Откуда вдруг возник такой спрос на евро?

Однозначного ответа на этот вопрос у меня нет. Есть только множество догадок, правильность или ошибочность которых поможет найти дальнейшее направление для работы. А для оценки всей совокупности движущих факторов рынка форекс у меня не хватит ни сил, ни знаний, ни сведений. Честно сознаюсь, рост евро в последние пару дней поставил меня в тупик. Точно так же, как мне ясны были движения рынка весь декабрь, январь и февраль, мне абсолютно непонятны последние всплески. Хотя в прошлые выходные я для себя чётко установил цели вверху и покупал до них, возле этих целей я ожидал по крайней мере консолидации. Попробую разобраться. Буду задавать вопросы и пытаться на них ответить.

1. В связи с установками, которые я описывал три недели назад, евро востребован на рынке по причине наращивания защитных резервов банковского сектора на случай катаклизмов, к примеру греческого дефолта. Дефолт, конечно, штука совершенно реальная, об этом недвусмысленно нам 
заявило агентство Фитч, значит готовиться к нему просто необходимо, но зачем банкам такое количество евро именно в конце недели, если на носу, буквально на днях, следующий безграничный кредит от ЕЦБ? Вопрос есть, ответа у меня пока нет. Есть только слабенький такой вывод: покупали евро — не европейские банкиры.
 
2. Допустим, евро покупают азиаты, у них там фишка такая, они уже приняли евро за стандарт мирового средства фондирования и отказываться от своих устремлений не собираются. Центробанки, фонды, частные банки, частные лица, все готовы покупать единую валюту. Однако только во вторник я видел спрос на евро за доллары во время азиатских сессий, то есть в то время, когда работают банки, в четверг и в пятницу, в своё рабочее время, вся Азия с замиранием следила за мелкой рыночной рябью. Самый сильный спрос на евро я видел на продажах йены. И практически в тот же момент йена продавалась за доллары. Очень похоже на скрытую интервенцию Банка Японии, где спрос на евро преобладал над спросом на доллар. Это тот самый рояль в кустах, про который все забыли.
 
3. Возле 1.3260 — 1.3330 был сильный спрос на доллар, это факт. Спрос резко исчез, и это совсем не странно после прошедшего 23 февраля последнего на неделе аукциона семилетних нот в штатах. Я этот факт просто не учёл. Ближайшие размещения в понедельник, будут продаваться краткосрочные бумаги: 27 Feb United States 13-Week BILL, 27 Feb United States 26-Week BILL.
 
4. Проблемы Греции, решаемые со скрипом тормозов, вдруг очень красиво закончились. Списать заставили всех, даже самых несогласных. Красиво по этому поводу высказался глава немецкого Commerzbank Мартин Блессинг: “Списание по греческим облигациям было таким же добровольным, как исповедь в грехах перед испанской инквизицией”.
 
5. Достаточно успешно прошли долговые аукционы в ряде стран южной части Европы, в той же проблемной Италии. Доходности трежерис снизились. Это можно объяснить только тем, что с долгового рынка временно снято напряжение решением греческого вопроса. То есть здесь всё понятно. Рынки отыгрывают позитив.
 
6. По Европе вышли неплохие статистические данные, Ifo показал хорошую перспективу в улучшении доверия в деловых кругах Германии. Помогло также оставшееся без изменений значение ВВП Германии и, хотя бы, изменение объёма инвестиций в строительном секторе, показавшее некоторый прирост.
 
7. Ну и, собственно говоря, плюсуем сюда мои измышления о договорённостях центробанков о некоем «валютном коридоре». Не было об этом ни сообщений, ни публикаций, всё вымысел чистой воды. Не на пустом месте, конечно. Всё, что я хотел по этому поводу сказать, я сказал в начале года, и дополнил в конце января месяца.
 
Так что суммарно, по всем признакам, евро было на чём расти, чего уж греха таить. Но не такими же темпами, господа! Хотя, если у рынка было желание сломать преграду в евро 3220 — 3425, которую я обозначил ещё в конце января, то только таким импульсом и можно было это сделать. Меня смущали и продолжают смущать два предстоящих события очень большого значения. Это заявление Фитч, которое я недавно подробно прокомментировал, и очень близкий аукцион LTRO. Следом за фитчами могут выступить все остальные мудисы, но это будет ближе к 12 марта (? — не совсем точная дата), когда намечено провести окончательную замену греческих облигаций на более длинные и списать остатки долга.
 
А вот аукцион уже на днях и никто, повторюсь — никто, не может предсказать не только его последствий и влияния на рынки, экономисты не могут даже сойтись во мнении, сколько на этот раз займут банки у ЕЦБ. Очень многие заявляют, что сумма может приблизиться к триллиону. Это будет шок. Это будет почище двух штатовских QE, вместе взятых. Самое смешное, что даже при определении сумм, влитых в систему, те, кто называет предполагаемые объёмы аукциона, реакцию рынков предсказывать не берутся. Хотя это чистой воды эмиссия, и евро тут только падать и падать, бытует мнение, что как раз такое вливание и сможет подтолкнуть европейскую экономику. Если это мнение начнут отыгрывать рынки, то фонда в рост и евро в рост, и мой график от 26 января окажется пророческим.
 
Получается, что я со своими сомнениями не забрал последнее движение евро. Ну и что? Не потерял же. Тем более, что немного раньше я взял всё, что можно было взять, так стоит ли расстраиваться. Ещё раз повторяю: колеблешься — не торгуй. Я до сих пор не пришёл к конкретному мнению насчёт желаний рынка. Форекс предсказуем, что бы там ни говорили про лотереи и казино. Но не сейчас. Может для кого-то дальнейший безбашенный рост является истиной, а для меня нет, хотя пробиты с закреплением все сопротивления и обновлены хаи.
 
Евройена в течении недели нарисовала на часовом графике какую-то немыслимую параболу без откатов. Если и правда это связано с Банком Японии, что очень вероятно, то, насколько я помню по последним интервенциям, без скоординированных действий всех центробанков у японцев продолжений не происходило. Но кто сказал, что это были не скоординированные действия? Пробит важный уровень 105.50 и чисто по технике впереди цель 112.40, и, возможно, 114.50.

Еврофранк ждёт действий ШНБ, потому, что терпение центробанка, конечно, не беспредельно. Цена находится возле критического уровня 1.2 и Банку Швейцарии просто придётся действовать в связи со взятыми обязательствами этот уровень защищать.

Евродоллар на неделях вышел из моей чисто субъективной зоны препятствий 1.3260 — 1.3425. Получается так, что дорога к 1.38 открыта.

На дневном графике цена прошла через узел сопротивлений в районе 1.3330 и закрепилась выше. По графику теперь полагается сходить по крайней мере до 1.3750 и у меня есть два варианта работы, учитывая предстоящие события, которые я упомянул выше.
 
1. Немедленный пробой 1.35 и за неделю мы пролетаем всё пустое пространство до 1.3759 — 1.38. Вру, там ещё есть преграда на  1.3640. Короче, после уверенного пробоя 1.35 покупаю с хорошими целями.
 
2. Вероятен возврат в область 1.3260 — 1.3425, и оттуда возобновление роста. Буду готов к обоим вариантам. На понедельник, как обычно, ничего не предполагаю и не планирую. Работать только позиционно.
 
Не забываем, что в эти выходные собираются лидеры большой двадцатки для обсуждения вопроса выделения дополнительных финансовых ресурсов для МВФ и финансирование ESM, при этом считается, что главной проблемой в этих дискуссиях снова станет Германия, которая опять выступает против идеи усиления защитного барьера.

Мирошниченко Михаил (consortium)
Примечания.
— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.
— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.
— Все графики в публикациях сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

mafn.ru/analitic/2012/2012-february/424-250212-.html

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.