Блог им. international_fund

ВТБ самый недооцененный государственный банк, потенциал роста акций ВТБ более 300%

  ВТБ самый недооцененный государственный банк, потенциал роста акций ВТБ более 300%

Капитализация группы ВТБ на сегодняшний день 458 млрд. руб., прибыль Банка ВТБ по РСБУ  за 2018 год  256 млрд. руб. капитал Банка ВТБ 1 583 млрд. руб. активы 14 трлн.  руб.

www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=327&date1=2019-01-01&date2=2018-01-01

 

Группа ВТБ сейчас стоит меньше чем прибыль за 2 года, и в 3 раза меньше чем капитал банка.

 

За последние 3 года:

 

активы Банка ВТБ входящего в группу ВТБ выросли более чем на 48%, прибыль выросла более чем на 400%, капитал вырос более чем на 56%

www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=327&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2019-01-01&date2=2016-01-01

 

 активы Почта Банка входящего в группу ВТБ выросли более чем на 400%, прибыль выросла более чем на 700%, капитал вырос более чем на 500%

www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=194275&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2019-01-01&date2=2016-01-01

 

В мировой практике обычно банки продаются с премией к капиталу банка, так как капитал одного только Банка ВТБ входящего в группу ВТБ составляет на сегодняшний день 1 583 млрд. рублей, то цена акций должна вырасти с текущей цены более чем в 3 раза до 11 копеек минимум.

 

Рекомендация покупать акции ВТБ с целью 11 копеек за акцию.

Наблюдательный совет ВТБ на заседании 23 апреля утвердил стратегию развития группы ВТБ на 2019—2022 годы. Документ предполагает достижение прибыли в размере более 300 млрд рублей к концу 2022 года, говорится в пресс-релизе группы.

«Усиление клиентских позиций позволит ВТБ к концу 2022 года достичь прибыли в размере более 300 миллиардов рублей при рентабельности собственных средств (ROE) 15%», — отмечается в стратегии.

Согласно стратегии, первоочередной задачей будет усиление бизнес-модели в части постановки клиента и его удовлетворенности в центр усилий группы. «ВТБ ставит своей целью стать банком первого выбора для клиентов и обеспечить лидирующие позиции по качеству сервиса и удобству клиентских путей», — говорится в документе.

Второй задачей является ускорение цифровизации бизнеса. Это предполагает существенный рост доли цифровых каналов во взаимодействии с клиентом: более 50% продаж к концу 2022 года будут полностью цифровыми и не потребуют визита в отделение. Более 80% сервисных операций будут переведены в дистанционные каналы, 100% продуктов будут доступны клиентам в электронных каналах.

Важной задачей в стратегии называется построение передовой операционно-технологической платформы. «Ее основу составит микросервисная IT-архитектура нового поколения, которая создаст конкурентные преимущества группы по скорости внедрения технологических решений и вывода новых сервисов на рынок. Будет сформирована единая операционная фабрика, которая обеспечит высокую надежность, масштабируемость и эффективность операционных процессов», — говорится в документе.

Планируются инвестиции в технологические решения для создания лидирующих решений по таким направлениям, «как развертывание платформ биометрической идентификации, роботизации и продвинутой аналитики, виртуализация процессов на основе технологий искусственного интеллекта, создание системы открытых интерфейсов для оперативной интеграции с партнерами, автоматизация облачной инфраструктуры для ускорения и масштабирования мощностей».

«Ключевым фактором решения данных задач станет ускорение реагирования банка на изменение рынка и клиентского спроса и продвижение таких ценностей корпоративной культуры, как инновационность, вовлеченность, нацеленность на результат и командная работа», — подчеркивается в релизе.

Последовательное продвижение по этим направлениям, рассчитывают в ВТБ, позволит группе усилить позиции на рынке во всех клиентских сегментах в период 2019—2022 годов: увеличить клиентскую базу в рознице в 1,5 раза, до 18 млн клиентов, при повышении доли рынка в кредитовании физических лиц до 22% и, соответственно, доли кредитов физлицам в кредитном портфеле группы до 35%.

