Блог им. Zek_Sinica

ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.

Дивидендные выплаты по каждому типу акций по итогам 2017 года рассчитаны на основе принципа выравнивания доходностей по всем трем типам акций банка. 

Дивидендные выплаты по каждому типу акций по итогам 2017 года рассчитаны на основе принципа выравнивания доходностей по всем трем типам акций банка. 

Шта? Вроде бы коммунизм, все поровну, хорошо… но понятие средняя цена за год, мягко говоря не самое прогнозируемое понятие. Я про «прикидку» дивов за следующий год.

Так в чем загвоздка бро?

Главный нюанс, это то, что доходность должна быть одинаковой для всех типов бумаг, и иногда при некоторых факторах, чем ниже бумага, тем меньше див. доходность. Брееедд….

Быстро по фундаменту:
Капитал больше 1500 млрд.
ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.
Резерв 160 млрд. на кредиты.
ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.

Теперь к достаточности капитала:
На 139 странице отчета МСФО, благодушно банк сообщает, что размер активов, взвешенных с учетом риска 13961 млрд. Норма 11,5%
Собственный капитал: 1583 млрд.
ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.
Итак капитал под норму в 11,5 нам нужно еще 1605-1583=22,5 млрд. Прибыль 170 млрд.
Общие Активы:
ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.

Вклады, кредиты растут. Все отлично:
ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.
Процентные доходы расходы, в стагнации, зато стабильно. (извиняюсь за кривость картинки, никак не хватает времени допилить.)
ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.
Банк торгуется ниже своего капитала:
ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.

ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.

На дневках можно найти перспективную трендовую.
ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.



Так что с дивами то?

Компания действительно даже в тяжелые годы платила, сейчас же явно «шоколадный» год.
ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.

Что имеем:

ВТБ, СКОРЕЕ ВСЕГО, ПРЕВЫСИТ ПРОГНОЗ ПО ПРИБЫЛИ НА 2018Г (170 МЛРД РУБ.), РАССЧИТЫВАЕТ ВЫЙТИ НА 200-220 МЛРД РУБ. В 2019Г — КОСТИН.

ВОПРОС С ДИВИДЕНДАМИ ВТБ ЗА 2018 Г ЕЩЕ НЕ РЕШЕН, ОН ОБСУЖДАЕТСЯ В ПРАВИТЕЛЬСТВЕ — КОСТИН

Факт: 170 млрд. прибыли

Прогноз: 210, если взять среднюю между двумя границами.

Факт: средняя цена за 2018  0,049

Прогноз: средняя цена за 2019 – а кто его знает?! Возьмем три сценария.(на днище, на месте, вдруг выросли.)

С текущими дивидендами также не ясно. У нас опять три сценария.

Сценарий 1(от Reuters).

МОСКВА (Рейтер) — Дивидендные выплаты второго по величине госбанка РФ ВТБ по итогам 2018 года могут составить порядка 15 процентов от чистой прибыли, сказали Рейтер два госбанкира, знакомых с ходом обсуждения.

 

ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.

Мне кажется маловероятным такой сценарий.

Доходность в 2,2% скажем так….печальная. Скорее всего, эта новость и придавила котировки.

2.Сценарий(самый для меня реальный) 40% МСФО

ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.

Доходность в 5,8% уже интереснее. Хотя зачем? Если есть Сбербанк.

3. Если по директиве. 50%
ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.

Доходность в 7,3 % уже веселее. Если выйдет новость о 50% на МСФО, бумага может пульнуть.

Теперь о перспективах, которые все в тумане «оригинальной» дивидендной политики.

Прогноз 210 млрд., с нормативами к тому времени уверен справятся, потому возьмем 50% на дивы, однако вопрос о средней за 2019.

У нас три сценария:

1.На днище:

Средняя 0,03
ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.

тогда див.доха за 2019 11%! Очень сомневаюсь что дадут бумаге упасть с такой д.д
2. На месте:

Средняя 0,036
ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.
Доходность уже приятная! 10%… хотя опять же есть Сбербанк.

3. Вдруг выросли:

Средняя 0,045

ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.

Доходность 9,5% без комментариев.

Честно признаюсь, я брал под прошлую див. отсечку, о чем конечно же жалею. Все по ММ, размер позиции не критичен, но обидно. 

Выходить по текущим смысла не вижу. В какой-то степени банк перспективен, и придется сидельцам посидеть вместе с Андрей Леонидовичем.

Для тех кого судьба уберегла, есть множество других «прозрачных» компаний для пристроя своих кровных. Тратить время на разбор всех подводных камней, гадание «какой будет средняя за год» и так далее, не вижу смысла для рядового инвестора. Для тех кто все же решил запрыгнуть в лодку или уже там, файл выложили в группе. https://vk.com/news_trd
Как в пост файл прикрепить не нашел.

  • обсудить на форуме:
  • ВТБ
★8
все будет хорошо, но потом.
avatar

Kliment

 Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы.
 По мне дак редкостная го… но бумага.Знаю человека который сидит в ней с «народного айпио».... 
Это не банк а какой то свирепый чемпион по киданию миноритариев.Все эти размытия прекрасные и.т.д. Не за какие деньги это дерьмо не куплю)))
avatar

Робот Бендер

ага, тоже брал на дивиденд прошлый. пришлось зубы золотые в ломбард сдать. 
avatar

Бланш

Читай между строк — бери сколько нарисуем.
avatar

Иван Иванов

полушка ДД на акцию нормально..)
при нынешних котирах-неплохо, втб ещё и удвоится неизбежно, так что-берём по рынку и до первой звезды ждём
Роман Лисин,(Советский Союз), ну за несколько месяцев да… тем более гэп вероятно быстро закроется. 
Роман Лисин,(Советский Союз), Здесь ведь как: может и удвоится, а может и уполовинится, а может и  во флэт встанет как Газпром лет на 10   ....
Спасибо за обзор!!! ++++ Скорее всего опять кинут держателей бумаги. Успокаивает только, падать особо некуда.
avatar

Игорь

Игорь, мне кажется все будет нормально, на булочку хватит…
Игорь, Как же некуда??? От текущей цены можно упасть на 50-60-70-80-90-100%.
avatar

Prophetic

Prophetic,  в соседнюю ветку про НКНХ..)
там ваш сценарий прямо в яблочко..)
Prophetic, Это уже армагедон получится, все может быть.
avatar

Игорь

Если бы на фондовом рынке не было ничего кроме ВТБ, я бы ушел с рынка ))) А так можно просто не торговать эту бумагу, ведь есть другие, а в банковском секторе тот же Сбербанк.
avatar

AlexChi

AlexChi, Всё верно, зачем вообще рассуждать о фин. секторе если есть сберпреф, простой как велосипед, среднесрок под дивы за 19 г. 50% МСФО около 20 руб., там и пофиксить прибыль, смотря на динамику роста ЧП или ещё подержать год
avatar

homa82

homa82, абсолютно верно

«На 139 странице отчета МСФО, благодушно банк сообщает, что размер активов, взвешенных с учетом риска 13961 млрд. Норма 11,5%»

Почему норма 11,5%?

avatar

Yougin Levakov


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW