Блог им. anshin

Сколько ещё "пересиживать" лонг сишки?

То что рано или поздно рубль обвалится — мало у кого возникает сомнение.
Но вот когда? Далеко не факт что в этом квартале (и текущем контракте по си).

В посте Как такой сценарий монетарной политики ЦБ?  я писал, что в случае падения нефти ставку могут не понизить, а наоборот повысить.

Только бы сохранить кэрри трэйд на радость Анне Маркидоновой :)

Это косвено подтвердила самый лучший глава ЦБ:
«Мы считаем, что лучше делать последовательные небольшие шаги, чем сделать большой шаг, а после этого, если возникнут новые обстоятельства, идти на попятную, ведь никто не знает, что будет, например, с нефтью»

Останавливать кэрри трейд нельзя ни в коем случае и при малейшем риске остановки кэрри ЦБ будет влиять ставкой.

Полученные через ОФЗ займы идут на восполнение дефицита бюджета (т.е. по сути на проедание) + выплату процентов по уже взятым займам.
Кроме как через ОФЗ покрыть дефицит бюджета можно только девальвацией рубля.
Деньги в резервных фондах в основном виртуальные и брать оттуда проблематично (хотя в бюджете на эти деньги тоже рассчитывают). Сумму, заложенную в бюджет как дивиденды от гос. компаний тоже похоже будет собрать проблематично.
Получается каждый новый квартал надо продавать новых ОФЗ всё больше и больше.
А чтоб привлекать больше иностранных денег в ОФЗ нужно чтобы курс рубля продолжал укрепляться.

Но когда рухнет эта пирамида?

Только тогда, когда привлечённых новых денег перестанет хватать на еду + покрытие процентов.
И чем дольше продержимся — тем выше взлетим.
Сейчас уже выплата годового купона больше, чем планируют продать новых ОФЗ.
Дотянем ли до выборов без обвала рубля?
★5
52 комментария
можеть и дотянем.
Но 17 ые годы — оне коварныя случались.
Достаточно было проиграть японскую, потом влезть в 1 мировую.
Ну и казаков выпустить 9 января.
При поверхностном взгляде на историю.
avatar
нет.не дотянем
avatar
Desdichado, А если по ОФЗ будут платить 20% годовых? :)
avatar
Trendovik, тогда-да… дотянем)
avatar
avatar
 
avatar
Гусев вон вещает что всё супер ОФЗ-сказка которая будет продолжаться вечно)))))))))
avatar
Вадим, Поле чудес в стране дураков :)
avatar
Вадим, ровно до поры скончания наших заначечный фондов, а потом кто-то будет доходы от керри трейда считать, а кто-то на обломках финансовой системы плакать…
Александр, думали ниже 60 начнут. Вроде как цены поднимаем, инфляцию снижаем, жизнь всё хуже и хуже делаем, а народ всё докупает и докупает валюту. Что такое?
Евгений Унеговский, не было сигнала на лонг, пока только шорт, из за минфина ежедневно с 11:30 шортить.
avatar
Держите до маржин колла! Как только он придёт к вам, сразу пишите! Я сразу возьму Лонг.
avatar
Евгений Унеговский, Рано или поздно- доллару будет по 100.  Это вопрос времени. Я думаю, что 2-3 года надо максимум.
Не дотянем. Я думаю, очень скоро будет большое движение по СИ. А вот за неск. месяцев до выборов всё внешне устаканится и будет выглядеть очень благополучно
avatar
Пока «все» кто в теме  на местах, будут тянуть кэрри  как можно долго(сия долгота конечно + -относительна хода истории, но все же)… И «своим ребятам» надо дать заработать, в других же местах сейчас совсем не та маржа.
avatar
По моим прикидкам пирамида может устоять до размеров обслуживания долга в 10% дефицита бюджета. Дальше только полоумный будет покупать ОФЗ, ну или по оочень высоким ставкам.
т.е. 800 млрд. обслуживание долга сейчас, 1,6 трлн получится через ~2 года при текущих темпах размещения ОФЗ
avatar
trader_95, в бюджете заложены такие цифры обсл.госдолга 2017-729мрд 2018-848мрд 2019-870мрд
avatar
Иван Иваныч, бюджет за 2018 и 2019 скорректируют. В том виде что сейчас это не более чем декларация о намерениях.
avatar
Если позиция не давит я бы сидел
Сколько ещё «пересиживать» лонг сишки?

900 дней
avatar
Нефть пошла на 60, удачи в пересидке
можно лет 5 например или вообще никогда не будет выще 60. мир меняется. можт доллар станет никому не нужен и тд
avatar
Парни, позу надо резать, а не натягивать собственный зад на феерически дебильные рассуждения.
avatar
Во всем надо задаваться вопросом —  А кому это выгодно? Если это выгодно вам и вы являетесь обычным гражданином а не соратником пукина или самим пукиным, то скорее всего вам не только не будет никакой выгоды, но и очень велика вероятность что все ваши грандиозные планы прогорят.

Думать что выгодно пукину и его своре я бы тоже не советовал, так как понять что у них творится в голове, с позиции обычного гражданина практически нереально.
Минфин РФ в первом квартале разместило ОФЗ на 400млр. рублей.
ЦБ скупило на открытом рынке 30млрд. долларов.
На второй квартал размещение ОФЗ — план 500млрд.
Только при очень низком курсе доллара возможно разместить пол триллиона рублей.
Другими словами, пока идет дикое размещение ОфЗ курс доллара не будет рости.
Ну сидишь и сиди.
Заработок в рублях? есть на что есть/пить?
Вот и всё.
в бюджете не расчитывают на деньги резервного фонда, резервный фонд сам по себе часть бюджета уже и есть.
avatar
Пока что иностранным «инвесторам» раздают деньги)
Маркиз Лафайет, доля нерезов всего 28,1%,  но за последний год 75% заимствований сделали они.
avatar
Я уже не раз писал, что не ждите раньше выборов, интересно чем ближе выборы, тем лучше это понимают, в том году, особо не кто не слушал, или еще вариант это лебедь, какого цвета думаю ясно.
avatar
(Сalming), " не кто" или " некто"?
Может быть, «НИКТО»?
 объем рынка офз растет примерно на 10 млрд$ в год, это значит до уровня развитых стран лет 50 еще можно пирамидиться. Пересиживайте, конечно)))
avatar
Frommas, там цмфры в разы выше, посмотрите сколько в бюджете заложено размещение ОФЗ.
А теперь умножайте на нашу ставку.
Под ноль или отрицательную ставку можно сколько угодно одалживать, но под 8,5% только если страна имеет сопоставимый уровень роста ВВП.
avatar
trader_95, в РАЗЫ выше, сколько конкретно Вы имеете ввиду? ссылку заодно  пож-та!

avatar
Frommas, только в одном квартале 400 млрд. руб. за год планируется разместить ОФЗ на 1,9 трл.
avatar
trader_95, сам нашел, 1879 трлн.руб на 2017, т.е. 30 млрд$. Т.е. до уровня развитых стран (примерно 50% ВВП)  20 лет можно такими темпами пирамидиться. Зачем — это уже другая тема…
avatar
Frommas, Вы упускаете важную вещь — развитые страны занимают по околонулевой ставке или даже по отрицательной.
Мы по ~8,5%. В этом вся суть.
avatar
trader_95, самая суть что это может длится годы, в этом посте как и в целом на СЛ, ждут  бакса по 100 «грызя ногти» с нетерпением  изо дня в день, нередко высасывая  из пальца сомнительные доводы.
avatar
Андрей Андреичъ, это было бы прекрасно:))
А фьючерсы в лонг нельзя пересиживать.Вас либо плечо либо контанго прибьёт.Пересиживают только акции(поскольку они не подверженны разложению, дисконтируют инфляцию и платят дивы) и то это довольно тонкий вопрос.А в лонге сишки минусит контанго и ещё инфляция доллара 3% годовых.Короче доллар -это не актив.Это ведро с дыркой из которого утекают деньги.И вообще любая валюта не актив.Пересиживают при инвестировании в активы, а пересиживать во фьюче, или даже напрямую в валюте -это ущербная стратегия.
avatar
Робот Бэндер, браво. Единственный внятный комментарий в этом море бреда)
avatar
Робот Бэндер, там 8% годовых контанго. 4,6 рубля. Это не много на самом деле.
Но я бы советовал всегда покупать путы для защиты.
avatar
trader_95, Для долгосрочника -8% это очень серьёзные расходы.Допустим на третьем плече потеря 24% в год и это на стоянии рынка, а если против позиции пойдёт-вообще «туши свет».
Покупка путов к фьючю волшебства не делает-минусит ещё и тэта.В опционном смысле -это просто синтетический колл опцион.Тогда что огород городить-купить коллы на СИ и всё и рынок их благополучно развалит за ноль.
avatar
Робот Бэндер, можно и коллы.
Дело в том что укрепление рубля спекулятивное, не долгосрочное. Все разрешится раньше.
Кстати вот интересный обзор:
spydell.livejournal.com/636744.html
avatar
Пока осталось хоть что-то от счета, крыть лося. Увы:(
avatar
По-моему, не логично пытаться заработать на падении рубля. Доход будет в рублях, с этими рублями пойдёшь в магазин или квартиру покупать или машину, а там цены выросли на столько же
avatar
AlRight, те же машины что-то не торопятся дешеветь на укреплении рубля )
Говорено уже, но всё же: нефть должна хорошо упасть для падения рубля!

Только пока падать ей особо не с чего (((
>Но когда рухнет эта пирамида?
Когда торговый баланс в минуса загонят, очевидно же.
avatar

теги блога Евгений Унеговский

....все тэги



UPDONW