Кроме того, в привлеченных средствах розничных клиентов запланировано повышение доли рынка до 20% при ускоренном росте остатков на текущих и накопительных счетах, доля которых в структуре средств физлиц будет существенно увеличена. Также в группе намерены добиться удвоения клиентской базы малого и среднего бизнеса при росте среднего дохода на 15—35% в зависимости от подсегмента.

Инвестиционные идеи, новости, аналитика на канале в Telegram http://t.me/investment_fund

Инвестициoнный фонд https://www.comon.ru/user/investmentfond/strategy/detail/?id=15023



 

  • обсудить на форуме:
  • ВТБ
потенциал 300% — круто — т.е. до 14 копеек- выше ИПО?
avatar

Бланш

Бланш, при рекордной прибыли и акции должны обновить свой исторический максимум, индекс ММВБ и Сбербанк обновили исторический максимум, пора ВТБ их догонять и обновлять исторический максимум 17 копеек.
Ждем допку)
Александр Тихонов, Вы ждите что хотите, а мы нарастили позицию по ВТБ и ждем рекордной прибыли и сильного роста акций.
Международный фонд, те кто интересуется акциями ВТБ можно разделить на две группы
Первая,  это те кретины, кто считает что капитализация считается только по обыкновенным акциям, а то что там еще привилегированных акций в пять раз больше, чем обыкновенных они или не знают или делают вид что не знают
Вторая группа это те кто знает как правильно считать капитализацию и соответственно понимает что текущая цена акций ВТБ это даже дорого 
avatar

alm

alm, акций ВТБ из голубых фишек сейчас лучшее соотношение риск-доходность. Возврат минимум на 8 копеек будет в ближайший год — два, друге голубые фишки не принесут прибыль больше с меньшими рисками.
Международный фонд, не обманывайте сами себя, никакого возврата на 8 копеек не будет ни в этом ни в следующем году 
avatar

alm

alm, при росте прибыли и размера капиталла и активов всегда идет рост цены акций, а в следующем году еще рекордный дивиденды по ВТБ будут так как прибыль за этот год ожидается рекордная и банк уже будет докапитализирован для выполнения нового Базеля.
alm, рано или поздно будет перехай.
avatar

Value

alm, а в какой экономической школе учат считать капитализацию по неторгуемым префам?
avatar

Value

Международный фонд, Красавцы
Рекордный рост в минус 300%?
avatar

Остап1978

Остап1978, у ВТБ падать уже некуда он итак на минимуме за 10 лет, а вернуться на 13 копеек может легко, это почти 400% к текущей цене.
Международный фонд, вы посчитайте на сколько они размыли УК за эти десять лет, это уже не те же акции что были 10 лет назад
avatar

alm

alm, доп эмиссий уже небыло много лет и после последней доп эмиссии акции ВТБ уже стоили выше 8 копеек, так как рекордный рост прибыли и ожидаются рекордные дивиденды по итогам этого года, ожидаю цена акций ВТБ выше 8 копеек.
Международный фонд, с такими как Костин и ко у ВТБ дна нет.
avatar

Остап1978

Остап1978, недельный график откройте по ВТБ с 2008 года и увидите боковик от 3,5 копеек до 8 копеек и выше.
Международный фонд, почему доп эмиссию не смотрите?
Бил Денбро, допэмиссия была давно и после нее акции ВТБ уже стоили более 8 копеек при меньшей прибыли, соответственно первая и ближайшая цель это возврат к 8 копейкам.
Международный фонд, 300% это и есть 14 коп.
400% это это 18 копеек почти)

