Блог им. knowhow007

ФСК ЕЭС Годовая РСБУ! Чистые активы выросли на 100 млрд.р. ! Чистая прибыль 106 млрд.р.

По итогам 2016 года ПАО «ФСК ЕЭС» получена чистая прибыль в размере 106 071 млн. рублей, что в 5,9 раза больше чем в 2015 г.

Показатели деятельности ПАО «ФСК ЕЭС» за 2016 год являются результатом начатой в 2014 году работы компании по повышению эффективности по всем основным направлениям деятельности. 

Выручка компании за 2016 год выросла по сравнению с 2015 годом на 26,0%, в том числе: 
 за услуги по передаче электроэнергии рост на 12 147 млн. руб., или на 7,6%, при среднегодовом росте тарифа на 7,5% в связи с ростом объема мощности по прямым потребителям; 
за услуги по технологическому присоединению наблюдается рост в 3,7 раза (рост на 33 082 млн. руб.), что связано с завершением работ по технологическому присоединению электростанций и признанием выручки за услуги. 
Также по ФСК выросли прочие доходы, в том числе за счет усиления претензионной работы увеличены доходы от санкций (пени, штрафы) за нарушение контрагентами договорных обязательств (1 734 млн. руб.). 

https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=379&type=3

базовая Чистая прибыль ФСК ЕЭС на акцию 0,0832р. по РСБУ получается. 
при 50% дивы = 4,16к. на акцию ...  
 ============ 
и даже при 25% = 2,08к. на 1 акцию ...  но данный вариант маловероятен... 

Более ранние мои расчеты давали порядка 3к., поход к НОМИНАЛУ (50к.) за акцию неизбежен

Удачных инвестиций Господа… :)
★1
15 комментариев
Если процент дивидендов сделают 25, то дивиденд будет порядка 1.5 р?
avatar
Ремора двинулся в бой с самого утра! Респект!
avatar
я глянул отчетец их... 
1 просрочка выросла вдвое по сравнению с 2015, что наводит на размышления...
2 основная прибыль от переоценки активов и залогов… т.е она бумажная и из нее дивы ну никак не заплатить
3 от основной деятельности выручка всего +10% за год... 
4 избыток генерации в 20% давит на сектор
avatar

ves2010, денежный поток от операционной деятельности 100 млрд, поэтому говорить о бумажности доходов не приходится. При этом сальдо прочих доходов/расходов (там куда входит переоценка) составляет 50 млрд руб, остальные 60 млрд рублей — это операционная деятельность.

Думаю, что вероятность, что вытащат все-таки 50% от ЧП есть, но надо понимать, что это one-off — долгосрочно такие выплаты не продолжатся.

avatar
ves2010, 
1 просрочка была1% стала 2 или была 20% стала 40?
2 основная прибыль это 40% или 60 или может 90?
4. Как давит? Какие показатели уже ухудшились или ухудшадся? Через месяц или через 5 лет?
Вывод ваш какой если он есть? Если нет скажите что нет.
А то как у Жванецкого: «Да, есть замечания, есть...»

avatar
mike14, прочти отчет
просрочка 135ярд +100% от 2015г
выручка от основной деятельности 171ярд +10% от 2015г
т.е просрочка охренеть сколько
бумажная прибыль от переоценки активов и залогов +70ярд = 70% от чистой прибыли...
т.е из чего дивы то будут???
avatar
ves2010, Во-первых вы из 70 ярдов вычтите налоги в 20%, потому что иначе вы сравниваете апельсины с яблоками. 
Во-вторых, там есть и бумажные убытки на 20 ярдов.
Странно, на белое говорить черное и минусить вместо аргументации.
avatar
ves2010, дивы с бумажной прибыли в рамках всей компании — сумма небольшая — продадут что-нибудь ненужное -:) Но вопрос 50 или 25% в этой связи ИМХО становится острым.
avatar
ФСК удивительная история. Капа 5.5млрд, владеет долей ИнтерРао стоимостью 1.2млрд. За год заработала 1.8млрд. Допускаю в прибыли переоценку, но все равно ФСК стоит очень дешево! Очень!!!
avatar
Bublikk, рынок не видит у ФСК пакет ИнтерРао в упор!!! Вспомнит, наверное когда они его продадут=))
avatar
Bublikk, а пакет может используется как залог по кредитам… т.е его как бы и нет
avatar
Bublikk, думаю проблема в Инвест. стратегии с низкой отдачей. Т.е. сейчас ФСК предлагается с дисконтом к book value, но как минимум половина CFO уходит на инвестиции именно в тот book value, который сейчас торгуется с дисконтом. Конечно, переоценка должна произойти на продаже ИРАО и при условии выплаты дивов в 50%
avatar
что-то по цене акции ваши оптимистичные выводы не видно…
avatar
iaa9001, на недельном графике сильный устойчивый тренд вверх. Обычная (не сильная) коррекция в рамках этого тренда в данный момент могла бы быть до уровня 0.22 (~15%). В последние дни цена смогла опустится лишь до 0.235. Сейчас 0.246 хай был 0.26. Умеренная вола может быть но тренд вверх продолжается
avatar
mike14, Если в течении месяца новых хаев не будет и цена останется в районе 0.23 или пониже я буду считать тренд законченным и совсем выйду из бумаги. Какая бы фундаментальная привлекательность не была я не могу себе позволить сидеть в не растущем активе т.к. все средства вложены в акции.
avatar

теги блога Ремора

....все тэги



UPDONW