Вот как надо зарабатывать на ДУ

Sergiovy, ответили?

Мурен(а), Нет, конечно! Я уже почти и забыл :(…

Я тут еще немного «поварился» — и понял, что рисковать в 4-й раз ( мой случай) с минусовым исходом — как то как минимум глупо. Если там нет Хеджа понятного  ( а А.Г.) пишет, что это возможно только через быстрые ноги ( но я же не знаю, при ноги этого ДУ шника ничего :( )  то  сидеть и ждать ГКО-2, 98-2, горки 2014-2 итд. — ну нах. пусть другие пробуют.

А. Г., O!  Спасибо за реальный коммент!
а идея Хеджа — не работает там? или смысл теряется из-за ее  дороговизны?

Sergiovy,  единственный «хэдж»  в такой стратегии -  это вовремя «унести ноги».  Ещё в июле 2008-го можно  было выскочить с — 15% по году,  ну а кто досидел  до сентября,  то об этом я и написал. 

А. Г., а сейчас, в 2017 разве не то же самое? На чем еще банкам зарабатывать как не на ОФЗ? Реальный сектор не растет, да и не желает брать кредиты по конским ставкам.

К.О'Тяра, да я только по РЕПО. Банкам, кстати, РЕПО из-за дисконта невыгодно, гораздо выгоднее кредиты частным лицам.

Дмитрий, это далеко не шорт сбера. Это ОФЗ. сумма небольшая для такого рынка. 
Как я понял — товарища интересовал именно механизм получения такой доходности. 
По этому вопросу есть что сказать?

Sergiovy,  нет на ОФЗ Репу сейчас с такой доходностью не сделать.  Это корпораты с повышенной ставкой доходности. 

А. Г., да посмотрел внимательно, — про ОФЗ — это мои фантазии.
спасибо.

Андрей Андреичъ, спс. Просетлел чуть!
в общем то стратегия или +26 или -90 имеет право на жизнь. 
при некоторых  условиях, конечно. матожидание там, самостоятельное управление  рисками, итд.
но т.к. я не управляю рисками в данном случае, то и не я бенефициар на этом празднике. Спасибо за ликбез.

Андрей Андреичъ, За ВЫВОДЫ — отдельное спс!

Андрей Андреичъ, мудро

Дмитрий,  да все гораздо проще: нет никаких соглашений с МБ,  а есть рынок РЕПО и площадки для облигаций,  где крутятся сотни миллиардов.  Только с сайзом меньше 10 млн.  руб.  на операцию туда соваться бессмысленно, никто и пальцем не пошевелит  ради мелкого клиента.

Дмитрий, чтобы понимать, что это замануха, надо понимать механизм — как это работает.
2. пока внятный ответ дал только А. Горчаков. — что это облигации «первоклассных» русских Леман Бразерсов"
( я то повелся на ОФЗ, и валютный хедж против резкого курса)
— Вот эту бы схему просчитать. - 
Почему вы не зарабатываете — это к вам вопрос.
я могу ответить, почему он зарабатывает ( и в этом у меня мало сомнений) 
Сомнения у меня в том, что там риски не прописаны явно или завуалированы так, что х. найдешь.
поэтому и нужен график на протяжени длительного времени. Как написал тот же А.Горч. — эта стратегия исключительно на период падения ставок… а чуть что = давай до свидания.
поэтому — 1 — понять как он это делает?
2. понять какие риски?
3. понять — можно ли их ( риски) убрать.?


 

Pokemon17,  все так,  но надо понимать,  что на заемные надо покупать бонды со ставкой доходности  выше ставки займа. Иначе схема бессмысленна.

А. Г., ну тогда понятно. Именно так Дженнингз потерял ренкап за 3 дня.

А. Г., По бондам ставка всегда будет выше ставки займа, если ты нормальный заемщик, так устроен рынок, дружище))

KiboR, ничего подобного. Сейчас ставка РЕПО ЦБ выше ставки по ОФЗ, а ставка РЕПО с ЦК всегда была и будет на уровне ставки коротких ОФЗ. Иначе возникает возможность безриского дохода «из ничего» и все этим воспользуются и ставка выровняется.

А. Г., какой смысл смотреть на РЕПО ЦБ? ты ведь пользуешься РЕПО с другим банком (если ты банк или управляющий), а у ЦБ всегда все дороже. В РЕПО всегда меньше риска, чем у бондов, поэтому там ставки всегда ниже, что позволяет пирамидиться (ну за некоторыми исключениями конечно, когда на рынке не хватает ликвидности, но это частные случаи уже)

KiboR, повторю еще раз: ставка рыночного РЕПО с учетом дисконта всегда будет примерно равна ставке краткосрочных ОФЗ. Понятно, что у бондов с надежностью ниже ОФЗ ставка выше. Кстати, бывали времена, когда у ЦБ было и дешевле.

А. Г., ну так об этом и речь, я же не спорю, что ставка на уровне коротких ОФЗ. Так эти же товарищи не покупают бумаги с риском ОФЗ, иначе их стратегия не называлась бы агрессивной и такой доходности не было бы, пирамидинг во всей красе ;)

Pokemon17, спасибо! ответили на мой вопрос пока писал

Pokemon17, точно, вспомнил! 
 там и про хедж тоже:)
спс.

Pokemon17, Вроде «Открывашку» ЦБ в той же схеме уличил…

Евгений Гуревич, зуб даете, что я получу в след году хотя бы половину?

Sergiovy, при условии, что зуб будет вашим — даю! Даже несколько! )))