удачи. будем болеть за втб, но не сильно- махинаторы там
avatar

Бланш

Бланш, 17 копеек ВТБ уже стоил, пора обновлять. Акции ФСК в октябре 2014 года стоили 2,9 копеек, а в декабре 2017 года уже 26 копеек, так что у ВТБ есть все шансы с рекордной прибылью и дивидендами показать такойже рекордный рост акций.
Международный фонд, удачи чо)) но примеры ваши не корректные-
ФСК был номинал — потом обвал в 15 раз! в 15- полное обнуление счетов 0,029 с 0,5. это крах. и после 026 -50% от номинала- текущая 016-это второй крах)

avatar

Бланш

Бланш, акции ВТБ тоже упали с 17 копеек и основная цель обновление исторического максимума как было со Сбербанком и индексом ММВБ
Международный фонд, «ВТБ падать уже некуда он итак на минимуме за 10 лет»
 При цене в 8 коп., так же говорили ).Это самый трэш, в повышение цен на акции не заинтересовано руководство банка.Дивы минимум, интереса к бумаге нет уже практически ни у кого.Уж лучше сбер держать в портфеле чем это. 
avatar

SellBuySell

SellBuySell, рост прибыли в % у ВТБ выше чем у Сбера и ВТБ должен догнать рост Сбера.
Международный фонд, Извините, а кому именно он должен?
avatar

Eduard Sh

Капитализация группы ВТБ на сегодняшний день 458 млрд. руб.,
У банка три вида акций, так что капитализация в 2 раза больше, того что вы тут нарисовали. Отсюда и все остальные выводы левые.
avatar

Гражданин РФ

Гражданин РФ, вы абсолютно правы, про наличие в пять раз больше привилегированных акций даже многие аналитики крупных брокеров стараются не писать
avatar

alm

Гражданин РФ, все относительно, но по соотношению к прибыли и капиталу сейчас ВТБ сильно недооценен в любом случае и возможен рос к 11-13 копейкам в связи с рекордными прибылями.
Гражданин РФ, и какая капитализация у неторгуемых префов?
avatar

Value

Value, Номинал
avatar

Eduard Sh

Походу, лонгисты в ВТБ засели по самое нихачу
Автандил Чавчавадзе, мы с декабря увеличиваем позицию по ВТБ и уже хорошо заработали на этом, если снизится, еще увеличим позицию по ВТБ.
Международный фонд, В декабре он стоил 0,034. Сейчас 0,035. Не сильно большой заработок. В Сбере интереснее
avatar

Eduard Sh

Автандил Чавчавадзе, да совершенно верно. Когда избушки начинают давать рекомендации тарить, это верный признак того, что им надо скинуть бумагу.
Гражданин РФ, большинство аналитиков крупных Брокеров и Банков не рекомендуют покупать ВТБ, они сами сейчас на низах набирают позу в ВТБ, а активно рекомендовать к покупке ВТБ они будут уже когда акции ВТБ будут выше 6 копеек.
Международный фонд, уверяю вас, это ещё не низы.
Гражданин РФ, у нас в шорте индекс ММВБ сейчас и лонг евро и лонг доллара, при любом негативе зафиксируем прибыль и готовы увеличить позицию по ВТБ.
ОТКУДА? ОТКУДА БЕРУТСЯ ТАКИЕ АНАЛЬНЫЕ АНАЛИТИИКИ?
Почему вы думаете что умножая количество обыкновенных акций на их цену вы получаете капитализацию? А куда делись префы? Да, они не торгуются, но если вы хотя бы посмотрите их количество и долю от уставного капитала ВТБ, то ни о каких 300% роста даже не заикнетесь!
Сергей Сергаев, даже учитывая префы акции ВТБ сильно недооценены сейчас и будет как минимум возврат к 8 копейкам, а это больше 100% от текущей цены акции.
Международный фонд, https://www.vtb.ru/akcionery-i-investory/akcii-i-dividendy/tipy-akcij-i-listingi/
Возьмите Эксель, посчитайте и не ошибитесь — префы второго типа имеют номинал 0,1 а не 0,01 
Даже новость последних дней, когда сообщилось что ВТБ направит только 15% от чистой прибыли на дивиденды чтобы соответствовать нормативам Базеля 3 вас не смущает? Это означает что нет достаточного капитала у ВТБ — НЕТ!
Банк тянут за уши всем миром — Минфин там держит триллион бюджетных средств лишь бы банк имел ликвидные средства, ежедневно ВТБ выпускает однодневные облигации чтобы иметь ликвидность, и еще масса операций направленных только на то, чтобы банк хоть как-то получал прибыль и эта прибыль закрывала нормативы, которые у ВТБ трещат по швам.
Сергей Сергаев, по новому Базелю необходимо повысить капитал всем системооброзующим банкам к которым относится ВТБ.

