ЭТО - Опционы BRENT. Часть 2. Открываем скрытое.

     Появился кусочек времени — открою кусочек тайны.

     Вчерась я наваял стартовый пост с зачатками идеологии попытки взять своё в виде денех на продаже времени опционного:


Опционы BRENT. Грааль. И снова про ЭТО? «Клубничка». Часть 1.



     В той моей лоховатенькой статейке было несколько пунктов, которые я как бы упустил в прояснении. Начинаю исправляться.


     Вернусь к первоисточнику идеи — я хочу продать временную стоимость, то есть пустой воздух. А дальше что? Правильно — защитить эту продажу (ну или хотя бы часть её). И всё. Игра будет сделана, выигрыш — получен.

     Придётся вносить небольшие уточнения и чуть подробней описывать подход к продаже «воздуха».


     Итак, я хочу продать два спреда — «бычачий» и «медвежачий».
     Почему два — уж один-то из них принесёт бабло! А то и оба!

     Почему именно спреды, в которых количество проданных опционов равно количеству купленных? Чем хуже голая продажа? Оно, казалось бы, вроде не хуже?
     Да, 2018-й годик показал некоторую пугливость, которая должна посетить каждого опционщика. Впрочем, не только опционщика.
     Будут ещё атаки на ГО? Будут, ещё как будут. Ща всё уляжется, все расслабят жопошные сфинктеры свои — и по новой! Когда — а кто ж его знает..


     С чего начнём продажу спреда? Правильно, со страйка, который собираемся покупать.

     Для пояснения — выложу скрин доски опционов. Немного мелковато, но, надеюсь, прочитаете:




     С чего я начинаю анализ покупаемых страйков на опционы нефти?

     1. Я хочу, чтобы дельта между соседними страйками была не меньше 6 (0,06, конечно, но мне нравится в пунктах соток считать всё),

     2. а разница в ценах — не меньше 10 центов (0,10 доллара). Указанные цифры — это условность, просто моё предпочтение. Каждый может выбрать для себя любое.

     От чего я хочу оградить свою позицию? От СЛИШКОМ вульгарно-жадной игры. Например, если цена на опционы двух соседних страйков равна 10 центов — что это значит? Это значит, что продав ТАКОЕ, я рискую выиграть 10 центов, проиграв 90. 1:9. Неромантично…
     Кто-то — скажет, давай край не десять центов, а двадцать или двадцать пять. Тоже можно. Каждый дрочит — как хочет.

     Я всего лишь вставляю кусочки возможной идеологии «на подумать». А решение — за Вами!


     В соответствии с такой идеологией — я выбираю для покупки следующие страйки:

     Коллы-71 и путы-64. Почему — каждый может посмотреть в табличку и проверить. На глаз. Без калькулятора.
     Отмечу, что вчера был пут-63, а не 64. Поэтому я купил именно 63-й страйк. Как раки — «вчера, но по пять рублей...»


     Очень хорошо. Мы выбрали купленные края нашей конструкции — бабочки или кондора, пока мы не знаем ещё.

     Теперь надо чё-нить продать, так ведь? Смотрим, что можно продать.


     А вот тут — снова моё предпочтение, считанное-пересчитанное (хотя любой Мыслящий Трейдер может взять что-то своё… И будет прав. Ну или лев — это как оно пойдёт.)


     Я хочу, чтобы дельта спреда моего была приблизительно 25 (ну, или 0,25, если уж совсем точно… Люблю я просто круглые числа от 1 до 100)

     Смотрим, чего нам продать-то можно из коллов?

     Дельта колла-71 сейчас равна 26, значит, для продажи я ищу колл с дельтой около 51 (51 = 26 + 25). Какой это колл? Правильно! Можно использовать как колл-68, так и колл-67. Всё будет гармонично-правильно… Я вчера взял 67.
     Итак, проданная правая нога приобрела явный вид — продажа 67/71 спреда. Записали.

     Перейдём к левой ноге и выбору продаваемого страйка. Проделываем аналогичные рассуждения и находим:

     У нас куплен пут-63, его дельта равна сейчас 21 (или 0,21, опять же ж). Считаем:

     21+25 = 46. Итак, хочу продать пут с дельтой около 46. Что это? И снова правильно — это пут-67.
     Левая нога — это проданный спред 67/64 (вчера — 67/63).

     Что мы получаем — и снова правильно, «бабочку» 64/67/71 (сутки назад цифры говорили за 63/67/71. Её я и открыл.)

     ВАЖНО!!! На обеих ногах, слева и справа, мы получили по проданному спреду с дельтой около 25 каждый. Не 100 или 50, а всего лишь 25. Пригодится в управлении ногами. Потом. Когда дело дойдёт до него.


     ВАЖНО!!! Отмечу, что при приближении экспирации страйки будут изменяться, глубина (размерность спреда) — уменьшаться. И «бабочка», скорее всего, превратится в «кондор».



     На этом пока прощается с Вами,


     Московский опционный лосепас, Коля-Лоссбой.



     Продолжение теории — следует.