Блог им. Ashotmuradyan

Хедж фонды. Как создать свой хедж фонд и сколько нужно для этого денег ?

За последний месяц больше всего я изучал хедж фонды. Я прочитал уйму статей про хедж фонды, но не прочитал ни одной книги, так как не нашел ту самую книгу про хедж фонды, подробно описывающую процесс создания и управления на русском (если кто знает, напишите). Когда начинаешь изучать весь этот огромный мир, кажется, что хедж фонды это что-то недосягаемое, что только какие-то гениальные финансисты и люди 10-летиями работающие на Уолл-стрит могут создать и управлять хедж фондами. Однако, все больше углубляясь, понимаешь, что все это миф, созданный самим Уолл-стрит. Безусловно, создать хедж фонд и грамотно им управлять это нелегко и даже сложно, но это не невероятно. Я сравниваю создание хедж фонда с созданием бизнеса. Ведь бизнес тоже надо создать и надо еще этим бизнесом грамотно управлять. Так же как и в бизнесе у управляющего должна быть какая-то стратегия, идея, план по которому он должен создать и управлять фондом. В этой статье я попробую рассказать о процессе создания хедж фонда так глубоко, как смогу.

Представим, что вы недавно окончили институт на финансиста, пять лет работали в инвестиционной компании, параллельно торгуя на бирже, накопили некоторую сумму (допустим 100000$) и решили, что вам надо открыть свой фонд. Вы составили план и стратегию инвестирования и начали изучать хедж фонды. Вы поняли, что в России создать хедж фонд и найти инвесторов намного сложнее, чем например в США. Вы решаете, уехать в Нью-Йорк. Вы тратите 500$ на визу и билеты, получаете бизнес визу и уезжаете в Нью-Йорк. В неделю вы там тратите на все примерно 1000$ в среднем. За год это будет стоить примерно 40000$. Вам остается где-то 60000$ на создание фонда. За неделю вы полностью обустроились и теперь готовы начинать. Вы начинаете с маленького, но не менее важного. Вы придумываете название своего фонда, чтобы вы могли официально заполнять документы. Также вы ищете регистратора, который вам поможет. Вы находите крупную консалтинговую компанию, имеющую опыт по регистрации фондов в различных территориальных юрисдикциях. В среднем оплата агентских услуг по регистрации фонда составляет 1150$, поскольку мы сотрудничаем с крупной компанией, то пусть оплата будет в размере 2000$. Оплата пошлин и сборов по регистрации – 350-500$, а лицензирование фонда – 1000$. Вы вместе с вашим регистром приходите к выводу, что Каймановы острова будут вашей офшорной страной, так как это самое популярное место для регистрации фондов, страна достаточно надежна, там богатый опыт в данной сфере, упрощены многие процедуры и малое налогообложение.  Далее вам нужно зарегистрировать управляющую компанию. Здесь есть 2 пути: либо регистрировать свою управляющую компанию (возможно в качестве управляющего взять и отдельного профессионального трейдера), либо нанять ее. В первом случае вам это обойдется примерно в 10-15тыс.$ разово. Во втором – вы будете платить оговоренный заранее процент от прибыли своего фонда (обычно от 20 до 30%) постоянно. Но поскольку вы составили стратегию и план инвестирования и вам самим интересно управлять фондом, то вы выбираете 1-ый способ и создаете компанию с ограниченной ответственностью. Следующий ваш шаг – это поиск банка кастодиана  (гаранта). Лучше привлекать крупный банк. Также вы сдаете экзамены по финансам и получаете необходимые бумаги для разрешения управления деньгами инвесторов. Вы получили все необходимые документы, зарегистрировали фонд. Теперь вам нужно найти инвесторов. Вы нанимаете специалистов с общественной деятельностью, маркетологов (посчитаем минус 5000$). Они находят 10 инвесторов (обязательно аккредитованных), вы с ними встречаетесь и допустим убеждаете 7 из них вложить в ваш фонд. И ваш капитал составляет небольшую для хедж фондов сумму в 100 млн.$. Вы арендуете офис на Уолл-стрит, за первый месяц сами платите за офис (минус 20000$) и ищете персонал. Вам нужен качественный юрист и администратор, который обязан определять чистую стоимость активов на определенную дату (чем крупнее фонд, тем чаще это происходит: ежедневно, еженедельно или ежемесячно).  Независимого аудитора выберут на совете директоров. Также вы находите несколько хороших трейдеров, инвестиционных консультантов и аналитиков. Вы выбираете надежного брокера со всеми необходимыми лицензиями, открываете брокерские счета (пакет документов и услуги по заверению) – 3000$. Вы также платите дополнительные пакеты документов по фонду с апостилем – 5800$. В итоге ваш фонд готов и вы начинаете зарабатывать миллионы, а то и миллиарды долларов. Если все посчитать, то выйдет, что 60000$ достаточно для создания хедж фонда и нет необходимости быть миллионером.

Я попытался подробно описать процесс создания хедж фонда. Некоторая информация была взята из статей. Если я что-то написал неправильно (я тоже могу ошибаться) или вы не согласны, то пишите в комментариях и мы постараемся все исправить. Больше информации вы найдете здесь https://vk.com/ssinvestment

★12
Не реально с 60 тыщ создать. Был же здесь на сайте описывал подробно создание своего фонда. В Андорре если память не изменяет жил. Но потом вроде не потянул закрылся.
Напомните как его звали?
avatar

Байкал

Байкал, Тоже кажется не реально, хотя я и не знаю.
Но ощущение, что порог начинается с 500-750т $.
avatar

qwerty

qwerty, да там суммы были запредельные вообще)))
avatar

Байкал

Байкал, солодин
Kapral, вот да он был, спасибо.
avatar

Байкал

ты забыл самое главное написать — где взять таких лохов, кто вложит свои миллионы в сомнительный фонд без репутации?
avatar

злой человек

soer, если вы правильно преподнесли себя и свою стратегию инвестирования, то возможно инвестор согласиться инвестировать в вас
avatar

Гамлет Цоцикян

В США это изъезженная тема, как пивнушка в России. И зря автор думает, что в России трудно найти инвесторов!)) Если умеете грамотно торговать, есть отчеты, то могу прямо сейчас познакомить с человеком, который готов доверить счет в 400 000$, это Я обычный человек, знаю, как минимум пару таких дядек, а сколько их в Питере и Москве… Все понимают что депо в банке гавно, брокеры в структурах дают по 3-4% годовых в валюте, учитывая валютные риски и риск дорожание рубля, инвесторы хотят невероятно высокую доходность в 25% годовых в валюте, вот и думайте найдутся инвесторы или нет.
Гарри Робертович, вы меня не так поняли. Сложнее именно создать фонд из-за законодательства.
avatar

Гамлет Цоцикян

Гамлет Цоцикян, вам не обязательно создавать хедж фон, это может быть управляющая компания, пам трейдерская компания. Какие вы функции будете выполнять, это уже ваше дело. К тому если ресетрировать хедж фонд, да это долго, но более менее опытный юрист разберется в этом за 5000$
$60k на создание фонда? Да вы смеетесь. Одному кастодиану более-менее нормальному надо $100-200k в год платить, не говоря уже про все остальное (минимальный штат со всеми лицензиями — еще несколько сотен тысяч в год).
Особенно умиляет, что вы считаете, будто легко найти инвесторов на ровном месте. Это самое сложное, именно поэтому фонды и создают в основном люди, поработавшие (успешно) на Уолл-Стрит — так по крайней мере можно у своих бывших боссов/коллег денег привлечь.
avatar

MadQuant

На западе никто не даст денег в управление под нонейм фонд созданный выходцами из exUSSR. А здесь он и не нужен
avatar

wrmngr

wrmngr, я бы не был так категоричен. Выходцу-то может и дадут, но точно не noname-выходцу.
avatar

MadQuant

MadQuant, именно так. Без пару десятков лет джоб экспириенса в топ 10 западных банках/Ук никаких шансов
avatar

wrmngr

Читал книгу Money maverick. Как раз про сет-ап хедж фонда. Очень интересно. Если нет опыта работы в хедж-фонде+мба гарвард/уортон и тд. денег никогда не привлечь. С вами просто встречаться никто не будет. А даже если это все есть — шансы 20-30%
avatar

Vladimir K

Vladimir K, ну, старые книги читать не надо — все быстро меняется. МБА на Уолл-Стрит уже давно никому не нужен — главное, чтобы умел деньги зарабатывать. А здесь уже давно больше помогает PhD в физике/математике/инженерии. Ну и опыт работы — разумеется.
avatar

MadQuant

MadQuant, книга не старая, 2012г ну и хедж-фонды бывают далеко не только квантовые (на самом деле далеко не самая большая часть в рамках стратегий).
МБА как знания не нужны, здесь больше про то, что это печать качества и принадлежность к общему кругу. Давать деньги Noname никто не будет.
Главный герой книги занимался European Special Situations сначала в крупных хедж-фондах (при том в одном из них исключительно long/short value investment).
avatar

Vladimir K

Знаешь сколько там таких выпускников лиги плюща, мечтающих создать свой фонд? Сидят в голдманах и морганах на зарплате в пару лямов в год, со связями и хоть какой то репутацией.Мне кажется ты заранее им проигрываешь по всем статьям.Проще в России создать УКашку и найти инвесторов здесь кмк
avatar

Сергей

 Я только одного чела знаю, который начал со 100 кусков и весьма преуспел.Зовут его Баффет
avatar

Сергей

Сергей, вроде в биографии было указано, что-то порядка 1 млн баксов (в нынешних деньгах), которые он вложил сам и 1 млн баксов привлек от семьи и друзей. Копейки, но совсем не нищеброд)
avatar

Vladimir K

Автору:
по созданию хедж-фонда есть очень познавательная практическая статья Дмитрия Солодина https://smart-lab.ru/profile/Uptrader/ описывал все процесы и касты по регистрации андорского хедж-фонда и почему закрыл (рекомендую порыться и почитать никакой воды только реальность)
также есть Европафинанс компания, которая консультирует желающих создать хед-фонд и помогает со всеми текущими вопросами в процесе создания здесь выложена презентация с давней встечи смарт-лаба smart-lab.ru/company/xelius/blog/114345.php

 

Сергей Гончаренко (irakez), спасибо большое за информацию. 
avatar

Гамлет Цоцикян

Издревле на Руси наши богатыри пользовались общаками, так что и в этом мы первые :)
avatar

HunterSrike

Кстати, есть и более простой способ с привлечением денег — регистрируетесь на sumzero, публикуете идеи, участвуете в соревнованиях и в вас размещают средства фэмили офисы и другие. 
Во многом хедж-фонд это вопрос качественных независимых инвест. идей. Если они есть, то привлечь средства шансы есть в рамках нестандартных путей. Другой вариант — co-investment, когда вы публикуете свои идеи и рассылаете по базе HNWI и если кому-то идеи понравятся, то они могут начать с вами инвестировать.
avatar

Vladimir K


теги блога Гамлет Цоцикян

....все тэги



2010-2020
UPDONW