Минфин держит средства в ВТБ так как ВТБ предложил лучше условия чес Сбербанк.

Однодневные облигации это один из каналов привлечения дешевой ликвидности.

Рекордный рост прибыли у ВТБ говорит о том что они все делают правильно.
Международный фонд, мне достаточно видеть как вы круто считаете капитализацию компании  остальное можно даже уже не читать — все расчеты подведены под желаемое, а не под действительное.
Сергей Сергаев, сколько тогда по Вашему сейчас капитализация ВТБ и на сколько она ниже реальной стоимости?
Международный фонд, здесь нюанс оценки привилегированных акций по сравнению с обычкой. Например возьмем дисконт 25%. Дисконт у префов сбера намного меньше — порядка 13-14%, но они торгуются, поэтому берем дисконт больше.
Тогда получаем:
1. Обычка 12960541337338 шт х 0,0354 р = 458,8 млрд
2. Преф тип1 21403797025000 шт х 0,0354 р х 0,75 = 568,27 млрд
3. Преф тип2 3073905000000 шт х 0,0354 р х 0,75 х 10 (Коэф разницы номиналов) = 816,12 млрд
ИТОГО КАПИТАЛИЗАЦИЯ: 1,843 трл руб
Можно спорить с дисконтом, но в любом случае потенциала роста акций на 300% тут вообще не пахнет.
Сергей Сергаев, там номанал префов 0,01 руб. А у Вас  они как будто по 0,02655 торгуются. Это неправльно.
avatar

Value

Value, речь о капитализации, а не о уставном капитале. Поэтому я дисконтирую рыночную цену обычки на 25%. Тут номинал нужен лишь для того, чтобы сравнивать его с номиналом обычки.
Сергей Сергаев, и получаете в результате ерунду. Неторгуемые префы — это по сути долг. Его можно учесть по номиналу.
avatar

Value

Международный фонд, Лучшие условия — значит ВТБ остро нуждается в деньгах по любой цене
avatar

Eduard Sh

Eduard Sh, нет, они даже ставки по вкладам снизили недавно, просто всегда цена привлечения у ВТБ была чуть больше чем у сбера
Международный фонд, Наверно для этого есть какая-то причина?
avatar

Eduard Sh

Eduard Sh, основная причина то что у Сбербанка ещё с совецких времен много денег пенсионеров и не только которые просто лещат на расчётных счетах а не на депозитах, из за этого общая стоимость привлечения денег у Сбера неже чем у других гос банков. 
Международный фонд, Сами то поняли, что написали? Какие советские времена? От тех денег после инфляции и деноминации ничего не осталось.
avatar

Eduard Sh

Eduard Sh, это значит там люди ещё с тех пор привыкли держать деньги, а ВТБ со своим Почта банком забирают у Сбера долю рынка
Международный фонд, Пусть забирают. На рынке нужна здоровая конкуренция
avatar

Eduard Sh

Eduard Sh, поэтому мы и наращиваем позицию по ВТБ в расчёте на рост акций ВТБ относительно Сбера
ВТБ, перелогинься!
avatar

Gryzla


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW