Геополитические проблемы ушли на второй план

Вчерашний день был ознаменован пробитием краткосрочного понижательного тренда на индексе Мосбиржи (с 27.02.18) после чего часть «медведей» поспешила закрыть «короткие» позиции. По итогам дня индекс Мосбиржи вырос на 1,44%. Хорошо, что индекс закрепился выше отметки 2250, плохо что на дневном графике нефти (Brent) технические индикаторы не подтверждают рост выше отметки 71,28. Если 12 мая США не разорвут «ядерную сделку» с Ираном что будет с нефтяными ценами? Есть вполне реальный сценарий того что в мае нефтяные цены снизятся в район 66 долларов.

Американский фондовый рынок вчера вырос, причем все три главных биржевых индекса по итогам торгов показали рост на 1% и выше. Американские компании выпустили сильные отчеты по прибыли, технологический сектор отскочил, а доходность казначейских облигаций отступила. Акции производителей микросхем Advanced Micro Devices и Qualcomm сильно выросли, после того как квартальные показатели превысили оценки аналитиков и успокоили инвесторов на счет снижения спроса на смартфоны. Отчет Facebook приятно удивил инвесторов, внушительно превзойдя ожидания аналитиков. На этом фоне акции Facebook выросли за день на 9,06%. Беспокойства на счет утечки данных пользователей улеглись. «Показатели в выходящих отчетах по прибыли остаются выше ожиданий. Торговые войны и другие геополитические проблемы временно уходят на второй план. Комментарии руководителей компаний тоже хорошие, – сказал управляющий директор в Jackson Hole Capital Partners Чаннинг Смит. – На рынке наблюдается своего рода перетягивание каната. С одной стороны, имеют место быть беспокойства касательно увеличения доходности 10-летних облигаций Казначейства, роста инфляционных ожиданий, а также ряда геополитических проблем и вопроса торговых пошлин. С другой стороны – отчеты по прибыли компаний с самыми сильными показателями за много лет».

На данный момент, за первый квартал отчитались 45% компаний из индекса S&P 500. У 79,7% из них прибыль превысила ожидания. По оценкам аналитиков на основе фактических и оценочных результатов, прибыль у компаний в первом квартале выросла на 23,1%. Акции Amazon подскочили в цене на 6% после закрытия торгов. Онлайн-ритейлер сообщил о росте объема выручки в первом квартале на 43%.

Что касается макроэкономических новостей по США, объем новых заказов на товары длительного пользования в марте неожиданно понизился, по данным Министерства торговли. Спрос на машинное оборудование продемонстрировал самое сильное снижение за период в более чем два года. Однако минтруда выпустило позитивный отчет по числу первичных заявок на пособие по безработице, согласно которому число заявок на пособие дошло до минимума за период после 1969 года. Это говорит о том, что рынок труда близок к полной занятости, если не достиг ее уже. Сегодня совет директоров Банка России примет решение о размере ключевой ставки. Несмотря на рост доллара, который вызовет рост инфляции, совет директоров может понизить ставку. Ключевым моментом может стать снижение напряженности на финансовых рынках и то что ЦБ проводит адаптивную денежную политику. Поэтому страх ошибиться в апреле со ставкой не так велик. Если в конце года ЦБ увидит, что инфляция существенно превышает целевой показатель 4% он начнет повышать ставку.