продукт синтетический, учитывается цена акции на бирже, крайняя сделка
avatar

Sergio Fedosoni

Sergio Fedosoni, Это же просто покупаются акции сбера и продается опцион на них, так?
Но дивидентную остечку тоже нужно бы учесть
avatar

Sergio Fedosoni

не бывает безрисковой доходности больше офз.
avatar

monko

Сильно похоже на предсмертную агонию: получить деньги любой ценой, минимум под 22% до 36% годовых. Я понимаю, следующий шаг — это скорее сюда, вклады с гарантированной доходностью (на фондовом рынке?), 600% годовых!
Игорь Леонидович, Кстати, да. Вполне возможно, что товарищи «пылесос включили».
avatar

Prophetic

Prophetic, Именно. Там образовалась гигантская дыра, когда они приехали, Москву покорять. Деревенским сложно, но эти оказались умными и им без труда продали пенсионный фонд с чудовищными долгами (это то, о чём можно говорить). 
Игорь Леонидович, Давно ли это было? Вроде бкс не так уж мало на рынке. С давнишними долгами такого масштаба уже должны были загнуться.
avatar

Prophetic

Prophetic, лет 10 назад. Долги придумали переводить на «дочки» и на балансе их нет. Почему не загибаются? Обороты большие от них и подпитываются — пирамида. Тур агенства банкротятся, там долги миллиардные, как? Трансаэро обанкротилось, там долги миллиардные, как? Открытие обанкротилось, там долги миллиардные, как? А как снежный ком: оборот уменьшился, дырки латать нечем и «упс».
Это даже не опцион, а просто халява какая-то (именно это и пугает).
Получается, что независимо ни от чего, через пол года вам обещают вернуть вложенные средства + 5,5% или 9% от инвестированной суммы.
Возможно, есть какие-то дополнительные условия, которые не указаны в приведенном тексте.
avatar

Prophetic

Предложение доступно до 15 июня 2019 года.

Получить 18% реально и  не надо мудрить после отсечки выждать пока отпадается и входить как можно ближе к 15 июня

20р див в следующем году к концу года будет выше 100% если кризис не жахнет


avatar

Евгений

структурники, бкс, ммм, хопёр-инвест — звенья одной цепи
А есть ещё такой же но с долларом и на 3 мес там доходность 11/22% годовых
avatar

Sergio Fedosoni

Sergio Fedosoni, какие доп условия мелким шрифтом?
avatar

monko

Скорее всего 90% кладут на депозит (в свой банк можно и под 11% договориться), а на оставшиеся продают путы.
avatar

DarkElf96

DarkElf96, не думаю а если в рост пойдет?
DarkElf96, нет, они этими деньгами по 16-17% кредитуют трейдеров
тут сказано, что они берут деньги именно, то есть акции покупать не обязательно. Поэтому они берут деньги. Затем, так как они рассчитывают на изменение цены, скорее всего покупаю декабрьский стредл. Сейчас фьюч декабрьский около 23600, а стоимость стредла порядка 3600, то есть 30% годовых, но так как продукт длится 6 мес, то получается 15% стоимость. Значит надо снижать стоимость. Как вариант они скорее всего продают дальние опционы. Очень интересно, то страки 20750 пути и коллы 27750 сейчас можно продать около 700 пунктов. И это как раз снижение к 20750 означание -12% (близко к 11%) и рост к 27750 означает +16%(близко к 18%). И так о стоимости. Тем самым мы снижаем стоимость на 700+700=1400. Получаем стоимость 2200, а это уже 9% или 18% годовых. А так как обеспечение под данную позицию только всего 10% где-то от суммы полученной от инвестора. Мы может конечно отбить часть стоимости, например, размещение в ОФЗ, но это всего 3-4% за пол года. Но учитывая, что БКС это брокер и они дают в долг под 18%+, то получается безрисковая история, плюс если резкое измнение цены, то сверхприбыль. Но для частного инвестора это недоступно, необходимо быть как минимум брокером =)
avatar

Ruslan Dugaev

И ещё конечно все эти опционы жёсткий неликвид, поэтому надо ещё иметь выход на OTC рынок, желательно чтобы сбер сам напрямую котировал)
Ruslan Dugaev, вся эта математика не учитывает интерес БКС. или они за «спасибо» все раздают деньги? ))
Парамон, во во надо читать внимательно условия договора по любому будет подвох например комиссии при выводе
Парамон, почему же? Это скорее всего долгосрочная стратегия. Как видно публикация рекламы даже на сторонных сайтах, говорит о том, что предложение очень заманчивое в данных рыночных условиях и даже если брокер будет около нуля, то это репутация и долгосрочные перспективы по заработке на комиссии, хотя в России редко об этом заботятся =)
если они зарабатывают 18% на плечах, нахрена с кем то делиться. привлечь на межбанке.
avatar

monko

monko, понимаешь, это как отель, не всегда есть заемщик, не каждый день можно раздавать деньги клиентам. Они не каждый день готовы брать кредит. Плюс чтобы зарабатывать на этом нужны клиенты, а чтобы привлечь клиентов нужны пиар акции, как эта. И вообще это рыночная ставка, у всех брокеров +- около 20% стоимость. Хотя у БСК, если быть точным, то 36% годовых.
Ruslan Dugaev, это я все понимаю, я не понимаю, почему люди приплетают к теме топика этот заработок брокера.
avatar

monko

В 2012-2013 году. На конференции  представители БКС предлагали именно этот продукт. 
Товарищ А. Г.  На СЛ уже как то отвечал на заданный  ему вопрос по этому структурному продукту)

avatar

Sofiana

Sofiana, вот, получается отработанная схема привлечения клиентов. Видимо это помогло им войти в топ брокеров.
Ruslan Dugaev, Возможно. Тогда на этот привлекательный продукт  была комисс.  20руб. за операцию)) Они гастролировали по странам с этим продуктом.
avatar

Sofiana

Sofiana, этот продукт раньше не феникс назывался ? 
avatar

monko

monko, Вроде нет. Они его назвали просто Структурный продукт. Было ли у него свое название, этого не помню.
avatar

Sofiana

Sofiana, как они его сейчас назвали не важно )
avatar

monko


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW