По законам жанра

Не то, чтобы полностью, но, отдых есть отдых. И вот опять привычный рабочий стол компьютера с графиками и технический анализ, как не панацея от биржевых бед. Круг интересов можно описать драгметаллами, валютой, состоянием $&P-500 и биткоином.

Если принять, что межрыночные взаимодействия по Джону Мерфи имеют место быть и сегодня, то первостепенный вопрос – это стадия экономического развития под углом дефляции и военных угроз. Так как показано, что именно они (дефляция и военные угрозы) определяют искомые взаимозависимости.

Первый же запрос в Яндекс выдает 4 признака дефляции:

1. Падает покупательский спрос.
2. Производственные предприятия снижают стоимость выпускаемой продукции.
3. Компании уменьшают размеры зарплат, сокращают штаты.
4. Число безработных растет.

Оставляя в стороне углубленные исследования по этому вопросу, приведем лишь вчерашние данные (27 апреля) Moody's за первый квартал этого года. Прибыль составила $1,92 на одну акцию по сравнению с $1,78 на бумагу годом ранее, а выручка возросла на 16%, а расходы повысились на 20%. При этом квартальная выручка Moody's Investor Service поднялась на 8% г/г, а Moody's Analytics – на 33% г/г.

В таких условиях, при всей ограниченности приведенных цифр, нет оснований полагать дефляционного развития « глобальной » экономики, а вечные вопросы Марины «Кто был охотник? Кто — добыча? Всё дьявольски-наоборот!...» — обсудим в другой раз.

Хочется сказать, что с 25.01. (смотри рисунок, дневных значений) индекс доллара находится в восходящем тренде, и в условиях прогнозов ближайшего роста ставки Федрезерва, можно предположить, что укрепление доллара сохраниться.

Одним из ключевых моментов межрыночного взаимодействия по Мерфи является обратная зависимость между ценами на сырьевые товары и долларом США. То есть рост доллара инициирует падение цен на сырьевые товары и золото. Что удовлетворительно отыгрывается дневными графиками серебра в большей и золота в меньшей степени и сегодня.

Касательно факта, что рост доллара благоприятен для американских акций.

После обвала 5 февраля, $&P-500 по дневным графикам, находится в падающем канале, при значительно выросшей с конца января волотильности. Если принять, что сам по себе рост волотильности есть признак, гипотетического снижения стоимости актива, то бумаги будут скорее падать, чем расти.

В этих условиях и наличии известных связей, говорит скорее не в пользу биткоина (его роста)...

Вместе с тем, необходимо заметить, что « рынок доллара, пожалуй, сложнее всего вписать в единую межрыночную модель. Одной из причин этого является большой временной разрыв между изменениями тренда доллара и других рынков»

Но в рамках технического анализа, мне всегда было памятно другое.

« Опыт может подсказать нам нужные математические концепции, но они не могут быть выведены из него…». Альберт Эйнштейн