На днях произошло то, чего мир не видел со времен краха Lehman: одномесячная Золотая форвардная ставка (Gold Forward Offered rate (GOFO) скатилась на отрицательную территорию с 0,015% до -0,065%. Последний раз такая ситуация наблюдалась 5 лет назад, или технически, сразу после банкротства Lehman в 2008 году, сообщает ZeroHedge. Трехмесячная GOFO также оказалась удручающе негативной в диапазоне 0.05%- 0.03%.



( Читать дальше )

Как показали данные, опубликованные два месяца назад, предельные издержки производства золота в 2013 году были оценены в 1300 долларов, в том числе капитальные затраты. Это означает, что в течение нескольких последних дней золото торгуется значительно ниже не только денежных затрат, но стремительно приближается к предельным издержкам наличных средств в размере 1 104 долларов ...


( Читать дальше )

Экономист Нуриэль Рубини считает, что цена на золото снизится до 1000 долларов за унцию к 2015 году. Об этом он написал в своей статье для Project Syndicate, сообщает MarketWatch. «Многие считают золото безопасным активом в периоды серьезных экономических, финансовых и геополитических рисков. Но это не делает его гарантированно безопасной инвестицией», — говорит Рубини, отметив резкое падение цен на золото в периоды кризисов 2008 и 2009 годов.

«Золото лучше всего работает в условиях высоких инфляционных рисков, а его популярность растет под видом инструмента хеджирования против инфляции. Но даже после агрессивной денежно-кредитной политики центральных банков уровень инфляции остается низким и продолжает падать. Кроме того, цены на товары также корректируются вниз», — считает экономист.
 
«Золото не приносит никаких доходов», — пишет он. «С акций вы получаете дивиденды. Теперь, когда глобальная экономика восстанавливается, другие активы предоставляют более высокую прибыль, поэтому возникает вопрос, кто будет поддерживать спрос на золото, которое значительно хуже акций с начала 2009 года».


( Читать дальше )

Корреляция — не причинная обусловленность; но совпадение означает, что Вы находитесь на правильном пути. Глядя на графики акций, сырьевых товаров и драгоценных металлов, мы удивимся, узнав, что спад произошел сразу после выступления Обамы в Белом доме перед руководителями крупных банков Уолл-стрит в 11 утра по восточному времени. И тут понеслось… Так что же им сказал Обама?



( Читать дальше )

На этой неделе многие инвесторы, в том числе миллиардер Джон Полсон, столкнулись с большими потерями, связанными с крупнейшим за последние три десятилетия снижением золота. Уоррен Баффет сказал, обращаясь к инвесторам, что нужно было лучшие выбирать, куда вкладывать свои деньги.

В феврале 2012 года, когда унция золота стоила более чем 1700 долларов, миллиардер и председатель Berkshire Hathaway Inc. предостерегал от инвестирования в металл, поскольку считал такие вложения непродуктивными. В течение всего лишь двух дней золото упало на 14 процентов до 1,348.21 доллара за унцию, это самое сильное падение с 1983 года. Полсон потерял на этом падении почти 1 млрд. долларов.


( Читать дальше )

«В последние дни золото стало гораздо более доступным, поскольку цена на него рухнула. Конечно, такой коллапс неприятен, но и не должен являться поводом для беспокойства», — заявил Дилан Грайс, стратег банка Societe Generale, в интервью для Finanz und Wirtschaft. – «Золото остается устойчивым, поскольку является источником защиты от потери доверия к системе. Сейчас рынок золота, наконец-то, стал здоровым».


( Читать дальше )

Афоризм Уоррена Баффета: «Цена — это то, что вы платите. Стоимость — это то, что вы получаете» — вполне справедливый. Для того чтобы стать настоящим инвестором, необходимо понимать реальную стоимость вещей.

В мире близких к нулю процентных ставок и мировых «валютных войн» становится все труднее оценить значение «чего-либо», выраженного в единицах другого «чего-либо». Говоря другими словами, рациональное бизнес-инвестирование становится проблематичным, когда значительное число участников рынка гонятся за максимальной номинальной доходностью, не задумываясь о реальной стоимости этих доходов (с поправкой на инфляцию).


( Читать дальше )